미국 증시가 27일(현지시간) 이란과의 평화 협상 진전 기대에 힘입어 대부분 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.61% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 0.23% 하락했으며, 나스닥 100 지수는 1.76% 급등했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.61% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물도 1.72% 상승했다.
이날 증시는 S&P 500과 나스닥 100이 사상 최고치를 새로 쓰며 지수 전반이 강세를 보였다. 유가 하락과 미 국채 금리 하락이 기술주 랠리를 이끌었다. 미국 관리들이 이란과의 협상에서 호르무즈 해협을 재개방하고 원유 흐름을 복원하는 데 가까워졌다는 신호를 보냈기 때문이다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 관문으로, 이곳의 봉쇄 또는 긴장 고조는 국제 유가와 금융시장에 즉각적인 충격을 줄 수 있다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 워싱턴포스트는 미국과 이란이 휴전을 60일 연장하는 내용의 양해각서 초안을 마련했으며, 양측이 최종 합의를 추진하는 동안 호르무즈 해협을 지뢰 제거 뒤 재개방하는 방안이 포함됐다고 전했다. 마코 루비오 미 국무장관은 초기 문안의 표현을 두고 양측이 논의하고 있어 협상에는 여전히 “며칠이 더 걸릴 것”이라고 말했다. 이 같은 소식에 서부텍사스산원유(WTI)는 이날 2주 반 만의 최저치로 떨어졌고, 10년물 미 국채 수익률도 1주 반 만의 최저 수준인 4.47%까지 내려갔다. 시장에서는 인플레이션 우려가 완화될 경우 성장주, 특히 금리에 민감한 기술주에 우호적인 환경이 이어질 가능성을 주목하고 있다.
다만 장중에는 미 중부사령부가 미군이 이란 미사일 발사 기지와 호르무즈 해협에서 기뢰를 설치하려는 선박을 타격했다고 밝히면서 분위기가 일부 흔들렸다. 또한 헬스 보험주와 에너지 생산주가 약세를 보이며 다우지수를 하락세로 끌어내렸다. 투자자들은 중동발 지정학 리스크가 완화되는 신호와 재차 고조되는 군사 충돌 가능성을 동시에 반영하며 방향성을 탐색하는 모습이다.
이날 발표된 미국 경제지표는 주식시장에 혼조 신호를 줬다. 4월 시카고 연은 전국활동지수는 0.29포인트 상승한 0.14로, 13개월 만의 최고치를 기록하며 예상치였던 -0.03을 웃돌았다. 3월 S&P 코어로직-케이스실러 20대 도시 주택가격지수는 전년 동기 대비 0.83% 상승해 예상치 0.90%보다 낮았고, 2년 6개월 만에 가장 낮은 연간 상승률을 보였다. 콘퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 93.1로 0.7포인트 하락했지만, 시장 예상치였던 92.0보다는 양호했다.
WTI 유가는 이란 관련 헤드라인에 극도로 민감한 모습을 이어가고 있다. 이날 유가는 2주 반 만의 저점까지 2% 넘게 하락했으나, 미국과 이란의 평화 협상 진전 소식이 나온 뒤에는 반등했다. 이후 미국과 이스라엘 전투기가 이란 내 미사일 기지와 호르무즈 해협에서 기뢰를 설치하던 선박을 타격했다는 소식이 나오면서 하락 폭을 일부 되돌렸다. 원유 시장의 변동성이 크다는 점은 에너지주와 항공주, 운송주 전반에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 보여준다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 3월과 4월 글로벌 원유 재고가 하루 약 400만 배럴 속도로 감소했다고 밝히며, 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것이라고 전망했다.
골드만삭스는 현재의 교란으로 전 세계 원유 재고가 약 5억 배럴 줄었으며, 6월까지 10억 배럴 감소로 확대될 가능성도 있다고 추산했다. 이는 향후 원유 가격이 단기적으로 급등락할 수 있음을 시사하며, 에너지 관련 종목과 물가 기대를 동시에 흔드는 요인으로 작용할 수 있다.
미 연방공개시장위원회(FOMC)가 6월 16~17일 열릴 다음 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하할 가능성은 시장에서 3% 수준에 그쳤다. 금리 인하 기대가 낮다는 뜻으로, 연준이 당분간 관망 기조를 유지할 수 있다는 해석이 나온다. 반면 국채 시장에서는 유가 하락으로 인플레이션 기대가 낮아지면서 채권 가격이 강세를 보였다. 10년물 브레이크이븐 인플레이션율은 2.375%로 1개월 만의 최저치를 기록했다. 브레이크이븐 인플레이션율은 채권시장이 예상하는 향후 물가상승률을 뜻하는 지표다.
실적 시즌은 막바지로 접어들었으나, 지금까지 나온 결과는 대체로 증시에 우호적이었다. 화요일 기준으로 1분기 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 가운데 83%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 순이익이 전년 대비 12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐, 2년 만에 가장 약한 수준으로 예상됐다. 이는 전체 지수의 이익 성장세가 일부 대형 기술주의 영향에 크게 의존하고 있음을 보여준다.
해외 증시는 이날 대체로 약세를 보였다. 유로스톡스 50 지수는 1.18% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸으며, 일본 닛케이225 평균주가도 0.25% 하락했다. 미국 증시만이 중동 협상 기대와 금리 하락 효과를 반영하며 상대적으로 강한 흐름을 나타냈다.
채권시장에서는 6월물 10년 만기 미 국채 가격이 18.5틱 상승했다. 이에 따라 10년물 국채 수익률은 6.9bp 하락한 4.489%를 기록했고, 장중에는 4.473%까지 내려 1주 반 만의 최저치를 찍었다. bp(베이시스포인트)는 0.01%포인트를 뜻하는 단위다. 유가 하락이 인플레이션 기대를 낮추면서 국채에 우호적으로 작용했고, 미 재무부가 실시한 690억달러 규모의 2년물 국채 입찰도 양호한 수요를 보이며 힘을 보탰다. 입찰 응찰률은 2.64로 최근 10회 평균 2.61을 웃돌았다.
유럽 국채금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 국채수익률은 3.3bp 올라 2.979%를 기록한 반면, 영국 10년물 길트 수익률은 4.820%까지 내려 5주 만의 최저치를 기록한 뒤 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 이사벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해소되더라도 6월 ECB의 금리 인상이 필요할 것이라고 말했다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높아 경제성장에 대한 부정적 영향도 초기 예상보다 더 클 것이라고 덧붙였다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인은 이란 전쟁이 에너지 가격을 높은 수준으로 유지하고 있어 다음 달 통화정책회의에서 분기 물가전망을 상향할 가능성이 크다고 말했다.
시장금리 연동 스와프 시장은 6월 11일 열리는 다음 ECB 회의에서 0.25%포인트 금리 인상 확률을 91%로 반영하고 있다. 이는 유럽 통화정책이 중동발 에너지 변수에 얼마나 민감하게 반응하고 있는지를 보여주는 대목이다.
종목별로는 반도체와 인공지능 인프라 관련주가 시장 전반의 상승을 주도했다. 마이크론 테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 상향 조정한 뒤 20% 넘게 급등했고, 온세미컨덕터도 10% 이상 올랐다. 웨스턴디지털은 8% 넘게 뛰었고, 샌디스크와 AMD는 7% 이상 상승했다. 마벨테크놀로지와 KLA도 6% 이상 올랐으며, 어플라이드 머티어리얼즈, 아날로그디바이시스, 마이크로칩 테크놀로지, NXP 세미컨덕터, 램리서치, 텍사스인스트루먼트도 5% 이상 상승했다. 반도체는 기술주 강세의 핵심 축으로, 금리 하락과 AI 투자 기대가 동시에 작용한 것으로 해석된다.
항공사와 크루즈 업체도 유가 하락에 따른 연료비 절감 기대 속에 상승했다. 아메리칸항공그룹은 7% 넘게 올랐고, 알래스카항공그룹은 6% 이상 상승했다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 넘게 뛰었으며, 델타항공, 노르웨이지안 크루즈라인홀딩스, 로열캐리비안크루즈는 4% 이상 상승했다. 사우스웨스트항공은 3% 이상, 카니발은 2% 이상 올랐다.
우주·로켓·위성 관련주도 급등했다. 스페이스X가 역대 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진하기 위해 서류를 제출했다는 소식 이후 레드와이어는 26% 이상 상승했고, 파이어플라이 에어로스페이스는 18% 이상, AST 스페이스모바일은 12% 이상 올랐다. IPO는 기업공개를 뜻하며, 대형 민간 우주기업 상장 기대가 관련 종목 전반의 투자심리를 자극했다.
반대로 에너지 생산주와 에너지 서비스주는 유가 하락으로 약세를 보였다. 데번에너지는 4% 이상 내렸고, 다우지수 구성 종목인 셰브론은 3% 넘게 떨어져 낙폭이 컸다. 엑슨모빌, 코노코필립스, APA는 3% 이상 하락했고, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴털페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지도 2% 이상 밀렸다. 이러한 흐름은 유가가 내릴수록 정유·시추·생산 업종의 실적 기대가 빠르게 낮아진다는 점을 보여준다.
방어주 성격의 헬스보험주는 광범위한 시장 랠리 속에서 압박을 받았다. 센틴은 3% 이상 하락했고, 유나이티드헬스그룹, 휴매나, CVS헬스는 2% 이상 내렸다. 엘리번스헬스와 시그나는 1% 이상 하락했다. 시장이 위험자산 선호로 이동하면 상대적으로 방어적인 업종이 소외되는 전형적 장세였다.
개별 종목 중에서는 알리언트가 JP모건체이스의 투자의견 상향과 목표주가 80달러 제시 이후 12% 이상 올랐다. 알타리보르는? 아니다. 오토리브는 Handelsbanken이 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 145달러로 제시한 뒤 3% 이상 상승했다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4,000만달러로 시장 예상치 48억7,000만달러를 밑돌면서 S&P 500 내 하락률 1위를 기록하며 8% 넘게 내렸다. 나스닥 100에서는 오라일리 오토모티브가 4% 이상 하락해 낙폭이 가장 컸다. 인튜이트는 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮춘 뒤 4% 이상 떨어졌다.
이날 주목할 만한 실적 발표 기업으로는 아지런트테크놀로지스, 배스앤바디웍스, 딕스스포팅굿즈, 에버퓨어, HEICO, HP, 마벨테크놀로지, nCino, 뉴타닉스, 세일즈포스, 스노우플레이크, 시놉시스, U-홀딩컴퍼니 등이 제시됐다. 실적 시즌이 마무리 국면에 접어든 가운데, 향후 시장은 중동 정세와 유가, 금리, 그리고 빅테크·반도체 실적 모멘텀에 더욱 민감하게 반응할 가능성이 크다. 특히 원유 가격이 추가 하락하거나 지정학적 긴장이 완화될 경우 기술주와 항공주가 상대적 수혜를 볼 수 있고, 반대로 협상이 지연되거나 군사 충돌이 확대되면 에너지주와 국채, 방어주로 자금이 다시 이동할 수 있다.
이번 기사 작성 시점에 리치 애스플런드는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다고 밝혔다. 기사에 포함된 정보는 모두 참고용이다. 다만 투자자 입장에서는 이란 평화 협상 진전이라는 하나의 헤드라인이 유가, 금리, 항공주, 반도체주, 에너지주를 동시에 흔들 수 있다는 점을 확인한 하루였다.
