S&P500은 지난 3년간 예외적으로 강한 상승세를 보였으며, 이 기간 지수는 10%를 훌쩍 웃도는 상승률을 기록했다. S&P500을 추종하는 인덱스 펀드에 투자하는 것은 역사적으로 투자자들에게 견조한 수익을 안겨준 방식으로 평가된다. 다만 그 과정에서 몇 차례의 부진한 해도 있었고, 큰 폭의 하락장 이후에는 회복에 상당한 시간이 걸릴 수 있다.
2026년 5월 26일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 시장이 뜨겁게 달아오른 지금에도 S&P500을 계속 추종하는 것이 좋은 선택인지에 대한 질문이 다시 제기되고 있다. 올해 들어서도 지수는 상승세를 이어가고 있으며, 이미 최근 3년간 장기 평균인 연평균 10%를 크게 웃도는 성과를 낸 상황이다. 이렇게 강한 랠리가 이어진 뒤에도 2026년에 광범위한 지수를 추종하는 전략이 여전히 적절한지 투자자들의 관심이 쏠리고 있다.
“무엇에 투자해야 할지 모르겠다면 그냥 S&P500을 따라가라”는 말은 투자 세계에서 사실상 기본값처럼 받아들여져 왔다.
기사에 따르면 S&P500을 추종하는 펀드에 사고 보유하는 전략은 미국 경제의 성장에 함께 올라타는 전통적인 방식으로 자리 잡았다. 지수 추종형 펀드란 개별 종목을 고르는 대신 특정 지수의 구성 종목을 그대로 또는 유사하게 담아, 지수의 움직임을 따라가도록 설계된 상품이다. 대표적으로 상장지수펀드(ETF)는 주식처럼 거래되며, 낮은 비용으로 분산투자를 할 수 있다는 점에서 널리 활용된다.
그러나 투자 기간이 짧다면 접근 방식은 달라질 수 있다. 기사에서는 향후 1~2년 또는 길어도 5년 내 자금이 필요하다면 시장 전체의 흐름에 덜 흔들리는 저변동성 종목에 더 주목할 필요가 있다고 설명했다. 변동성이 낮은 종목은 전체 시장 급락 시 상대적으로 하락 폭이 작을 수 있어, 단기 자금 운용에는 더 적합할 수 있다는 의미다. 반면 S&P500은 장기적으로는 강한 성과를 내왔지만, 수년에 걸쳐 하락세가 이어졌던 시기도 있었던 만큼 투자 시점과 자금 사용 계획을 함께 고려해야 한다는 점이 강조됐다.
장기 투자자에게는 지금의 고점 자체가 반드시 경고 신호는 아니라는 설명도 제시됐다. S&P500이 사상 최고 수준에 도달했다고 해서 지수 추종형 펀드를 피해야 하는 것은 아니라는 것이다. 지수는 경제와 기업 이익이 장기적으로 성장하면 계속해서 새로운 고점을 기록할 수밖에 없으며, 그 과정에서 고점 논란은 반복될 수 있다. 따라서 투자금을 당장 인출할 계획이 없고, 은퇴까지 아직 수년이 남아 있다면 S&P500 ETF에 분산 투자해 장기 보유 전략을 취하는 것이 합리적일 수 있다는 분석이 나왔다.
기사에서 예로 든 상품은 SPDR S&P 500 ETF Trust(뉴욕증권거래소 미국주식시장: SPY)다. 이 ETF는 S&P500을 추종하며, 총보수 0.09%라는 낮은 비용 구조를 갖고 있다. 총보수는 ETF를 보유할 때 투자자가 간접적으로 부담하는 운용비용으로, 낮을수록 장기 성과에 유리하다. 즉, 시장 전체를 넓게 담는 구조와 낮은 수수료는 장기 매수·보유 전략에 적합한 조합으로 평가될 수 있다.
다만 기사 말미에서는 SPDR S&P 500 ETF Trust가 지금 당장 사야 할 가장 매력적인 종목으로 꼽히지는 않았다고 전했다. 언급된 분석팀은 현재 투자자들이 매수할 만한 10개 종목을 따로 선별했으며, 이들이 향후 수년간 큰 수익을 낼 가능성이 있다고 평가했다. 예시로는 넷플릭스가 2004년 12월 17일 해당 목록에 포함됐을 당시 1,000달러를 투자했다면 477,813달러가 됐고, 엔비디아가 2005년 4월 15일 같은 목록에 올랐을 때 1,000달러를 넣었다면 1,320,088달러가 됐다고 소개했다. 이는 특정 종목 선별 전략이 지수 추종보다 높은 수익을 낼 수 있다는 점을 보여주는 사례로 제시됐다.
또한 해당 분석 서비스의 누적 평균 수익률은 986%로, S&P500의 208%를 크게 웃돈다고 밝혔다. 다만 이러한 수익률 비교는 과거 성과에 기반한 것이며, 미래 성과를 보장하는 것은 아니다. 그럼에도 시장이 과열 국면에 접어들수록 투자자들은 광범위한 지수에 분산하는 방식과, 개별 성장주를 선택하는 방식 사이에서 더 명확한 전략 판단을 요구받게 된다.
투자자에게 주는 의미를 놓고 보면, 이번 기사에서 핵심은 “S&P500 추종이 여전히 좋은가”라는 질문에 대해 투자 기간이 답을 좌우한다는 점이다. 은퇴까지 긴 시간이 남은 투자자라면, 고점 논란보다 장기 복리 효과와 저비용 분산투자의 장점이 더 중요할 수 있다. 반대로 단기 자금이 필요한 투자자라면 시장 전체의 등락을 그대로 따라가는 방식은 부담이 될 수 있어, 변동성을 관리하는 전략이 더 적합하다. 결국 이번 논의는 S&P500 ETF가 사라진 선택지가 아니라, 투자 목적과 기간에 따라 여전히 유효하지만 만능 해법은 아닌 상품이라는 사실을 다시 보여준다.
기사에 따르면 데이비드 야길스키(David Jagielski), CPA는 보유 종목이 없으며, The Motley Fool도 기사에서 언급된 어떤 종목도 보유하지 않고 있다고 밝혔다. 또한 투자자문 성격의 콘텐츠가 아닌 일반 정보 제공 목적의 글이라는 점도 함께 전했다.
