주요 지수 약세: S&P 500 지수는 -0.66% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.03%로 보합권을 유지했으며, 나스닥100 지수는 -1.30%로 큰 폭 하락했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.63%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -1.27% 하락해 선물 시장도 약세 흐름을 보였다.
2026년 4월 28일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주식시장은 인공지능(AI) 관련 투자 회수 우려와 급등한 원유 가격의 영향으로 압박을 받았다. 월스트리트저널(WSJ)의 보도 내용은 OpenAI가 최근 신규 사용자 및 매출 목표를 달성하지 못했다는 것이며, 이 소식은 엔비디아(Nvidia), 오라클(Oracle), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 코어위브(CoreWeave) 등 OpenAI 파트너 및 AI 인프라 관련주에 부정적 영향을 미쳤다.
기업·지표별 영향: 이날 다우지수를 지지한 종목은 코카콜라(KO)로, 1분기 순매출이 예상보다 강한 결과를 내놓으면서 +6% 이상 급등해 다우지수를 플러스권으로 유지시켰다. 또한 미국의 경제지표도 대체로 양호한 결과를 보여 주식시장에 일부 지지를 제공했다. 컨퍼런스보드의 4월 소비자신뢰지수는 92.8로 전월 대비 +0.6 포인트 상승하면서 4개월 만의 최고치를 기록했고, 리치몬드 연준의 4월 제조업지수는 3로 전월 대비 +3 포인트 오르며 14개월 만의 최고치를 기록했다. 반면, 2월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수는 전년 대비 +0.90% 상승해 예상치(+1.12%)에는 못 미쳤으며, 2년 반 만에 가장 완만한 상승률을 기록했다.
원유가격 급등과 지정학적 리스크: 서부텍사스산원유(WTI, CLM26)는 이날 +3% 이상 급등해 2주 만의 최고치를 기록했다. 뉴욕타임스 보도에 따르면 트럼프 전 대통령은 호르무즈 해협을 재개방하고 전쟁을 종결하기 위한 이란의 최근 제안안에 만족하지 못했으며, 핵협상 재연기 등을 포함한 제안은 수용 불가라는 입장을 나타냈다고 보도되었다. 트럼프 전 대통령은 “어떤 합의든 이란의 핵 활동을 억제하는 조항을 포함해야 한다”고 밝힌 것으로 전해졌다. 이로 인해 호르무즈 해협(스트레이트 오브 호르무즈)이 사실상 봉쇄된 상태로 남아 있어 세계 에너지 공급 차질 우려가 증대되었다. 호르무즈 해협을 통과하는 전 세계 원유·액화천연가스 물량은 약 20%에 달하며, 봉쇄 지속 시 글로벌 유가 및 연료 부족을 심화시킬 수 있다.
골드만삭스는 페르시아만(Persian Gulf)에서의 원유 생산이 4월 중 약 1,450만 배럴/일(bpd), 즉 50% 이상 줄어들었을 것으로 추정하며, 현재까지 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴(500 million bbl)이 소진되었고 6월까지 10억 배럴(1 billion bbl)에 달할 가능성이 있다고 분석했다.
금리·채권시장: 10년물 미 재무부 채권 수익률(10-year T-note yield)은 연속 상승하며 한때 3주 최고치인 4.38%까지 올랐다. 당일 거래에서는 4.368%로 표기되기도 했으며, 보도 자료에서는 4.378%까지 상승한 것으로 기술되었다. 이는 WTI 급등으로 인플레이션 기대가 확산된 영향과 2일간 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞둔 불확실성이 복합적으로 작용한 결과다. 이날 10년 실질 기대 인플레이션(브레이크이븐)율은 14개월 최고치인 2.472%로 상승했다.
또한 이날 미 국채 단기물 선물(6월 10년 T-note, ZNM6)은 -8틱 하락했고, 미 재무부의 추가 채권 공급(2년물 변동금리채 300억 달러, 7년물 440억 달러 규모의 경매)이 채권가격에 부담을 주었다.
유럽·해외 시장: 유럽국채 금리도 상승해 독일 10년물 분트 수익률은 한때 2주 최고치인 3.086%에 도달했고 영국 10년물 길트 수익률은 1개월 최고치인 5.028%까지 올랐다. 유럽중앙은행(ECB)의 1년 CPI 기대 인플레이션은 3월 기준 4.0%로 전월의 2.5%에서 상승했고, 3년 기대치는 3.0%로 나타나 각각 수개월 내 최고 수준을 기록했다. 시장은 ECB의 다음 회의에서 기준금리를 +25bp 인상할 확률을 약 13%로 보고 있다.
AI·기술주 및 개별 종목 동향: 월스트리트저널의 OpenAI 관련 보도 여파로 AI 인프라 및 OpenAI 파트너 종목이 약세를 보였다. ARM Holdings(ARM)은 -8% 이상 급락해 나스닥100 하락을 이끌었고, Applied Digital(APLD), Sandisk(SNDK), Vertiv Holdings(VRT)는 각각 -6% 이상 하락했다. Advanced Micro Devices(AMD), Applied Materials(AMAT), Micron(MU), CoreWeave(CRWV), GE Vernova(GEV), Lam Research(LRCX)은 -5% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 다우 산업지수 내 하락을 주도하며 -3% 이상 하락했다.
광산업 관련주도 금·은·동 가격 하락과 함께 약세를 보였다. Newmont(NEM), Coeur Mining(CDE), AngloGold Ashanti(AU)는 -5% 이상 하락했고, Hecla Mining(HL), Barrick(B), Southern Copper(SCCO)은 -4% 이상 하락했다. Freeport McMoRan(FCX)은 -3% 이상 하락했다.
실적 발표에 따른 급락·급등 종목도 다수 나타났다. Rambus(RMBS)는 1분기 주당순이익(EPS) 55센트 발표로 컨센서스 65센트를 밑돌아 -24% 이상 급락했고, Alexandria Real Estate Equities(ARE)는 1분기 매출이 컨센서스(6억9,270만 달러)를 하회한 6억7,100만 달러로 발표해 -10% 이상 급락했다. Spotify(SPOT)는 1분기 영업이익 7.37억 달러로 컨센서스 7.87억 달러를 밑돌아 -10% 이상 급락했다. Qiagen(QGEN)은 연간 환헤지 제외(CER) 순매출 성장률 가이던스를 +1%~+2%로 제시해 컨센서스(+4.62%)를 크게 하회하며 -9% 이상 하락했다.
반면, Centene(CNC)는 1분기 매출 499.4억 달러로 컨센서스(474.1억 달러)를 상회하고 연간 매출 가이던스를 상향 조정해 +7% 이상 급등했고, Coca-Cola(KO)는 1분기 순매출 125억 달러로 컨센서스(122.5억 달러)를 상회하며 다우 상승을 견인했다. S&P Global(SPGI), Nucor(NUE), Franklin Resources(BEN) 등도 실적 호조로 강세를 보였다.
실적 시즌 전반: 4월 28일 기준으로 S&P 500 소속 기업 중 150개사가 1분기 실적을 발표했고 이 중 약 80%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 이익이 전년 동기 대비 +12% 상승할 것으로 추정했으며, 기술 섹터를 제외하면 약 +3%의 증가가 예상되어 최근 2년 중 가장 낮은 수준의 기술 제외 성장률을 기록할 전망이라고 평가했다.
시장이 주목하는 향후 이벤트: 연방공개시장위원회(FOMC)가 2일 간의 회의를 시작하기 전, 시장은 이번 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 반영하고 있다. 투자자들은 원유 가격, 물가 지표, 그리고 지정학적 리스크의 추가 전개를 주시하고 있다. 상원에서는 케빈 워시(Kevin Warsh)의 연준 의장 지명안이 미 상원 은행위원회 표결을 앞두고 있으며, 공화당 상원의원 톰 틸리스(Thom Tillis)가 사법부의 연준 건물 공사 관련 수사 중단을 조건으로 반대 입장을 철회하면서 워시 지명안 통과 가능성이 높아지고 있다.
해외시장 종합: 유럽 지수는 하락해 Euro Stoxx 50은 -0.26%로 2.5주 만의 저점으로 밀렸고, 중국 상해종합지수는 -0.19%, 일본 닛케이225는 -1.02%로 각각 하락 마감했다.
용어 설명(독자 안내):
E-미니(E-mini)는 표준 선물계약의 일부 규모를 축소한 전자거래용 선물로, 주가지수 선물시장에서 개인과 기관의 거래 접근성을 높이는 역할을 한다.
브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation rate)은 명목채권과 물가연동채권 간 금리 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표로, 시장의 인플레이션 기대 변화를 빠르게 반영한다.
호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 잇는 전략적 해상 통로로, 전 세계 원유 수송의 약 20%가 이 경로를 통한다.
전문적 분석 및 향후 전망:
첫째, 원유 가격의 급등은 단기적으로 인플레이션 상승 압력을 강화하며 명목금리 상승을 촉발해 주식 가치평가(특히 고성장주에 대한 할인율)를 낮추는 요인이다. 채권수익률 상승은 성장주에 더 큰 부담을 주며, 이로 인해 기술 섹터와 AI 인프라 관련주는 더욱 민감하게 반응할 가능성이 높다.
둘째, 시장이 FOMC에서 정책 기조의 변화를 기대하지 않는 가운데(금리 인상 확률 0%), 실물지표와 원자재 가격이 향후 통화정책 경로에 더 큰 영향을 줄 수 있다. 만약 원유 공급 차질이 장기화되어 브레이크이븐 인플레이션율이 추가로 상승하면, 연준은 향후 회의에서 보다 긴축적 스탠스를 재검토해야 할 가능성이 커진다.
셋째, AI 관련주 약세는 실제 AI 상용화 및 수익화 속도가 시장 기대에 못 미치고 있음을 시사한다. OpenAI의 신규 사용자·매출 목표 미달 보고는 AI 생태계 전반의 성장 기대치를 조정시키는 계기로 작용할 수 있으며, AI 인프라 업체들의 밸류에이션 하향 조정이 이어질 수 있다. 다만 실적 시즌에서 기업들의 EPS 서프라이즈 비율이 높은 점은 기본적 펀더멘털이 여전히 견조함을 의미하므로, 주가 조정은 기회 요인도 제공할 것이다.
넷째, 지정학적 리스크(호르무즈 해협 봉쇄 등)가 단기적으로 유가를 크게 자극할 경우 소비자물가·생산자물가 연쇄적 상승이 불가피해 금리와 밸류에이션 측면에서 추가적인 시장 변동성을 야기할 수 있다. 투자자들은 섹터별 민감도를 고려해 방어적 섹터(생활필수품, 에너지, 방어적 소비재 등)와 성장성 축소 구간의 밸류에이션 조정을 감안한 포트폴리오 재편을 검토할 필요가 있다.
주요 공시·면책: 본 보도 시점에 작성자인 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션을 가지고 있지 않았다고 명시되었다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다. 본문에 기술된 견해는 작성자 개인의 분석과 시장정보를 기반으로 한 해석이며 반드시 특정 기관의 공식 입장을 대변하지 않는다.
