미국 뉴욕 증시가 인플레이션 우려와 국채금리 급등 여파로 일제히 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 -0.91% 내렸고, 다우존스산업평균지수는 -0.83%, 나스닥100지수는 -1.30% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 -1.02%, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 -1.41% 떨어졌다.
2026년 5월 15일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주식시장은 글로벌 채권시장에서 벌어진 광범위한 매도세와 국제 유가 급등에 따른 인플레이션 재점화 우려로 크게 흔들렸다. 특히 중동산 원유 공급이 단기간 내 정상화될 수 있을지에 대한 의구심이 커지면서 서부텍사스산원유(WTI)는 이날 1.5주 만의 최고치까지 올랐다. 미국과 이란의 평화협상이 교착 상태에 머무는 가운데 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황도 불안 심리를 키웠다. 호르무즈 해협은 세계 원유와 액화천연가스(LNG)의 약 5분의 1이 통과하는 핵심 해상로다.
이 같은 유가 급등은 전 세계 채권금리를 끌어올렸다. 일본 10년물 국채(JGB) 금리는 29년 만의 최고치까지 뛰었고, 영국 10년물 길트 금리는 18년 만의 최고치, 독일 10년물 분트 금리는 15년 만의 최고치를 기록했다. 미국 10년물 국채금리 역시 4.58%의 11개월여 만에 가장 높은 수준까지 상승했다. 국채금리 상승은 채권 가격 하락을 의미하며, 통상적으로 성장주와 기술주에 부담으로 작용한다.
주식시장은 이후에도 미국 경제지표가 예상보다 강하게 나오면서 낙폭을 더 키웠다. 5월 엠파이어스테이트 제조업지수의 기업활동지수가 예상과 달리 8.6포인트 상승해 4년 만의 최고치인 19.6을 기록했고, 4월 제조업 생산도 전월 대비 0.6% 늘어 예상을 웃돌았다. 이는 14개월 만의 가장 큰 증가폭이다. 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리인하가 단행될 가능성을 3% 수준으로만 반영하고 있다.
채권시장의 약세는 유가 급등과 맞물리며 더욱 확대됐다. WTI는 이날 3% 이상 급등해 1.5주 만의 고점을 기록했다. 국제에너지기구(IEA)는 전월 보고서에서 3월과 4월 글로벌 원유 재고가 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝혔으며, 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 공급 부족 상태가 이어질 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 교란으로 이미 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴이 줄었고, 6월까지는 10억 배럴 감소할 가능성도 있다고 추정했다.
유럽 채권시장도 동반 약세를 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 3.154%까지 올라 15년 만의 고점을 찍었고, 영국 10년물 길트 금리는 5.180%에 근접한 뒤 5.155%로 상승했다. 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 차기 통화정책회의에서 25bp 금리인상을 단행할 가능성을 88%로 반영하고 있다.
업종별로는 반도체와 기술주가 가장 큰 압박을 받았다. 이날 S&P 500과 나스닥100이 최근 강세를 반납하는 가운데, ARM홀딩스는 7% 이상 급락하며 나스닥100 내 낙폭 1위를 기록했고, 인텔은 6% 이상 떨어졌다. 램리서치와 마이크론테크놀로지는 5% 이상, AMD와 ASML홀딩은 4% 이상 하락했다. 엔비디아, KLA, 브로드컴은 3% 이상, 마벨테크놀로지와 마이크로칩테크놀로지는 2% 이상 밀렸다.
금·은·구리 가격이 급락하면서 광산주도 약세를 면치 못했다. 헤클라마이닝, 쿠어마이닝, 앵글로골드아샨티는 8% 이상 떨어졌고, 프리포트맥모란, 서던코퍼, 바릭마이닝, 뉴몬트는 5% 이상 하락했다. 안전자산 선호가 약해지고 원자재 시장 전반의 변동성이 커지는 흐름이 반영된 것으로 풀이된다.
가상자산 관련 종목도 부진했다. 비트코인이 2% 이상 내리며 1.5주 만의 저점으로 밀리자 코인베이스글로벌은 7% 이상 급락했고, 마라홀딩스도 7% 이상 떨어졌다. 스트래티지와 갤럭시디지털홀딩스는 6% 이상, 라이엇플랫폼스는 5% 이상 하락했다. 비트코인 약세는 관련 주식의 투자심리를 직접적으로 위축시키는 요인으로 작용하고 있다.
항공주와 크루즈 운항주 역시 유가 부담을 정면으로 받았다. WTI가 3% 넘게 뛰자 연료비 상승 우려가 커졌고, 수익성 전망이 약화되면서 유나이티드항공홀딩스는 2% 이상 하락했다. 델타항공, 카니발, 로열캐리비안크루즈, 노르웨이지안크루즈라인홀딩스, 아메리칸항공그룹, 사우스웨스트항공은 모두 1% 이상 밀렸고, 알래스카에어그룹은 -0.60% 내렸다.
반대로 에너지 생산·서비스주는 국제유가 급등의 수혜를 받으며 올랐다. 데번에너지는 3% 이상 상승했고, APA, 옥시덴털페트롤리엄, 코노코필립스, 엑슨모빌, 필립스66은 2% 이상 올랐다. 마라톤페트롤리엄, 다이아몬드백에너지, 셰브론, 발레로에너지도 1% 이상 상승했다. 에너지 가격 상승 국면에서는 정유·시추·탐사 기업의 실적 기대가 커지는 반면, 항공·운송 업종은 비용 압박이 커지는 전형적인 흐름이 나타난다.
개별 종목 중에서는 디지털 금융업체 DLocal이 1분기 주당순이익(EPS) 0.14달러를 기록하며 시장 예상치 0.17달러를 밑돌아 8% 이상 급락했다. NU홀딩스는 1분기 매출이 49억7000만 달러로 예상치 50억4000만 달러에 못 미치며 6% 이상 하락했다. 반면 피그마는 연간 매출 전망을 기존 13억7000만 달러에서 14억2000만~14억3000만 달러로 상향 조정한 뒤 15% 이상 급등했다.
당뇨 관리 기기 업체 덱스콤은 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 지분을 확보하고 이사회에 독립이사 2명을 앉히는 합의에 도달했다는 소식에 S&P 500 상승 종목 선두로 올라 8% 이상 뛰었다. 파파존스 인터내셔널은 이르스 캐피털이 회사를 비상장화하려 한다는 로이터 통신 보도 이후 4% 이상 상승했다. 마이크로소프트는 퍼싱스퀘어가 신규 지분을 구축했다고 밝히면서 다우지수 내 상승률 1위를 기록하며 3% 이상 올랐다. C.H.로빈슨월드와이드는 씨티그룹이 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 199달러로 제시한 뒤 3% 이상 상승했다.
한편 2026년 5월 15일 발표 기준으로 실적을 공개할 예정인 기업에는 Actuate Therapeutics, Arrive AI, ARS Pharmaceuticals, Bright Minds Biosciences, Falcon’s Beyond Global, Gossamer Bio, Lument Finance Trust, Maui Land & Pineapple, NexPoint Diversified Real Estate Trust, Picard Medical, RBC Bearings, Smith-Midland 등이 포함됐다.
시장 전망 측면에서 보면, 이번 하락은 단기적인 차익실현을 넘어 유가 상승 → 인플레이션 기대 상승 → 채권금리 상승 → 성장주 압박이라는 전형적 연쇄 반응이 다시 부각된 사례다. 특히 미국 경제지표가 예상보다 견조하게 나오면서 연준의 조기 금리인하 기대는 더욱 약해졌고, 이는 기술주 중심의 밸류에이션 부담을 키울 가능성이 있다. 다만 1분기 실적 시즌이 전반적으로 예상보다 양호했다는 점은 급락 국면에서 시장의 완충 역할을 할 수 있다. 향후에는 중동 정세, WTI 움직임, 미국 국채금리, 그리고 6월 연준 회의 결과가 뉴욕 증시의 방향을 좌우할 핵심 변수로 작용할 전망이다.
공개일 기준 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사는 정보 제공 목적이며, 기사에 포함된 견해는 작성자의 견해로서 나스닥의 공식 입장을 대변하지 않는다.
