미국과 이란 간 평화협상 진전 기대감이 커지면서 26일(현지시간) 뉴욕증시가 강하게 뛰었다. S&P 500지수는 전장 대비 0.72% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 0.31% 올랐다. 기술주 중심의 나스닥 100지수는 1.42% 급등하며 지수 전반의 상승세를 이끌었다. June E-mini S&P 선물은 0.62% 올랐고, June E-mini Nasdaq 선물은 1.33% 상승했다.
2026년 5월 26일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 미국과 이란이 호르무즈 해협을 다시 열고 원유 흐름을 복원하기 위한 합의에 근접했다는 신호가 나오면서 주식시장이 지지를 받았다. 워싱턴포스트에 따르면 양측은 휴전을 60일 연장하는 내용의 양해각서를 마련했으며, 최종 합의가 이뤄질 경우 그 사이 호르무즈 해협을 기뢰 제거 후 재개방할 계획이다. 마코 루비오 미 국무장관은 초기 문안 표현을 두고 양측이 논의 중이라며 협상이 아직 “며칠은 더 걸릴 것”이라고 밝혔다. 이 소식에 서부텍사스산원유(WTI)는 2.5주 만의 최저 수준까지 떨어졌고, 10년 만기 미 국채 금리는 1.5주 만의 최저치인 4.47%까지 하락했다.
호르무즈 해협은 중동 산유국들의 원유 수송에 핵심적인 바닷길이다. 해협이 봉쇄되거나 군사적 긴장이 높아지면 국제유가가 급등하고, 이는 운송비와 생산비를 끌어올려 글로벌 증시에 부담으로 작용한다. 반대로 원유 공급 차질 우려가 완화되면 인플레이션 기대가 낮아지고 국채 가격에는 우호적으로 작용하는 경우가 많다. 이날 시장에서도 유가 하락이 증시와 채권을 동시에 지지하는 흐름이 나타났다.
다만 미국 중부사령부가 이란 미사일 발사 기지와 호르무즈 해협에서 기뢰를 설치하려던 선박들을 공습했다고 밝히면서, 지수 선물은 한때 상승 폭을 일부 반납했다. 시장은 외교 협상 진전과 군사적 충돌 가능성을 동시에 반영하며 높은 변동성을 보였다.
미국 경제지표는 엇갈렸다. 시카고 연방준비은행이 발표한 4월 전국활동지수는 0.14로 13개월 만의 고점에 올라서며 예상치인 -0.03을 웃돌았다. 반면 3월 S&P 코어로직-20 주택가격지수는 전년 동월 대비 0.83% 상승해 예상치인 0.90% 상승을 밑돌았고, 2년 6개월 만에 가장 낮은 연간 상승률을 기록했다.
WTI 원유 가격은 이란 전쟁 관련 뉴스에 민감하게 반응하며 극심한 변동성을 이어가고 있다. 이날 원유 가격은 미국과 이란이 평화 협상 진전을 보였다는 소식에 3% 이상 급락해 2.5주 만의 저점을 찍었지만, 이후 미국과 이스라엘 전투기가 이란의 미사일 기지와 호르무즈 해협의 기뢰 설치 선박을 공격했다는 소식이 전해지자 저점에서 반등했다. 시장은 중동 긴장 완화와 확전 가능성을 동시에 가격에 반영하고 있다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 전 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴(bpd)씩 감소했다고 밝혔다. IEA는 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “매우 공급이 부족한 상태”를 유지할 것이라고 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 교란으로 전 세계 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄었고, 6월까지는 감소 규모가 10억 배럴에 이를 수 있다고 추산했다.
연방준비제도(Fed) 회의에 대한 시장 기대도 제한적이다. 현재 시장은 6월 16~17일 열리는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 확률을 2%로 반영하고 있다. 이는 금리 인하 기대가 사실상 매우 낮다는 뜻이다.
실적 시즌은 마무리 단계에 들어섰으며, 지금까지의 성적은 증시에 우호적으로 작용하고 있다. 이날 기준 475개 S&P 500 기업 중 1분기 실적을 발표한 기업의 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 전망돼, 2년 만에 가장 약한 수준이 될 가능성이 있다.
해외 증시는 대체로 약세를 보였다. 유로 스톡스 50은 0.62% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸다. 일본 닛케이225지수도 0.25% 떨어졌다.
국채시장과 유럽 금리 동향도 위험자산과 함께 움직였다. 6월물 10년 만기 미 국채 선물은 19틱 상승했고, 10년물 국채 수익률은 7.5bp 하락한 4.483%를 기록했다. 10년물 금리는 장중 4.473%까지 떨어져 1.5주 만의 최저치를 나타냈다. WTI가 3% 넘게 급락하며 인플레이션 기대를 낮춘 점이 국채 가격 상승에 힘을 보탰다. 10년물 기대인플레이션율은 1개월 만의 최저치인 2.375%로 떨어졌다. 다만 미 재무부가 이번 주 2,170억 달러 규모의 국채와 변동금리채를 공급할 예정이며, 이날만 해도 690억 달러 규모의 2년물 국채 입찰이 예정돼 있어 상승 폭은 제한됐다.
유럽 국채 금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 국채 금리는 2.7bp 오른 2.973%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 5주 만의 저점인 4.820%까지 내려간 뒤 4.7bp 하락한 4.850%를 나타냈다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사이자 수석 경제학자인 이자벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해결되더라도 “6월 ECB의 금리 인상이 필요하다고 생각한다”고 말했다. 스왑시장은 6월 11일 ECB 회의에서 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 91%로 반영하고 있다.
개별 종목에서는 반도체와 인공지능 인프라 관련 종목이 강세를 보이며 지수 상승을 주도했다. 마이크론 테크놀로지는 12% 넘게 올라 S&P 500과 나스닥 100의 상승 종목 가운데 선두를 기록했다. ON 세미컨덕터와 마벨 테크놀로지는 각각 8% 이상 올랐고, 샌디스크는 6% 넘게 상승했다. 웨스턴디지털과 아날로그디바이스는 5% 이상 올랐으며, 마이크로칩 테크놀로지와 텍사스인스트루먼츠는 4% 이상 상승했다. AMD, NXP 세미컨덕터 NV, KLA도 3% 이상 올랐다.
항공사와 크루즈 운영사도 유가 하락의 수혜를 받으며 상승했다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 이상 올랐고, 아메리칸항공그룹, 알래스카에어그룹, 노르웨이지안크루즈라인홀딩스는 4% 이상 상승했다. 델타항공과 사우스웨스트항공은 3% 이상 올랐으며, 카니발과 로열캐리비언크루즈는 각각 2% 이상 상승했다. 유가 하락은 항공유 비용을 줄여 수익성 개선 기대를 키운다.
로켓과 위성 기업도 강세를 보였다. 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진했다는 소식 이후 레드와이어는 23% 이상 급등했고, 파이어플라이 에어로스페이스와 인튜이티브머신스는 18% 이상 올랐다. AST 스페이스모빌도 15% 이상 상승했다. IPO란 기업이 처음으로 주식을 일반 투자자에게 공개 발행하는 절차를 뜻한다.
또한 Allient는 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 9% 이상 상승했다. Autoliv는 Handelsbanken이 투자의견을 보유에서 매수로 높이고 목표주가를 145달러로 제시한 뒤 2% 넘게 올랐다. 반면 AutoZone은 3분기 순매출이 48억4,000만 달러로 시장 예상치 48억7,000만 달러를 밑돌면서 S&P 500 하락률 선두로 8% 이상 급락했다. 오라일리 오토모티브는 나스닥 100 하락률 선두로 4% 이상 하락했다. Cigna Group은 바클레이스가 투자의견을 비중확대에서 동일비중으로 하향 조정한 뒤 1% 넘게 밀렸다.
이번 장세의 핵심은 중동발 지정학 리스크가 완화되면 유가와 금리가 동시에 내려가며 성장주와 기술주에 우호적인 환경이 조성될 수 있다는 점이다. 특히 반도체, 항공, 크루즈처럼 에너지 비용에 민감한 업종은 단기적으로 수혜가 예상된다. 반대로 유가가 다시 급반등할 경우 인플레이션 기대가 되살아나고 국채 금리와 주식시장 변동성이 함께 확대될 가능성이 있다. 투자자들은 6월 FOMC, 이란 관련 외교·군사 뉴스, 그리고 이번 주 미 국채 입찰 결과를 함께 주시할 필요가 있다.
실적 발표 일정으로는 2026년 5월 26일 AutoZone, Box, Champion Homes, CSW Industrials, Digital Turbine, Modine Manufacturing, Ooma, Semtech, Transcat, Zscaler가 예정돼 있다.
