미국 뉴욕 증시가 27일(현지시간) 이란과의 평화 협상 진전 기대 속에 대체로 상승 마감했다. S&P500지수는 0.61% 오른 채 거래를 마쳤고, 나스닥100지수는 1.76% 급등하며 사상 최고치를 다시 썼다. 다만 다우존스산업평균지수는 0.23% 하락했다. 이날 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.61% 상승했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물도 1.72% 올랐다.
2026년 5월 27일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 주가지수는 전반적으로 강세를 보였으며, S&P500지수와 나스닥100지수는 장중 및 종가 기준으로 모두 사상 최고치를 경신했다. 증시는 원유 가격 하락과 국채 수익률 하락에 힘입어 기술주 중심의 매수세가 유입되며 지지를 받았다. 미국과 이란이 호르무즈해협을 재개방하고 원유 흐름을 복원하는 합의에 근접했다는 신호가 나오면서 투자심리가 개선됐다. 호르무즈해협은 중동 원유 수송의 핵심 해상로로, 봉쇄나 군사적 긴장이 커질 경우 글로벌 에너지 가격과 인플레이션 기대에 즉각적인 영향을 주는 구간이다.
워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 60일간 휴전을 연장하는 각서를 마련했으며, 양측이 영구 합의를 모색하는 동안 호르무즈해협을 제거 작업 후 다시 개방하는 방안이 포함돼 있다. 마코 루비오 미 국무장관은 양측이 초기 문안의 표현을 조율하고 있어 협상에는 아직 “며칠이 더 걸릴 것”이라고 밝혔다. 한편 이날 서부텍사스산원유(WTI)는 2.5주 만의 최저 수준까지 떨어졌고, 미국 10년물 국채 금리는 4.47%의 1.5주 만의 저점까지 하락했다.
다만 장세는 마냥 순탄하지 않았다. 미 중부사령부(CENTCOM)가 이란 미사일 발사대와 호르무즈해협에서 기뢰를 설치하려던 보트를 미군이 타격했다고 밝히면서 주가지수선물은 일부 약세를 보였다. 또한 헬스보험주와 에너지 생산주가 약세를 보이면서 다우지수는 장중 하락 전환했다. 지정학적 완화 기대와 실제 군사 행동이 동시에 제시되면서, 시장은 평화 가능성과 분쟁 재확대 위험 사이에서 민감하게 흔들리는 모습이다.
미국 경제지표는 혼조세를 나타냈다. 4월 시카고 연은 전국활동지수는 0.29 상승해 13개월 만의 최고치인 0.14를 기록, 예상치인 -0.03을 웃돌았다. 3월 S&P 코어로직-20 주택가격지수는 전년 동월 대비 0.83% 올라 예상치 0.90%보다는 낮았으며, 2년 반 이상 만에 가장 작은 연간 상승폭을 나타냈다. 콘퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 93.1로 0.7포인트 하락했지만, 예상치인 92.0보다는 양호했다. 이런 흐름은 소비와 주택시장에 대한 기대가 둔화되고 있음을 시사하는 동시에, 경기 급랭 신호는 아직 제한적이라는 해석도 가능하게 한다.
국제유가와 채권시장은 이날 증시의 핵심 변수였다. WTI 원유 가격은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 따라 극심한 변동성을 이어가고 있으며, 미국과 이란이 평화협상 진전을 시사하자 2% 넘게 급락해 2.5주 만의 저점을 찍었다. 그러나 미국과 이스라엘 전투기가 이란의 미사일 기지와 호르무즈해협 기뢰 설치 보트를 타격했다는 소식이 전해지면서 원유는 낙폭을 일부 만회했다. 유가 하락은 운송·항공·소비재 업종에는 호재로 작용하지만, 에너지 업종에는 실적 둔화 우려를 키운다. 반대로 유가가 다시 급등할 경우 인플레이션 재가열과 통화정책 긴축 장기화 우려가 커질 수 있다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 전 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴 속도로 감소했다고 밝혔다. 설령 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것이라고 전망했다. 골드만삭스는 현재의 차질로 인해 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 줄었고, 6월에는 10억 배럴까지 감소할 가능성이 있다고 추정했다. 이는 향후 에너지 가격과 인플레이션 전망에 상방 압력을 가할 수 있는 요인으로 해석된다.
연방준비제도(Fed)의 금리 경로에 대한 시장 기대는 여전히 제한적이다. 시장은 다음 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인하가 단행될 가능성을 3%만 반영하고 있다. bp는 베이시스포인트로 0.01%포인트를 의미한다. 이는 현 시점에서 투자자들이 금리 인하보다 물가와 지정학적 리스크에 더 주목하고 있음을 보여준다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었으나, 지금까지 나온 실적은 대체로 주가에 우호적이다. 이날까지 1분기 실적을 발표한 S&P500 편입 475개 기업 가운데 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 기업들의 1분기 순이익은 전년 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만에 가장 낮은 수준이다. 이는 최근 랠리가 일부 대형 기술주의 실적과 밸류에이션에 크게 의존하고 있음을 시사한다.
해외 증시도 약세를 보였다. 유럽스톡스50지수는 1.18% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸다. 일본 닛케이225지수는 0.25% 떨어졌다. 글로벌 투자자들이 중동 정세와 금리, 유가를 동시에 점검하고 있음을 보여주는 대목이다.
국채시장에서는 장기물 수요가 견조했다. 6월물 10년 만기 미국채는 18.5틱 상승했고, 10년물 수익률은 6.9bp 하락한 4.489%로 마감했다. 장중에는 4.473%까지 내려 1.5주 만의 최저치를 기록했다. 유가 하락은 인플레이션 기대를 낮춰 국채 가격에는 호재로 작용했다. 10년물 손익분기 인플레이션율은 2.375%로 1개월 만의 저점에 내려왔다. 재무부의 690억 달러 규모 2년물 입찰도 응찰률 2.64로 10회 평균치 2.61을 웃돌며 무난한 수요를 확인했다.
유럽 채권금리는 혼조였다. 독일 10년물 분트 수익률은 3.3bp 상승한 2.979%를 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.820%의 5주 만의 저점까지 내려간 뒤 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 이사회 멤버 이자벨 슈나벨은 중동 갈등이 빠르게 해소되더라도 6월 ECB 금리 인상이 필요하다고 주장했다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높아 경제성장에 대한 부정적 영향도 초기 예상보다 더 클 것이라고 말했다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인도 다음달 정책회의에서 이란 전쟁이 에너지 가격을 높게 유지하고 있는 만큼 분기별 인플레이션 전망을 상향할 가능성이 크다고 밝혔다. 스왑시장은 오는 6월 11일 ECB 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 91%로 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 AI 인프라 관련주가 강세를 주도했다. 마이크론테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 높이면서 20% 이상 급등해 S&P500과 나스닥100의 상승률 1위를 기록했다. 온세미컨덕터는 10% 이상 올랐고, 웨스턴디지털은 8% 이상 상승했다. 샌디스크와 AMD는 7% 이상, 마벨테크놀로지와 KLA는 6% 이상 올랐다. 아날로그디바이스, 마이크로칩테크놀로지, 엔엑스피세미컨덕터, 램리서치, 텍사스인스트루먼트 등도 5% 이상 상승하며 반도체 업종 전반에 매수세가 확산됐다.
항공사와 크루즈 운영업체도 유가 하락의 수혜를 받았다. 아메리칸항공그룹은 7% 이상 상승했고, 알래스카에어그룹은 6% 이상 올랐다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 이상, 델타에어라인스와 노르웨이지안크루즈라인홀딩스, 로열캐리비안크루즈는 4% 이상 상승했다. 사우스웨스트항공은 3% 이상, 카니발은 2% 이상 올랐다. 연료비 부담이 줄면 항공과 크루즈처럼 에너지 비용 비중이 큰 업종의 수익성 기대가 개선되는 구조다.
우주·위성 관련주도 급등했다. 스페이스X가 역대 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진했다는 소식 이후 레드와이어는 26% 이상, 파이어플라이에어로스페이스는 18% 이상, AST스페이스모바일은 12% 이상 뛰었다. 우주산업 투자 심리가 민간 발사체와 위성 통신 기대를 중심으로 빠르게 확산되는 모습이다.
반면 에너지 생산주와 에너지 서비스주는 국제유가 급락 여파로 밀렸다. 데번에너지는 4% 이상 하락했고, 셰브론은 3% 이상 내리며 다우지수 하락 종목을 이끌었다. 엑손모빌, 코노코필립스, APA도 3% 이상 떨어졌고, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴털페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지 역시 2% 이상 하락했다. 헬스보험주도 방어주로서의 매력이 상대적으로 약해지며 압박을 받았다. 센틴은 3% 이상 하락했고, 유나이티드헬스그룹, 휴매나, CVS헬스는 2% 이상 내렸다. 엘레번스헬스와 시그나는 1% 이상 하락했다.
개별 종목 중에서는 알리언트가 JP모건체이스의 투자의견 상향과 목표주가 80달러 제시에 힘입어 12% 이상 상승했다. 오토리브는 핸델스방켄이 투자의견을 보유에서 매수로 높이고 목표주가를 145달러로 제시하면서 3% 이상 올랐다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4,000만 달러로 시장 예상치 48억7,000만 달러를 밑돌면서 8% 이상 급락했다. 오라일리오토모티브도 4% 이상 내리며 나스닥100 하락 종목을 이끌었다. 인튜이트는 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮추면서 4% 이상 하락했다.
이번 흐름은 향후 증시와 원자재, 금리 전망에 세 가지 시사점을 남긴다. 첫째, 이란과 관련한 외교 진전이 이어질 경우 유가 안정과 함께 항공·소비·기술주 중심의 랠리가 연장될 수 있다. 둘째, 협상이 교착되거나 해협 인근 군사 충돌이 재차 확대되면 원유 급등과 국채금리 변동성이 동시에 커질 가능성이 있다. 셋째, 실적 시즌 후반부에는 대형 기술주와 반도체가 여전히 시장 방향성을 좌우할 가능성이 높아 보인다. 즉, 현재의 시장은 평화 기대에 따른 위험선호와 지정학 리스크에 대한 방어심리가 공존하는 국면에 놓여 있다.
5월 27일 발표 예정인 실적 기업으로는 Agilent Technologies, Bath & Body Works, Dick’s Sporting Goods, Everpure, HEICO, HP, Marvell Technology, nCino, Nutanix, Salesforce, Snowflake, Synopsys, U-Haul Holding 등이 포함된다. 이날 장 마감 기준으로 리치 애스펀드는 보도에 언급된 어느 증권에도 직접적이거나 간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 전했다. 바차트는 이 기사에 담긴 정보가 투자 참고용일 뿐이라고 설명했다.
