미국 뉴욕증시가 이란 관련 새 소식을 기다리며 혼조세를 보이고 있다. 27일(현지시간) S&P 500지수는 0.07% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 0.54% 올랐으며, 나스닥 100지수는 0.44% 내렸다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.07% 하락했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.47% 떨어졌다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 미국 증시는 다우지수가 사상 최고치를 다시 쓰는 가운데 나스닥 100지수는 장중 새 고점에서 밀려나는 등 엇갈린 흐름을 나타냈다. 특히 에너지 생산업체와 사이버보안 종목의 약세가 전체 시장에 부담으로 작용했다. 다우지수는 상승세를 이어가며 대형 가치주 중심의 강세를 반영한 반면, 기술주 비중이 큰 나스닥은 차익실현 압력을 받았다.
시장 전반에는 인공지능(AI) 기대감, 국제유가 하락, 국채 금리 완화가 지지 요인으로 작용하고 있다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 중동에서의 원유 흐름이 미·이란 평화 합의로 조만간 정상화될 수 있다는 기대 속에 3% 넘게 떨어졌다. 유가 하락은 인플레이션 기대를 낮추고 채권 수익률을 끌어내리는 요인으로 작용했으며, 10년 만기 미국 국채 수익률은 이날 1.5주 만의 최저 수준인 4.45%까지 내려갔다. 채권 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이는 지표로, 수익률이 낮아지면 성장주 평가에 우호적으로 작용하는 경우가 많다.
미국 MBA 모기지 신청 지수는 5월 22일로 끝난 주에 8.5% 감소했다. 주택구입 대출 하위지수는 0.4% 하락했고, 재융자 하위지수는 18.1% 급감했다. 평균 30년 고정금리 모기지는 전주 6.56%에서 9bp 오른 6.65%로 상승해 9개월 만의 최고치를 기록했다. bp는 베이시스포인트로, 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다.
미국 5월 리치먼드 연방준비은행 제조업 지수는 현재 여건 지수가 10 상승한 13으로 집계돼 4.5년 만의 최고치를 나타냈다. 이는 시장 예상치 4를 웃돌았다. 제조업 경기가 예상보다 견조하게 유지되고 있음을 보여주는 대목이다. 다만 금리와 주택시장 민감 지표가 동시에 약세를 보이면서 경기 판단은 엇갈리고 있다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 발표한 월간 보고서에서 3월과 4월 글로벌 원유 재고가 하루 약 400만 배럴(bpd) 비율로 감소했다고 밝혔다. IEA는 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장이 10월까지는 “심각한 공급 부족(severely undersupplied)” 상태를 유지할 것이라고 내다봤다. 골드만삭스는 이번 공급 차질로 이미 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴이 줄었으며, 감소 폭이 6월까지 10억 배럴에 이를 수 있다고 추산했다. 이는 유가의 향후 방향성을 둘러싼 변동성을 키우는 요인이다.
미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의인 6월 16~17일 회의에서 금리 인하 가능성은 사실상 매우 낮게 평가되고 있다. 시장은 25bp 금리 인하 가능성을 2% 수준으로 반영하고 있다. 25bp 금리 인하는 기준금리를 0.25%포인트 낮추는 조치를 의미한다. 연준이 당장 완화로 방향을 틀 가능성이 낮다는 점에서 단기적으로는 주식시장에 대한 통화정책 기대가 제한적이다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었고, 기업 실적은 전반적으로 주가에 우호적으로 작용하고 있다. 현재까지 475개 S&P 500 기업 가운데 1분기 실적을 발표한 83%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술 부문을 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만의 가장 낮은 수준으로 추정된다. 이는 대형 기술주의 실적이 전체 지수 이익 증가를 크게 이끌고 있음을 시사한다.
해외 증시는 혼조세다. 유로스톡스50지수는 0.05% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 1.25% 내렸다. 반면 일본 닛케이225 평균주가는 사상 최고치를 새로 쓰며 0.01% 상승 마감했다. 지역별로 경기와 정책 기대가 엇갈리면서 위험자산 선호도도 차이를 보이고 있다.
채권시장과 유럽 금리 동향도 주목된다. 6월물 10년 만기 미 국채 가격은 이날 3틱 상승했고, 수익률은 1.0bp 내린 4.475%를 기록했다. 장중에는 4.445%까지 떨어져 1.5주 만의 최저치를 기록했다. WTI 가격이 이날 4% 가까이 급락하면서 인플레이션 기대가 낮아졌고, 이는 국채 가격에는 호재로 작용했다. 다만 미 재무부가 이날 2년물 변동금리채 280억달러, 5년물 국채 700억달러를 입찰할 예정이어서 공급 압력은 상승 폭을 제한하고 있다.
유럽 국채 금리는 엇갈렸다. 10년 만기 독일 국채 금리는 0.9bp 오른 2.988%를 기록했고, 영국 10년 만기 길트 금리는 2.9bp 내린 4.846%로 5주 만의 최저치인 4.804%까지 떨어졌다. 유로존의 4월 신차 등록은 전년 동기 대비 5.1% 증가한 97만2,000대로 집계됐다. 이는 내수 수요가 일정 부분 유지되고 있음을 보여준다.
유럽중앙은행(ECB) 통치위원회 위원인 야니스 스투르나라스는 중동 분쟁과 에너지 가격 상승이 더 오래 지속되고 있다며
“가장 가능성 높은 결과는 6월 ECB 금리 인상”
이라고 말했다. 독일의 메르츠 총리 경제자문단은 2026년 독일 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 기존 0.9%에서 0.5%로 낮췄다. 스왑시장은 다음 ECB 통화정책회의인 6월 11일 25bp 금리 인상 가능성을 95%로 반영하고 있다.
미국 증시 업종별 움직임에서는 국제유가 급락에 따른 수혜주와 피해주가 뚜렷하게 갈렸다. 항공사와 크루즈 운영업체는 연료비 부담 완화 기대에 강세를 보였다. 유나이티드항공홀딩스(UAL)와 노르웨지안크루즈라인홀딩스(NCLH)는 6% 넘게 올랐고, 델타항공(DAL), 알래스카에어그룹(ALK), 카니발(CCL), 로열캐리비안크루즈(RCL)는 4% 넘게 상승했다. 사우스웨스트항공(LUV)은 3% 이상 올랐고, 아메리칸항공그룹(AAL)은 2% 넘게 상승했다.
반대로 에너지 생산업체와 에너지 서비스 기업은 WTI 가격이 5주 만의 최저치로 떨어지면서 약세를 보였다. 베이커휴즈(BKR)는 5% 넘게 하락했고, 할리버튼(HAL)과 SLB는 3% 이상 내렸다. 데번에너지(DVN), 셰브런(CVX), 엑슨모빌(XOM), APA코퍼레이션(APA), 발레로에너지(VLO)도 1% 넘게 떨어졌다. 원유 가격 하락은 소비와 물류 비용 측면에서는 긍정적일 수 있으나, 에너지 업종의 수익성과 투자심리에는 직접적인 부담이 된다.
사이버보안주는 이날 특히 약세였다. Z스케일러(ZS)는 4분기 매출 전망을 8억7,500만~8억7,800만달러로 제시했는데, 시장 예상치 8억7,910만달러를 밑돌면서 30% 넘게 급락했다. 크라우드스트라이크홀딩스(CRWD), 팔로알토네트웍스(PANW), 클라우드플레어(NET), 포티넷(FTNT), 옥타(OKTA)도 3% 이상 하락했다. 나스닥 100지수의 약세는 이들 대형 기술·보안주의 동반 하락이 영향을 준 것으로 풀이된다.
개별 종목으로는 실적과 전망, 증권사 투자의견 변경에 따라 큰 폭의 등락이 나타났다. 다이콤인더스트리스(DY)는 1분기 계약 매출이 19억6,000만달러로 시장 예상치 16억7,000만달러를 크게 웃돌며 29% 넘게 급등했다. 배스앤바디웍스(BBWI)는 1분기 순매출 13억8,000만달러를 기록해 예상치 13억6,000만달러를 상회하면서 12% 넘게 올랐다. MGM리조트인터내셔널(MGM)은 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 46달러로 제시한 뒤 8% 넘게 상승했다.
GXO로지스틱스(GXO)는 바클레이즈가 투자의견을 동일비중에서 비중확대로 올리고 목표주가를 65달러로 제시하면서 4% 넘게 상승했다. 페덱스(FDX) 역시 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 460달러로 제시한 뒤 2% 넘게 올랐다. 반면 베라모빌리티(VRRM)는 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 1.32~1.38달러에서 1.19~1.25달러로 낮추고, 애비스버짓이 계약을 종료했다고 밝히면서 72% 넘게 폭락했다.
핀둬둬홀딩스(PDD)는 1분기 매출이 1,062억3,000만위안으로 시장 예상치 1,086억위안을 밑돌아 10% 넘게 하락했다. 보스턴사이언티픽(BSX)은 최고경영자 마호니가 업계 콘퍼런스 발표에서 단기적으로 잠재적 어려움을 언급한 뒤 9% 넘게 떨어져 S&P 500 하락 종목 중 선두에 올랐다. 글로벌파운드리스(GFS)는 무바달라인베스트먼트가 GFS 주식 2,200만주를 주당 85.80~86.30달러에 매각한다고 밝히며 9% 넘게 내렸다. 딕스스포팅굿즈(DKS)도 1분기 매출총이익률이 32.6%로 시장 예상치 33.4%를 밑돌아 3% 넘게 하락했다.
향후 시장 관전 포인트는 중동 정세와 원유 가격, 그리고 국채 금리의 추가 움직임이다. 유가가 더 안정적으로 내려갈 경우 인플레이션 우려가 완화되면서 항공, 운송, 소비재 업종에는 긍정적일 수 있다. 반면 에너지 업종은 단기 이익 전망이 더 악화될 가능성이 있다. 또한 S&P 500 실적의 상당 부분이 대형 기술주에 의존하고 있는 만큼, 향후 실적 발표에서 AI 관련 기대가 이어질지, 아니면 업종 간 실적 격차가 더 커질지가 미국 증시 방향성을 좌우할 전망이다.
5월 27일 발표 예정 실적으로는 Agilent Technologies(A), Bath & Body Works(BBWI), Dick’s Sporting Goods(DKS), Everpure(P), HEICO(HEI), HP(HPQ), Marvell Technology(MRVL), nCino(NCNO), Nutanix(NTNX), Salesforce(CRM), Snowflake(SNOW), Synopsys(SNPS), U-Haul Holding(UHAL) 등이 있다. 이날 기사 작성 시점 기준 리치 어스플런드는 문서에 언급된 어떤 증권도 직간접적으로 보유하지 않았다고 밝혔다.
이 기사는 정보 제공 목적이며, 특정 종목이나 시장에 대한 투자 권유가 아니다.
