미국 증시가 이란과의 평화 협상 진전에 힘입어 대부분 상승 마감했다. 27일(현지시간) S&P500지수(SPY)는 전장보다 0.61% 올랐고, 나스닥100지수(QQQ)는 1.76% 상승했다. 다우존스산업평균지수(DIA)는 0.23% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.61% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 1.72% 상승했다. S&P500과 나스닥100은 이날 사상 최고치를 새로 썼다.※ E-미니 선물은 주가지수 흐름을 미리 반영하는 파생상품이다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 증시는 원유 가격 하락과 채권금리 약세에 힘입어 기술주 중심으로 강세를 보였다. 미 당국자들이 미국과 이란이 호르무즈 해협을 다시 열고 원유 흐름을 복원하는 방향의 합의에 가까워졌다고 시사한 것이 투자심리를 개선했다. 워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 휴전을 60일 연장하는 내용의 양해각서를 마련했으며, 양측이 최종 합의에 도달할 경우 그 사이 호르무즈 해협은 지뢰 제거 후 재개방될 수 있다. 마코 루비오 국무장관은 양측이 초안 문안에 대해 논의하고 있어 협상이 아직 “며칠”은 더 걸릴 것이라고 말했다.
호르무즈 해협은 중동 산유국의 원유 수출이 지나는 핵심 해상 통로로, 이곳의 봉쇄 여부는 국제 유가와 글로벌 물류에 직접적인 영향을 준다. 이날 서부텍사스산원유(WTI)는 2주 반 만의 최저 수준으로 떨어졌고, 미국 10년물 국채수익률도 1.5주 만의 최저치인 4.47%까지 내려갔다. 일반적으로 유가가 내려가면 물가 상승 압력이 완화될 수 있다는 기대가 커지며, 이는 금리와 성장주에 우호적으로 작용한다. 반대로 미국 중부사령부가 미군이 이란의 미사일 발사 기지와 호르무즈 해협에서 기뢰를 설치하려던 선박을 타격했다고 밝히면서 주가지수 선물은 한때 압박을 받았다. 또 건강보험주와 에너지주가 약세를 보이면서 다우지수는 장중 및 종가 기준으로 부진했다.
미국의 경제지표는 이날 혼조세를 보였다. 4월 시카고 연방준비은행 전국활동지수는 0.29포인트 상승한 0.14로, 13개월 만의 최고치를 기록했으며 시장 예상치인 -0.03을 웃돌았다. 3월 S&P 코어로직-20 주택가격지수는 전년 동월 대비 0.83% 올라 예상치인 0.90%를 밑돌았고, 2년 6개월 만에 가장 작은 상승폭을 나타냈다. 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 0.7포인트 하락한 93.1로 집계돼 예상치 92.0보다는 양호했지만, 소비심리가 다소 약해졌음을 보여줬다. 연준의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 기준금리 인하 가능성은 3%에 불과한 것으로 시장은 반영하고 있다.bp는 기준금리 변동 폭을 나타내는 단위로 1bp는 0.01%포인트다.
원유시장은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 따라 극심한 변동성을 이어가고 있다. 이날 유가는 미국과 이란이 평화 협상 진전을 시사한 뒤 2% 넘게 급락하며 2주 반 만의 저점으로 내려갔지만, 이후 미국과 이스라엘 전투기가 이란 내 미사일 기지와 호르무즈 해협의 기뢰 설치 선박을 타격했다는 소식이 전해지자 낙폭을 일부 만회했다. 국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 3월과 4월 전 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴 속도로 감소했다고 밝히며, 다음 달 분쟁이 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 이어갈 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 혼란으로 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴이 빠졌으며, 6월까지 그 감소폭이 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정했다.
한편, 시장은 오는 6월 16~17일 열리는 다음 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 3% 수준으로 보고 있다. 이는 유가 하락이 인플레이션 기대를 낮추고 있으나, 아직은 연준이 통화완화로 방향을 틀 정도의 확실한 경기둔화 신호는 제한적이라는 해석과 맞닿아 있다. 실제로 10년물 국채의 기대인플레이션율은 이날 1개월 만의 최저치인 2.375%로 떨어졌고, 이는 채권시장에 우호적이었다. 미 재무부가 실시한 690억 달러 규모의 2년물 국채 입찰도 수요가 양호해 입찰배수는 2.64를 기록했다. 이는 최근 10차례 평균인 2.61을 상회한 수치다.
채권시장에서 6월물 10년 만기 미 국채선물은 18.5틱 상승했고, 수익률은 6.9bp 내린 4.489%로 마감했다. 6월물 국채선물은 1.5주 만의 최고치로 올랐으며, 10년물 수익률은 장중 4.473%까지 내려가 1.5주 만의 최저치를 기록했다. 독일 10년물 국채 금리인 분트 수익률은 3.3bp 오른 2.979%로 혼조세를 보인 반면, 영국 10년물 길트 수익률은 5주 만의 최저치인 4.820%까지 밀린 뒤 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 이자벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해결되더라도 6월 ECB의 금리 인상이 필요하다고 말했으며, 에너지 충격의 지속성이 커 경제성장 둔화 영향도 초기 예상보다 더 클 것이라고 밝혔다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인은 이란 전쟁으로 에너지 가격이 높은 수준을 유지하고 있어 다음 달 통화정책회의에서 분기별 인플레이션 전망치를 상향 조정할 가능성이 크다고 말했다. 스왑시장은 6월 11일 예정된 다음 정책회의에서 ECB가 25bp 금리를 올릴 가능성을 91%로 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 인공지능 인프라 관련 종목이 증시 상승을 이끌었다. 마이크론 테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 올리자 20% 넘게 급등하며 S&P500과 나스닥100 상승률 상위에 올랐다. 온세미컨덕터는 10% 넘게 뛰었고, 웨스턴디지털은 8% 넘게 올랐다. 샌디스크와 AMD는 7% 넘게 상승했으며, 마벨테크놀로지와 KLA는 6% 넘게 올랐다. 어플라이드 머티리얼즈, 애널로그디바이시스, 마이크로칩테크놀로지, NXP세미컨덕터스, 램리서치, 텍사스인스트루먼트도 5% 이상 상승했다. 반도체주 강세는 유가 하락과 함께 성장주의 밸류에이션 부담을 덜어준 데다, AI 인프라 투자 기대가 이어진 영향으로 해석된다.
항공주와 크루즈 운영사도 유가 하락의 수혜를 받았다. 미국항공그룹은 7% 넘게 올랐고, 알래스카에어그룹은 6% 넘게 상승했다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 넘게 뛰었으며, 델타항공, 노르웨지안크루즈라인홀딩스, 로열캐리비안크루즈는 4% 넘게 올랐다. 사우스웨스트항공은 3% 넘게 상승했고, 카니발은 2% 넘게 올랐다. 항공과 크루즈는 연료비 비중이 큰 업종이어서 원유 가격 하락이 곧바로 수익성 기대 개선으로 이어진다.
우주·위성 관련 기업들도 급등했다. 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진하기 위해 서류를 제출했다는 소식 이후 레드와이어는 26% 넘게 급등했고, 파이어플라이 에어로스페이스는 18% 넘게 올랐다. AST 스페이스모바일도 12% 넘게 상승했다. IPO는 기업공개를 뜻하며, 비상장기업이 처음으로 주식을 시장에 내놓는 절차다. 시장에서는 우주산업 전반에 대한 재평가 가능성까지 거론되고 있으나, 이날 움직임 자체는 스페이스X 관련 기대감에 크게 좌우됐다.
반면 에너지 생산업체와 에너지 서비스 기업은 약세를 보였다. 데본에너지는 4% 넘게 하락했고, 셰브론은 3% 넘게 밀리며 다우지수 하락 종목을 주도했다. 엑손모빌, 코노코필립스, APA는 3% 넘게 내렸고, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴탈페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지도 2% 넘게 하락했다. 유가가 내려가면 정유·생산 부문의 단기 이익 전망이 약해지기 때문이다.
방어주 성격이 강한 건강보험주도 전반적인 위험선호 회복 속에 압박을 받았다. 센틴은 3% 넘게 하락했고, 유나이티드헬스그룹, 휴매나, CVS헬스는 2% 넘게 떨어졌다. 엘리번스헬스와 시그나그룹도 1% 넘게 내렸다. 투자자들이 경기민감주와 기술주로 자금을 옮기면서 방어주의 상대적 매력이 약해진 것으로 풀이된다.
개별 종목 가운데 알리언트는 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 12% 넘게 올랐다. 오토리브는 핸델스방켄이 투자의견을 보유에서 매수로 높이고 목표주가를 145달러로 잡으면서 3% 넘게 상승했다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4,000만 달러로 집계돼 시장 예상치 48억7,000만 달러를 밑돌면서 8% 넘게 떨어졌고, S&P500 내 하락률 상위에 올랐다. 나스닥100에서는 오라일리 오토모티브가 4% 넘게 내리며 약세를 주도했다. 인튜이트도 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮추자 4% 넘게 하락했다.
27일에는 애질런트테크놀로지스, 배스앤바디웍스, 딕스스포팅굿즈, 에버퓨어, HEICO, HP, 마벨테크놀로지, nCino, 누타닉스, 세일즈포스, 스노우플레이크, 시놉시스, U-Haul 홀딩 등이 실적을 발표할 예정이다. 이번 실적 시즌은 막바지에 접어들고 있으며, 현재까지는 예상치를 웃돈 기업 비중이 높아 주식시장 전반에 우호적으로 작용하고 있다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 편입기업 475곳 가운데 83%가 1분기 실적에서 시장 기대치를 상회했다. 1분기 S&P500 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 전망되지만, 기술주를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만의 가장 낮은 수준이 될 것으로 예상된다.
시장 전망 측면에서 이번 흐름은 에너지 가격, 지정학 리스크, 그리고 기술주 강세가 동시에 증시에 영향을 주는 전형적인 장세를 보여준다. 단기적으로는 이란 관련 휴전 및 호르무즈 해협 재개방 기대가 원유 공급 우려를 완화해 나스닥과 반도체주에 우호적일 수 있다. 다만 군사 충돌이나 해협 봉쇄 재부각 가능성이 남아 있어 유가와 국채금리는 여전히 민감하게 흔들릴 전망이다. 특히 항공, 크루즈, 반도체 등 업종별 차별화가 뚜렷해질 수 있으며, 투자자들은 다음 FOMC와 ECB 회의, 그리고 추가적인 중동발 헤드라인을 주시할 것으로 보인다.
