미국 증시가 국채금리 상승과 유가 변동성 확대의 압박을 받으며 하락세를 보였다. S&P 500지수는 이날 0.68% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 0.34% 내렸다. 나스닥 100지수는 0.95% 떨어졌다. 6월물 E-mini S&P 선물은 0.75% 하락했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물은 1.02% 내렸다. S&P 500과 나스닥 100은 각각 1주일 반 만의 저점으로 밀렸고, 다우지수는 2주 만의 저점까지 내려갔다.
2026년 5월 19일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 최근 인공지능(AI) 확산 기대를 바탕으로 강세를 이어온 기술주의 랠리가 한풀 꺾였고, 지난주 사상 최고치를 기록했던 S&P 500과 나스닥 100도 상승 탄력을 잃었다. 채권 수익률 상승과 원유 가격 강세가 위험회피 심리를 자극하면서 투자자들이 주식 비중을 줄이는 움직임, 이른바 롱 포지션 청산이 나타났다. 10년 만기 미 국채 수익률은 이날 4.69%로 16개월 만의 최고치까지 올랐다.
미국 경제지표는 주가에 우호적이었다. 4월 잠정주택판매는 전월 대비 1.4% 증가해 시장 예상치인 1.0% 증가를 웃돌았다. 3월 잠정주택판매 증가율도 기존 1.5%에서 1.7%로 상향 조정됐다. 다만 이러한 지표 개선에도 불구하고, 시장 전반은 금리 부담과 에너지 가격 불안에 더 크게 반응했다. 여기에 소프트웨어 종목들이 오름세를 보이며 지수 하락 폭을 일부 줄이고 있다.
잠정주택판매는 아직 계약이 체결됐지만 실제 거래가 완료되기 전 단계의 주택 거래를 뜻한다. 미국 부동산 시장의 향후 흐름을 가늠하는 선행지표로 활용되며, 주택담보대출 금리와 민감하게 연동되는 경우가 많다. 따라서 이번 수치는 주택 수요가 완전히 꺾이지는 않았음을 보여주지만, 10년물 국채금리 급등이 이어질 경우 주택시장은 다시 압박을 받을 가능성이 크다.
서부텍사스산원유(WTI) 가격은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 따라 극심한 변동성을 이어가고 있다. 월요일 늦게 도널드 트럼프 대통령이 걸프 지역 동맹국들이 외교에 시간을 더 줘야 한다고 요청하자, 화요일로 예정됐던 이란 공습 계획을 취소했다고 밝히면서 유가는 이날 1% 이상 하락했다. 그러나 국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 월간 보고서에서 3월과 4월 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴(bpd) 속도로 줄었다고 밝혔다. IEA는 분쟁이 다음 달 종료되더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 차질로 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴이 줄었고, 6월까지 감소 규모가 10억 배럴에 이를 수 있다고 추산했다.
시장은 6월 16~17일 열리는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 4%에 불과한 수준으로 반영하고 있다. 이는 투자자들이 당장의 금리 인하보다 물가와 에너지 가격의 상방 압력, 그리고 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축적 기조를 더 크게 보고 있음을 시사한다. 미국 국채금리 상승은 성장주와 기술주에는 대체로 부담으로 작용하고, 주택·건설·유틸리티 등 금리 민감 업종에도 악재가 된다.
실적 시즌은 마무리 국면에 접어들었지만, 지금까지 발표된 실적은 대체로 증시에 힘을 보탰다. 현재까지 454개 S&P 500 편입 기업 중 83%가 1분기 실적 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술 부문을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 전망되며, 이는 2년 만에 가장 낮은 수준이다. 이는 최근 지수 상승이 기술주에 얼마나 크게 의존해 있었는지를 보여주는 대목이다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스50은 0.08% 상승했다. 중국 상하이종합지수는 2주 반 만의 저점에서 반등해 0.92% 올랐다. 반면 일본 닛케이225지수는 1주 반 만의 저점으로 내려가 0.44% 하락했다. 글로벌 투자심리가 지역별로 분화되고 있음을 보여주는 흐름이다.
채권시장에서는 미국과 유럽 모두 금리 상승세가 두드러졌다. 6월물 10년 만기 미 국채선물은 11틱 하락했고, 10년물 국채 수익률은 8.7bp 오른 4.674%를 기록했다. 6월물 국채선물은 이날 15개월 만의 저점으로 떨어졌고, 10년물 수익률은 장중 16개월 만의 최고치인 4.685%까지 치솟았다. 국채 가격은 금리와 반대로 움직인다. 따라서 수익률 상승은 곧 국채 가격 하락을 의미한다.
미국 국채금리는 에너지 가격이 높게 유지되면서 인플레이션이 다시 자극되고, 연준이 더 긴축적인 통화정책을 이어갈 것이라는 우려로 압박을 받고 있다. 이날 발표된 예상을 웃돈 4월 잠정주택판매도 국채 가격 약세를 키웠다. 유럽 국채 금리 역시 오름세를 보였다. 독일 10년물 국채 수익률은 15년 만의 최고치인 3.201%까지 올라 현재 3.194%로 4.6bp 상승했고, 영국 10년물 길트 수익률은 3.2bp 오른 5.130%를 나타냈다.
영국의 4월 급여명세서 기준 고용자 수는 10만명 줄어 예상 감소폭인 1만명을 크게 웃돌았다. 3월 ILO 실업률은 시장 예상과 달리 0.1%포인트 오른 5.0%를 기록해, 4.9%로 변함이 없을 것이라는 전망을 빗나갔다. 이는 영국 노동시장이 예상보다 약하다는 점을 시사한다. 스왑시장은 6월 11일 열리는 다음 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 올릴 가능성을 91%로 반영하고 있다.
업종별로는 반도체, AI 인프라, 광산, 항공, 주택 관련 종목이 약세를 보였다. 나스닥 100에서 가장 큰 낙폭을 기록한 종목은 씨게이트 테크놀로지 홀딩스로 5% 이상 하락했다. 퀄컴, 웨스턴디지털, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 4% 이상 내렸고, 인텔과 램리서치는 3% 이상 하락했다. 애플리드 머티어리얼즈, 브로드컴, KLA는 2% 이상 밀렸으며, 아날로그 디바이시스, 마이크론 테크놀로지, 샌디스크, 텍사스인스트루먼트도 1% 이상 떨어졌다.
금, 은, 구리 가격이 급락하면서 광산주도 동반 약세를 나타냈다. 앵글로골드 아샨티는 6% 이상, 헤클라 마이닝은 5% 이상 하락했다. 쿠어 마이닝과 뉴몬트는 4% 이상 내렸고, 프리포트맥모런은 3% 이상 떨어졌다. 서던코퍼와 배릭마이닝도 2% 이상 하락했다. 항공주와 크루즈 운영사 역시 연료비 상승 우려에 밀렸다. 유나이티드항공홀딩스, 알래스카 에어그룹, 카니발, 로열캐리비안크루즈는 3% 이상 하락했고, 아메리칸항공그룹, 사우스웨스트항공, 델타항공은 2% 이상 내렸다. 노르웨이지안 크루즈 라인 홀딩스는 1% 이상 하락했다.
주택주와 건축자재 공급업체도 10년물 국채금리가 16개월 만의 최고치로 뛰자 동반 하락했다. 금리 상승은 모기지 금리를 끌어올려 주택 수요를 위축시키는 요인으로 작용한다. 빌더스 퍼스트소스는 3% 이상 내렸고, KB홈과 톨브러더스는 2% 이상 떨어졌다. 레너, 풀트그룹, D.R.호턴도 1% 이상 하락했다. 반면 소프트웨어 종목의 강세는 전체 시장의 하락을 일부 완충하고 있다. 워크데이는 3% 이상 올랐고, 세일즈포스는 다우지수 내 상승률 선두를 기록하며 2% 이상 상승했다. 서비스나우, 인튜이트, 어도비, 오토데스크도 1% 이상 올랐고, 데이터독은 0.80% 상승했다.
개별 종목에서는 기업별 재료가 엇갈렸다. 코어위브는 알파벳이 블랙스톤과 함께 인공지능 클라우드 사업을 구축해 코어위브와 경쟁하기로 합의했다는 소식에 7% 이상 하락했다. 시타임은 2031년 만기 전환사채 11억 달러어치를 인수주선 방식으로 발행하겠다고 밝힌 뒤 6% 이상 내렸다. XP는 1분기 순이익이 13억1000만헤알로 시장 예상치인 13억6000만헤알에 못 미치면서 4% 이상 하락했다.
반대로 아질리시스는 연간 매출 전망치를 3억6500만~3억7000만달러로 제시해 시장 예상치인 3억6350만달러를 웃돌면서 14% 이상 급등했다. 렐레이 테라퓨틱스는 PIK3CA에 의해 유발되는 혈관 기형 환자 치료를 위한 zovegalisib의 중기 임상시험에서 긍정적인 초기 데이터를 발표한 뒤 9% 이상 올랐다. TD 코웬은 이를 “최상의 시나리오(best case scenario)”라고 평가했다. 스텁허브는 구겐하임시큐리티스가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 12.50달러로 제시하면서 5% 이상 상승했다. 아머스포츠는 1분기 매출이 19억5000만달러로 시장 예상치인 18억4000만달러를 웃돌며 4% 이상 올랐다.
5월 19일(2026년) 실적 발표 예정 기업으로는 아머스포츠, 카바그룹, 이글머티어리얼즈, 홈디포, 키사이트테크놀로지스, 톨브러더스가 포함됐다. 이날 기사에 따르면 리치 애스플런드는 기사 게재 시점에 본문에 언급된 어떤 증권에 대해서도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다. 다만 이 내용은 정보 제공 목적이며, 시장 참가자들은 금리, 유가, 실적, 정책 기대가 맞물리며 당분간 변동성이 이어질 가능성에 주목하고 있다.
