미국 증시가 이란 관련 평화 협상 진전에 힘입어 대체로 상승 마감했다. 27일(현지시간) S&P 500지수는 0.61% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.23% 하락했다. 나스닥100지수는 1.76% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.61% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 1.72% 상승했다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주가지수는 대체로 상승세로 마감했으며, S&P 500지수와 나스닥100지수는 모두 사상 최고치를 다시 썼다. 시장은 원유 가격 하락과 국채 금리 하락에 지지를 받았다. 미 당국자들이 이란과의 합의가 임박해 호르무즈 해협을 다시 열고 원유 흐름을 복원할 수 있다는 신호를 보내자 기술주가 강세를 보였다. 호르무즈 해협은 중동 산유국의 원유 수송에 핵심적인 전략 요충지로, 이곳의 봉쇄 여부는 글로벌 에너지 가격과 인플레이션 기대에 직접적인 영향을 미친다.
워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 휴전을 60일 연장하는 각서를 마련했으며, 양측이 영구 합의를 모색하는 과정에서 합의가 이뤄질 경우 당분간 호르무즈 해협의 지뢰를 제거하고 재개방하게 된다.
마코 루비오 미 국무장관은 양측이 초기 문안의 표현을 조율하고 있어 협상에는 여전히 “며칠이 더 걸릴 것”이라고 밝혔다. 이날 WTI 서부텍사스산 원유는 2주 반 만의 최저치까지 밀렸고, 미국 10년물 국채금리는 1.5주 만의 저점인 4.47%까지 떨어졌다. 국채금리 하락은 일반적으로 성장주와 기술주에 우호적인 환경으로 작용한다.
다만 증시 선물은 미국 중부사령부가 미군이 이란의 미사일 발사장과 호르무즈 해협에 지뢰를 설치하려던 선박을 타격했다고 밝히면서 상승폭이 일부 제한됐다. 또 이날에는 건강보험주와 에너지 생산주가 약세를 보여 다우지수가 장중 및 종가 기준으로 약세권에 머물렀다. 시장은 지정학적 완화 기대와 군사 충돌 우려를 동시에 반영하며 방향성을 탐색하는 모습이었다.
미국 경제지표는 혼조세를 보였다. 4월 시카고 연방준비은행 전국활동지수는 전월보다 0.29포인트 올라 13개월 만의 최고치인 0.14를 기록했으며, 시장 예상치였던 -0.03보다 강했다. 반면 3월 S&P 코어로직 케이스실러 20대 도시 주택가격지수는 전년 동월 대비 0.83% 상승해 예상치 0.90%를 밑돌았고, 2년 6개월 만에 가장 작은 상승폭을 나타냈다. 컨퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 0.7포인트 하락한 93.1을 기록했지만, 예상치 92.0보다는 덜 나쁜 수준이었다.
원유시장은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 극도로 민감한 상태다. 이날 WTI 가격은 평화 협상 진전 소식에 2% 넘게 하락하며 2주 반 만의 최저치를 찍었지만, 미국과 이스라엘 전투기가 이란 내 미사일 기지와 호르무즈 해협의 지뢰 부설 선박을 타격했다는 소식이 전해지자 낙폭을 일부 줄였다. 에너지 가격은 물가 기대를 자극하는 핵심 변수인 만큼, 원유 급락은 채권시장에는 호재이지만 에너지 업종에는 부담으로 작용한다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝혔다. 또 전쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급부족” 상태가 계속될 것으로 전망했다. 골드만삭스는 현재의 차질로 인해 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 줄어들었으며, 6월까지는 그 감소 폭이 10억 배럴에 이를 수 있다고 추산했다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의는 6월 16~17일로 예정돼 있다. 시장은 이 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%포인트) 인하할 가능성을 3%에 불과한 수준으로 반영하고 있다. 이는 시장이 단기적으로 금리 인하보다 물가와 지정학 리스크를 더 크게 보고 있음을 시사한다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었고, 지금까지의 성과는 주식시장에 대체로 우호적이었다. 화요일 기준 475개 S&P 500 편입기업 가운데 1분기 실적을 발표한 기업의 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만의 가장 약한 수준으로 전망된다. 이는 전체 시장의 이익 성장세가 소수 대형 기술주의 힘에 크게 의존하고 있음을 보여준다.
해외 증시는 이날 약세로 마감했다. 유로스톡스50지수는 1.18% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸으며, 일본 닛케이평균주가도 0.25% 하락했다. 글로벌 증시가 전반적으로 조심스러운 흐름을 보인 가운데, 미국 시장만은 이란발 긴장 완화 기대와 기술주 강세에 상대적으로 선방했다.
금리·채권시장에서도 움직임이 뚜렷했다. 6월물 10년 만기 미 국채선물은 18.5틱 상승했고, 10년물 국채금리는 6.9bp 하락한 4.489%로 마감했다. 6월물 국채선물 가격은 1.5주 만의 최고치를 기록했으며, 채권 가격과 반대로 움직이는 금리는 1.5주 만의 최저치로 내려갔다. 2% 넘는 유가 하락은 인플레이션 기대를 낮춰 채권 가격에는 호재로 작용했다. 10년물 기대인플레이션율은 1개월 만의 최저치인 2.375%로 떨어졌다. 재무부의 690억 달러 규모 2년물 국채 입찰도 응찰률 2.64배로 양호해 수요를 뒷받침했다.
유럽 국채금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 국채금리는 3.3bp 오른 2.979%를 기록한 반면, 영국 10년물 길트금리는 5주 만의 최저치인 4.820%까지 떨어진 뒤 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 겸 위원인 이자벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해소되더라도 “6월 ECB의 금리 인상은 필요할 것”이라고 말했다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높아 경제성장에 대한 부정적 영향도 당초 예상보다 더 클 것이라고 덧붙였다. ECB 수석이코노미스트 필립 레인 역시 이란 전쟁으로 에너지 가격이 높은 수준을 유지하고 있어 다음 달 통화정책회의에서 분기별 물가 전망을 상향 조정할 가능성이 크다고 밝혔다. 스왑시장은 6월 11일 예정된 ECB 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 91%로 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 AI 인프라 관련주가 강세를 이끌었다. 마이크론 테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 올리자 20% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥100의 상승 종목 중 선두에 섰다. 온세미컨덕터는 10% 이상 올랐고, 웨스턴디지털은 8% 이상 상승했다. 샌디스크와 AMD는 7% 이상 뛰었으며, 마벨 테크놀로지와 KLA는 6% 이상 올랐다. 이 밖에 어플라이드 머티어리얼즈, 아날로그디바이시스, 마이크로칩 테크놀로지, NXP 세미컨덕터스, 램리서치, 텍사스인스트루먼츠도 5% 이상 상승했다.
항공주와 크루즈주는 유가 하락에 따른 연료비 절감 기대가 반영되며 강세를 보였다. 아메리칸항공그룹은 7% 이상 올랐고, 알래스카에어그룹은 6% 이상 상승했다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 이상 뛰었으며, 델타항공, 노르웨이안 크루즈라인홀딩스, 로열캐리비언크루즈는 4% 이상 상승했다. 사우스웨스트항공은 3% 이상, 카니발은 2% 넘게 올랐다. 유가가 낮아지면 항공사와 여행 관련 기업의 비용 부담이 줄어 수익성 개선 기대가 커진다.
로켓과 위성 관련 기업들도 급등했다. 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개를 추진한다는 서류를 제출한 뒤 레드와이어는 26% 이상, 파이어플라이 에어로스페이스는 18% 이상, AST 스페이스모바일은 12% 이상 상승했다. 우주산업에 대한 자금 유입 기대가 관련 종목 전반으로 확산된 모습이다.
반면 에너지 생산업체와 에너지 서비스 기업은 WTI가 2주 반 만의 최저치로 떨어지자 하락했다. 데번에너지는 4% 이상 내렸고, 셰브론은 다우지수 내 하락 종목을 이끌며 3% 이상 밀렸다. 엑손모빌, 코노코필립스, APA는 3% 이상 하락했으며, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴털페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지도 2% 이상 내렸다. 원유 가격 하락은 에너지 기업 실적 전망에 직접적인 압박을 준다.
방어주 성격의 건강보험주는 전반적인 위험선호 회복 속에 약세를 보였다. 센틴은 3% 이상 하락했고, 유나이티드헬스그룹, 휴매나, CVS헬스는 2% 이상 내렸다. 엘리번스헬스와 시그나는 1% 이상 하락했다. 시장이 기술주와 경기민감주로 자금을 옮기면서 방어주에는 차익실현 압력이 가해진 것으로 해석된다.
개별 종목 가운데 알리언트는 JPMorgan Chase가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 12% 이상 상승했다. 오토리브는 Handelsbanken이 투자의견을 보유에서 매수로 올리고 목표주가를 145달러로 제시하자 3% 이상 올랐다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4,000만 달러로 시장 예상치 48억7,000만 달러에 못 미치면서 S&P 500 내 하락 종목을 이끌며 8% 이상 급락했다. 나스닥100에서는 오라일리 오토모티브가 4% 이상 떨어져 하락률이 가장 컸다. 인튜이트는 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮춘 뒤 4% 이상 내렸다.
향후 시장 관점에서 보면, 이번 장세는 이란-미국 협상 진전이 유가를 끌어내리고, 그 결과 기술주와 금리 민감 성장주를 밀어 올리는 전형적인 구조를 보여준다. 동시에 지정학적 변수는 여전히 해소되지 않았기 때문에 원유와 국채금리의 변동성이 당분간 증시의 핵심 변수로 남을 가능성이 크다. 특히 S&P 500과 나스닥100이 사상 최고치를 경신한 만큼, 향후 추가 상승 여부는 원유 안정, 금리 하락, 실적 개선이 동시에 이어질 수 있는지에 달려 있다. 반대로 협상이 지연되거나 군사 충돌이 재차 부각될 경우 에너지주와 방어주로의 회귀가 나타날 수 있어, 시장은 단기적으로도 뉴스 헤드라인에 민감하게 반응할 전망이다.
실적 발표 예정 종목(2026년 5월 27일)으로는 Agilent Technologies, Bath & Body Works, Dick’s Sporting Goods, Everpure, HEICO, HP, Marvell Technology, nCino, Nutanix, Salesforce, Snowflake, Synopsys, U-Haul Holding 등이 있다.
기사 작성 시점 기준 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적 보유 դիր가 없었으며, 기사의 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적에 한정된다.
