미국 뉴욕증시가 27일(현지시간) 이란과의 평화 협상 진전에 힘입어 대부분 상승 마감했다. S&P 500지수는 0.61% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.23% 하락했다. 나스닥100지수는 1.76% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.61% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 1.72% 상승했다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 증시는 S&P 500지수와 나스닥100지수가 사상 최고치를 새로 쓰는 등 강한 흐름을 보였다. 시장은 유가 하락과 국채금리 하락이 기술주 반등을 이끌면서 지지를 받았다. 미 정부 관계자들이 미국과 이란이 호르무즈해협을 재개방하고 원유 흐름을 회복하는 합의에 가까워졌다고 시사한 것이 투자심리를 개선했다. 호르무즈해협은 중동 원유 수송의 핵심 통로로, 이곳이 봉쇄되면 세계 에너지 시장과 물류에 큰 충격이 발생할 수 있다. 워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 휴전을 60일 더 연장하는 양해각서 초안을 마련했으며, 최종 합의가 이뤄질 경우 그 사이 호르무즈해협의 지뢰 제거와 재개방이 진행될 예정이다. 마코 루비오 미 국무장관은 양측이 초기 문서의 문구를 두고 논의 중이며 협상에는 아직 “며칠이 더 걸릴 것”이라고 말했다.
그러나 미국 중앙사령부가 이란의 미사일 발사 기지와 호르무즈해협에 기뢰를 설치하려는 보트들을 공습했다고 밝히면서 선물시장은 한때 압박을 받았다. 이날 다우지수는 건강보험주와 에너지 생산주 약세 때문에 장중 약세권으로 밀리기도 했다. 원유 가격은 이날 2.5주 만의 최저 수준까지 떨어졌고, 이에 따라 운송·항공·크루즈 업종은 비용 부담이 줄어들 것이라는 기대를 받았다. 반면 에너지주와 방어주 성격이 강한 건강보험주는 시장 전반의 반등 흐름 속에서 상대적으로 부진했다.
미국 경제지표는 엇갈린 결과를 보였다. 4월 시카고 연은 전국활동지수는 0.29 상승한 0.14로, 시장 예상치인 -0.03을 웃돌며 13개월 만의 최고치를 기록했다. 3월 S&P 코어로직 케이스-실러 20개 대도시 주택가격지수는 전년 동월 대비 0.83% 올라 예상치 0.90%를 밑돌았고, 2년 6개월 만에 가장 낮은 연간 상승률을 나타냈다. 컨퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 0.7 하락한 93.1로 집계돼 예상치 92.0보다는 나았지만, 소비심리가 완전히 회복됐다고 보기에는 부족한 수준이었다.
원유시장은 지정학적 뉴스에 극도로 민감한 모습을 이어갔다. 서부텍사스산원유(WTI)는 이란 전쟁 관련 협상이 진전됐다는 소식에 2% 넘게 급락해 2.5주 만의 저점을 찍었다가, 미국과 이스라엘 전투기가 이란의 미사일 기지와 호르무즈해협의 기뢰 설치 선박을 타격했다는 소식이 전해지자 저점에서 일부 반등했다. WTI 가격의 급등락은 물가 기대에도 직접적인 영향을 미친다. 원유가 내리면 인플레이션 압력이 줄어드는 것으로 해석돼 국채가격에는 호재로 작용하는 반면, 급등하면 인플레이션 우려와 긴축 장기화 가능성을 키운다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝혔다. 또한 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지는 “심각한 공급 부족” 상태를 이어갈 것이라고 전망했다. 골드만삭스는 이번 혼란으로 글로벌 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 감소했으며, 6월까지는 10억 배럴에 이를 가능성도 있다고 추산했다. 이는 에너지 가격과 해상 물류비, 나아가 각국의 물가 경로에 상당한 영향을 줄 수 있는 변수다.
연방준비제도(Fed) 인사들은 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 낮출 가능성이 낮다는 신호를 시장에 던지고 있다. 현재 시장은 0.25%포인트 인하 가능성을 3% 수준으로 반영하고 있다. FOMC는 미국의 기준금리 정책을 결정하는 회의체로, 금리 향방은 주식, 채권, 환율, 원자재 전반에 직접적인 파급력을 갖는다.
실적 시즌도 막바지에 접어들었지만, 지금까지는 주식시장에 우호적인 흐름이 유지되고 있다. 이날까지 1분기 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 가운데 83%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 순이익이 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 보고 있다. 다만 기술주를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 예상되며, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다. 즉, 전체 시장의 실적 탄력은 대형 기술주에 크게 의존하고 있다는 의미다.
해외 증시는 이날 약세를 보였다. 유럽의 유로스톡스50지수는 1.18% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸다. 일본 닛케이225지수는 0.25% 하락 마감했다. 글로벌 위험선호 심리가 미국 주식시장에는 비교적 우호적으로 작용했지만, 지역별로는 지정학적 불확실성이 여전히 부담으로 작용했다.
채권시장에서는 국채가격이 상승하고 수익률이 하락했다. 6월물 10년 만기 미 국채 선물은 이날 18.5틱 올랐다. 10년물 국채금리는 6.9bp 하락한 4.489%를 기록했다. 장중에는 1.5주 만의 최저 수준인 4.473%까지 떨어졌다. 채권시장에서 bp는 0.01%포인트를 뜻한다. WTI 급락으로 인플레이션 기대가 낮아진 점이 국채 강세를 뒷받침했다. 10년물 기대인플레이션율은 1개월 만의 최저치인 2.375%로 내려갔다. 미국 재무부의 2년물 국채 690억 달러 입찰은 응찰률이 2.64배로, 최근 10회 평균 2.61배를 웃돌며 무난한 수요를 확인했다.
유럽 국채금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 국채금리는 3.3bp 오른 2.979%였고, 영국 10년물 길트금리는 5주 만의 최저치인 4.820%까지 떨어졌다가 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 이사이자 집행위원인 이사벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해결되더라도
“6월 ECB의 금리 인상은 필요할 것이라고 생각한다”
고 말했다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높기 때문에 경제성장에 미칠 부정적 영향도 당초 예상보다 더 클 것이라고 덧붙였다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인은 이란 전쟁이 에너지 가격을 높은 수준으로 유지하는 만큼, 다음 달 정책회의에서 분기 인플레이션 전망을 상향할 가능성이 크다고 밝혔다. 스왑시장은 6월 11일 예정된 ECB 회의에서 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 91%로 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 인공지능 인프라 관련주가 증시를 견인했다. 마이크론 테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 대폭 상향 조정하면서 20% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥100의 상승 종목 중 선두에 섰다. 온세미컨덕터는 10% 이상 올랐고, 웨스턴디지털은 8% 이상 상승했다. 샌디스크와 AMD는 7% 이상 뛰었으며, 마벨테크놀로지와 KLA는 6% 이상 올랐다. 애플리드머티어리얼즈, 아나로그디바이시스, 마이크로칩테크놀로지, NXP세미컨덕터, 램리서치, 텍사스인스트루먼츠도 5% 이상 상승했다. 반도체주는 인공지능 투자 확대와 설비 수요 기대가 맞물릴 때 강한 반응을 보이는 대표 업종이다.
항공주와 크루즈주도 원유 하락의 수혜를 받았다. 아메리칸항공그룹은 7% 이상, 알래스카에어그룹은 6% 이상 상승했다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 이상 올랐고, 델타항공, 노르웨이지안크루즈라인홀딩스, 로열캐리비안크루즈는 4% 이상 상승했다. 사우스웨스트항공은 3% 이상, 카니발은 2% 이상 올랐다. 유가가 낮아지면 연료비 부담이 줄어드는 만큼 항공·해운·크루즈 업종에는 직접적인 호재로 작용한다.
스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진하기 위해 서류를 제출했다는 소식에 로켓·위성 관련주도 급등했다. 레드와이어는 26% 이상, 파이어플라이에어로스페이스는 18% 이상, AST스페이스모바일은 12% 이상 올랐다. IPO는 기업이 처음으로 증시에 상장하며 자금을 조달하는 절차를 뜻한다.
반면 에너지 생산주와 에너지 서비스주는 유가 급락 여파로 밀렸다. 데번에너지는 4% 이상 떨어졌고, 셰브론은 다우지수 내 하락 종목을 이끌며 3% 이상 하락했다. 엑손모빌, 코노코필립스, APA는 3% 이상 내렸고, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴털페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지도 2% 이상 하락했다. 건강보험주도 방어주 성격에도 불구하고 광범위한 시장 반등 속에서 압박을 받았다. 센틴은 3% 이상 내렸고, 유나이티드헬스그룹, 휴마나, CVS헬스는 2% 이상 하락했다. 엘레번스헬스와 시그나그룹도 1% 이상 내렸다.
개별 종목 가운데 올리언트는 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하면서 12% 이상 상승했다. 오토리브는 핸델스방켄이 투자의견을 보유에서 매수로 올리고 목표주가를 145달러로 제시한 뒤 3% 이상 상승했다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4,000만 달러로 시장 예상치 48억7,000만 달러를 밑돌면서 S&P 500 하락 종목 중 선두를 기록하며 8% 이상 급락했다. 나스닥100에서는 오라일리오토모티브가 4% 이상 내렸고, 인튜이트도 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 하향 조정한 뒤 4% 이상 하락했다.
이날 장 마감 후 실적 발표를 앞둔 기업으로는 Agilent Technologies, Bath & Body Works, Dick’s Sporting Goods, Everpure, HEICO, HP, Marvell Technology, nCino, Nutanix, Salesforce, Snowflake, Synopsys, U-Haul Holding 등이 제시됐다.
시장 관전 포인트는 이란 관련 지정학 리스크의 완화 여부, 원유 가격의 추가 하락 가능성, 그리고 6월 FOMC 및 ECB 회의 전까지 금리 기대가 어떻게 조정될지에 달려 있다. 단기적으로는 원유 가격 안정이 기술주·항공주·소비재 관련주에 우호적일 수 있지만, 에너지주와 방어주에는 부담으로 작용할 가능성이 높다. 반면 중동 정세가 다시 악화하면 유가와 국채금리, 인플레이션 기대가 동시에 흔들릴 수 있어 증시 변동성은 당분간 높은 수준을 유지할 전망이다.
