미국 주요 지수가 인공지능(AI) 관련 불확실성과 국제 유가의 급등에 따라 하락 압력을 받고 있다. S&P 500 지수(SPY)는 이날 -0.38% 하락했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 +0.25% 상승했으나 나스닥 100 지수(QQQ)는 -0.78%로 큰 폭 하락했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.44% 하락했으며 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.83% 하락 마감했다.
2026년 4월 28일, Barchart의 보도에 따르면, 기술주 중심의 하락세는 인공지능에 대한 과도한 투자 기대가 현실적인 성과를 따라잡지 못할 것이라는 우려에서 비롯되었다.
월스트리트저널(WSJ)은 OpenAI가 최근 신규 이용자와 매출 목표를 달성하지 못한 것으로 보도했다.
이 보도는 OpenAI 파트너사 및 AI 인프라 관련주인 Nvidia, Oracle, Advanced Micro Devices, CoreWeave 등을 포함해 관련 종목의 주가를 끌어내렸다.
국제 유가의 급등 또한 인플레이션 기대를 높이며 채권 금리를 끌어올려 주식시장에 추가적인 부담을 주고 있다. WTI 원유(CL M26)는 이날 +3% 이상 급등해 2주 최고치를 기록했다. 뉴욕타임스는 도널드 트럼프 전 대통령이 호르무즈 해협 재개 및 전쟁 종결을 위한 이란의 최신 제안에 만족하지 못한다고 보도했으며, 이 제안에는 핵 협상 연기가 포함되어 있다고 전했다. 트럼프 전 대통령은 어떤 합의든 이란의 핵 활동을 제한하는 약정을 포함해야 한다고 주장했다.
금리와 채권시장 측면에서는 10년 만기 미 국채 금리가 연준(Fed)의 2일간 FOMC 회의 시작을 앞두고 3주 만에 최고 수준인 4.38%까지 상승했다. 또한 6월 10년 T-note(ZN M6)는 이날 -7틱 하락했으나 수익률은 +2.2bp 상승한 4.362%로 집계되었다. 원유의 급등은 10년물의 실질 인플레이션 기대를 자극해 10년물의 브레이크이븐 인플레이션율을 14개월 만에 최고치인 2.472%까지 밀어올렸다. 이날 재무부는 2년물 변동금리 채권 $300억과 7년물 $440억의 경매를 예정해 공급 측 압박도 존재한다.
중동 상황은 에너지 시장의 큰 변수로 작용하고 있다. 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상태로 전해지며 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 물동량의 약 20%가 이 해협을 통과하는 점을 고려할 때 공급 차질 우려가 커지고 있다. 골드만삭스는 페르시아만 지역의 원유 생산이 4월에 약 1,450만 배럴/일이 축소되어 50% 이상 생산이 줄어들었고, 현재의 혼란으로 전세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴가 감소했다고 추정했으며, 6월까지 10억 배럴까지 줄어들 가능성을 제기했다.
연준(Fed) 인사 관련 진전도 시장의 주목을 받았다. 케빈 워시(Kevin Warsh)가 차기 연준 의장으로 상원 인준을 향해 순항하는 듯 보인다. 상원의원 톰 티리스(Thom Tillis)가 워시 임명에 대한 반대를 철회했으며, 이는 미 법무부가 연준 청사 개·보수 과잉 지출에 대한 형사 수사를 중단한 데 따른 것이다. 상원 은행위원회는 수요일 워시 후보자에 대한 표결을 진행한 뒤 전체 상원 표결로 넘길 예정이다.
시장 금리 기대는 이번 주 FOMC에서 25bp 인상 가능성을 0%로 보고 있으며, 시장은 이번 회의에서 통화정책이 유지될 것으로 기대하고 있다. 다만 원유와 인플레이션의 향방에 따라 향후 정책 방향에 대한 불확실성은 잔존한다.
실적 시즌은 이번 주 본격화되며 소위 ‘매그니피센트 세븐’ 기술주들의 실적발표가 예정되어 있다. 지금까지 집계된 결과는 주식시장에 대체로 우호적이었다. 현재까지 S&P 500 내 실적을 발표한 150개사 중 약 80%가 컨센서스를 상회했으며, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년동기비 +12% 상승할 것으로 전망한다고 전했다. 기술 섹터를 제외할 경우 1분기 실적은 약 +3% 증가해 최근 2년 중 가장 약한 수준을 보이고 있다.
해외 증시는 대체로 약세였다. 유로스톡스50은 2.5주 최저치로 떨어져 -0.35%를 기록했으며, 중국 상하이종합지수는 -0.19% 하락했고 일본 닛케이225는 -1.02% 하락 마감했다.
미국 종목별 주요 움직임도 눈에 띈다. 월스트리트저널의 OpenAI 관련 보도에 따라 AI 인프라 및 파트너 종목이 크게 밀렸다. ARM Holdings(ARM)는 -6% 이상 하락하면서 나스닥100의 낙폭을 이끌었고, Applied Materials(AMAT)는 -5% 이상, Lam Research와 KLA Corp(KLAC)는 -4% 이상 하락했다. 그 외 Seagate(STX), AMD(AMD), Broadcom(AVGO), Western Digital(WDC), ASML, Marvell(MRVL), Oracle(ORCL), CoreWeave(CRWV)은 -3% 이상 하락했다. 다우 구성 종목 중에서는 Nvidia(NVDA)가 -2% 이상 하락했다.
개별 실적·공시 관련으로는 Rambus(RMBS)가 1분기 주당순이익(EPS) 55센트를 보고하며 컨센서스 65센트에 못 미쳐 -17% 이상 급락했고, Alexandria Real Estate Equities(ARE)는 1분기 매출 $6.71억을 보고해 컨센서스 $6.927억에 미치지 못해 -13% 이상 하락했다. Spotify(SPOT)는 1분기 영업이익 $7.37억으로 컨센서스 $7.87억에 못 미쳐 -10% 이상 하락했다. Pentair(PNR)은 2분기 조정 EPS 가이던스를 $1.47~$1.50으로 제시해 컨센서스 $1.50에 미달하며 -9% 이상 하락했다. Qiagen(QGEN)은 연간 매출 성장 전망을 CER 기준 +1%~+2%로 제시해 컨센서스 +4.62%를 크게 밑돌아 -7% 이상 하락했다. Corning(GLW)은 2분기 코어 EPS 전망치의 중간값이 컨센서스에 소폭 못 미쳐 -5% 이상 하락했다. UPS는 1분기 호실적에도 연간 가이던스를 유지해 주가가 -4% 이상 하락했다.
반면 일부 기업은 강세를 보였다. Centene(CNC)는 1분기 매출 $499.4억을 보고해 컨센서스 $474.1억을 상회했고 연간 매출 전망을 상향 조정해 +6% 이상 급등하며 S&P 500의 최고 상승세를 이끌었다. Coca-Cola(KO)는 1분기 순매출 $125.0억을 기록해 컨센서스 $122.5억을 상회하며 다우지수 내에서 +5% 이상 급등했다. LendingClub(LC)은 1분기 신설대출액 $26.7억을 보고해 +5% 이상 상승했고, Dynatrace(DT)는 스타보드(Value LP)의 투자 및 AI 전환 수혜 기대감에 +4% 이상 상승했다. Crane(CR)과 Nucor(NUE)도 각각 1분기 실적을 상회하며 소폭 상승했다.
4월 28일(2026) 실적 발표 일정으로는 Allegion, American Tower, Arch Capital, Avery Dennison, Booking Holdings, BXP, Centene, CMS Energy, Coca-Cola, Corning, CoStar Group, Ecolab, Edison International, Equity Residential, Essex Property Trust, Expand Energy, Extra Space Storage, F5, Fair Isaac, FirstEnergy, Franklin Resources, General Motors, Hilton, Incyte, Ingersoll Rand, Invesco, Kimberly-Clark, Mondelez, NXP, Omnicom, ONEOK, PACCAR, Pentair, PPG, Robinhood, S&P Global, Seagate, Sherwin-Williams, Starbucks, Sysco, Teradyne, T-Mobile US, UPS, Veralto, Visa, Waste Management, Welltower, Xylem, Zimmer Biomet 등이 포함되어 있다.
금융시장에 대한 분석 및 전망
단기적으로는 AI 관련 실적 및 수요 전개, 중동 지정학적 리스크에 따른 유가 흐름이 주식과 채권, 통화정책 기대에 핵심 변수로 작동할 가능성이 크다. 시나리오별 영향을 정리하면 다음과 같다. 첫째, 원유 공급 차질이 장기화되어 유가가 추가 상승하면 인플레이션 기대가 더욱 상승하고 실질금리·명목금리 모두 추가 상승해 가치주·성장주 모두에 대한 밸류에이션 압력이 확대될 것이다. 둘째, OpenAI 등 AI 플랫폼의 성장 둔화가 확인될 경우 AI 수혜주에 대한 기대수익이 하향 조정되며 기술주 중심의 대표 지수들은 추가 조정을 받을 수 있다. 셋째, 연준이 정책 금리를 당분간 동결하더라도 채권 공급 확대와 인플레이션 우려에 따라 장기금리는 상방 압력을 받을 수 있으며, 이는 주식의 할인율 상승으로 이어져 주가의 상단을 제한할 것이다.
투자자 유의점으로는 단기 뉴스(특히 지정학 리스크와 실적 발표)에 따른 변동성이 커질 수 있으므로 포지션 재조정 시 리스크 관리가 중요하다. 섹터별로는 에너지·방위산업 등 실물자산 연관 섹터가 단기 수혜를 볼 가능성이 높고, 반도체·AI 인프라 등 기술 섹터는 실적과 수요 흐름에 민감하게 반응할 전망이다. 또한 채권경쟁입찰(경매) 일정과 중앙은행 회의 결과가 금리 및 위험자산 가격에 중요한 변수가 될 것이다.
온건한 어조의 결론로, 2026년 4월 28일 현재 시장은 AI 성장에 대한 기대와 지정학적 리스크에서 비롯된 유가 충격, 그리고 이에 따른 인플레이션·금리 경로에 민감하게 반응하고 있다. 향후 며칠간 FOMC 회의 결과, 중동의 추가 진전 여부, 그리고 주요 기술 기업의 실적 발표가 시장 방향을 결정할 핵심 변수로 남아 있다.
참고: 기사 작성 시점의 데이터는 Barchart 집계 및 각사 공시를 기반으로 하며, 저작권 표기와 원자료 링크는 원문에 기재된 바 있다. 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 기사 게재일 현재 언급된 종목에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 공시했다.
