미국 뉴욕 증시는 27일(현지시간) 이란과의 평화 협상 진전 기대 속에 대체로 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수($SPX·SPY)는 0.61% 올랐고, 다우존스산업평균지수($DOWI·DIA)는 0.23% 하락했으며, 나스닥100지수($IUXX·QQQ)는 1.76% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 0.61% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 1.72% 상승했다.
2026년 5월 27일, 바차트의 보도에 따르면 이날 주요 주가지수는 대체로 강세를 보였고, S&P 500지수와 나스닥100지수는 사상 최고치를 다시 썼다. 시장은 원유 가격 하락과 국채 금리 하락에 힘입어 기술주가 강세를 보이자 지지를 받았다. 미 당국자들이 미국이 이란과 호르무즈 해협을 다시 열고 원유 흐름을 복원하는 합의에 가까워졌다고 시사한 영향이 컸다. 워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 휴전을 60일 연장하는 내용의 양해각서를 마련했으며, 양측이 영구 합의를 모색하는 동안 호르무즈 해협을 지뢰 제거 후 재개방하는 방안이 담겼다. 마르코 루비오 미 국무장관은 양측이 초기 문서의 문구를 놓고 논의하고 있어 협상이 여전히 “며칠은 더 걸릴 것”이라고 말했다.
호르무즈 해협은 세계 원유 수송의 핵심 경로로, 이곳의 통행이 막히면 국제 유가와 에너지 가격이 급등할 수 있다. 따라서 협상 진전 소식은 투자자들에게 곧바로 인플레이션 압력 완화와 경기 불안 진정 신호로 읽히는 경향이 있다. 이날 서부텍사스산원유(WTI)는 2주 반 만의 최저치까지 내려갔고, 10년물 미 국채 수익률도 1주 반 만의 최저 수준인 4.47%까지 떨어졌다. 미 국방부 중앙사령부가 미군이 이란의 미사일 발사 기지와 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하려던 보트들을 타격했다고 밝히면서 선물시장이 한때 약세를 보이기도 했으나, 전반적으로는 유가 하락이 기술주에 우호적으로 작용했다.
미국 경제지표는 혼조세를 보였다. 4월 시카고 연방준비은행 전국활동지수는 0.29 상승한 0.14로, 13개월 만의 최고치를 기록하며 시장 예상치 -0.03을 웃돌았다. 3월 S&P 코어로직 케이스-실러 20개 대도시 주택가격지수는 전년 대비 0.83% 올라 예상치 0.90%보다 낮았고, 2년 6개월 만에 가장 작은 상승폭을 나타냈다. 컨퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 0.7 하락한 93.1로 집계돼 예상치 92.0보다는 양호했으나, 소비 심리가 다소 약해졌음을 보여줬다.
유가는 여전히 극심한 변동성을 보이고 있다. WTI 원유 가격(CL M26)은 이란 전쟁 관련 속보에 크게 흔들리고 있으며, 미국과 이란이 평화 회담 진전을 시사하자 이날 2.5주 만의 최저치로 2% 이상 밀렸다. 그러나 미국과 이스라엘 전투기가 이란의 미사일 기지와 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하는 보트를 공격했다는 소식이 전해지면서 장중 저점에서 반등했다. 이처럼 원유시장은 지정학적 뉴스에 즉각 반응하고 있어 단기 방향성을 예단하기 어려운 상황이다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 세계 석유 재고가 3월과 4월 하루 약 400만 배럴의 속도로 감소했다고 밝혔다. 또 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 유지할 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 이번 혼란으로 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 줄었으며, 이달 말까지 감소 폭이 10억 배럴에 이를 수 있다고 추산했다. 이는 에너지 가격이 안정되지 않을 경우 물가와 중앙은행 통화정책 경로에도 지속적인 부담이 될 수 있음을 시사한다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의는 6월 16~17일로 예정돼 있으며, 시장은 현재 0.25%포인트(25bp) 금리 인하 가능성을 3% 수준으로 반영하고 있다. 즉, 투자자들은 당장 기준금리 인하를 기대하지 않고 있으며, 연준이 현 수준의 긴축을 유지할 가능성을 더 높게 보고 있는 셈이다.
실적 시즌도 막바지에 접어들고 있다. 현재까지 475개 S&P 500 기업 가운데 83%가 1분기 실적 추정치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익은 약 3% 증가에 그칠 것으로 보이며, 이는 2년 만에 가장 약한 증가율이다. 이는 전체 증시의 이익 개선이 여전히 빅테크와 반도체에 크게 의존하고 있음을 보여주는 대목이다.
해외 증시는 이날 하락했다. 유로스톡스50지수는 1.18% 떨어졌고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸으며, 일본 닛케이평균주가도 0.25% 하락했다. 글로벌 위험자산 투자심리는 전반적으로 혼조였지만, 미국 증시는 유가 하락과 금리 하락의 조합 덕분에 상대적으로 양호한 흐름을 나타냈다.
금리 시장에서는 6월물 10년 만기 미 국채 선물(ZNM6)이 이날 18.5틱 상승했다. 10년물 국채 수익률은 6.9bp 하락한 4.489%를 기록했으며, 장중에는 4.473%까지 내려 1주 반 만의 최저치를 나타냈다. WTI가 2% 넘게 하락하면서 인플레이션 기대가 낮아졌고, 이는 국채 가격에는 호재로 작용했다. 10년물 기대인플레이션율은 1개월 만의 최저치인 2.375%로 떨어졌다. 미 재무부의 690억달러 규모 2년물 국채 입찰은 응찰률이 2.64로 집계돼 최근 10차례 평균 2.61을 웃돌았고, 수요는 양호한 편이었다.
유럽 국채 금리는 혼조였다. 독일 10년물 국채 금리는 3.3bp 오른 2.979%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.820%까지 내려 5주 만의 최저치를 찍은 뒤 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 이자벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 해결되더라도 “6월 ECB의 금리 인상이 필요하다고 생각한다”고 말했다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높아 “경제성장에 대한 부정적 영향도 당초 예상보다 더 클 것”이라고 덧붙였다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인 역시 이란 전쟁으로 에너지 가격이 높게 유지되면서 다음 달 정책회의에서 분기별 인플레이션 전망치를 상향할 가능성이 있다고 밝혔다. 스왑시장은 오는 6월 11일 ECB 정책회의에서 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 91%로 반영하고 있다.
미국 증시 주요 종목을 보면, 이날 반도체와 인공지능 인프라 관련 종목이 강세를 주도했다. 마이크론 테크놀로지(MCHP)는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 크게 높이면서 20% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥100의 상승 종목을 이끌었다. 온세미컨덕터(ON)도 10% 넘게 올랐고, 웨스턴디지털(WDC)은 8% 이상 상승했다. 샌디스크(SNDK)와 AMD는 7% 이상 뛰었으며, 마벨테크놀로지(MRVL)와 KLA(KLAC)는 6% 이상 올랐다. 이 밖에 어플라이드머티어리얼즈(AMAT), 아날로그디바이시스(ADI), 마이크로칩테크놀로지(MCHP), NXP세미컨덕터스(NXPI), 램리서치(LRCX), 텍사스인스트루먼트(TXN)도 5% 이상 상승했다.
유가 하락에 따른 연료비 부담 완화 기대는 항공주와 크루즈주를 끌어올렸다. 아메리칸항공그룹(AAL)은 7% 이상 뛰었고, 알래스카에어그룹(ALK)은 6% 이상 상승했다. 유나이티드항공홀딩스(UAL)는 5% 이상 올랐으며, 델타항공(DAL), 노르웨이지안크루즈라인홀딩스(NCLH), 로열캐리비안크루즈(RCL)는 4% 이상 상승했다. 사우스웨스트항공(LUV)은 3% 이상, 카니발(CCL)은 2% 이상 올랐다. 항공·여행 업종은 연료비가 수익성에 직결되는 만큼, 유가 하락은 즉각적인 실적 개선 기대를 자극한다.
우주·위성 관련 기업들도 크게 올랐다. 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진하기 위한 서류를 제출했다는 소식 이후 레드와이어(RDW)는 26% 이상 급등했고, 파이어플라이 에어로스페이스(FLY)는 18% 이상, AST 스페이스모바일(ASTS)은 12% 이상 올랐다. IPO는 기업이 주식을 처음 공개시장에 내놓는 절차로, 대규모 신규 상장 기대가 동종 업종 전반의 투자심리를 자극하는 모습이다.
반면 에너지 생산업체와 에너지 서비스 기업들은 약세를 보였다. WTI가 2.5주 만의 최저치로 내려가자 데본에너지(DVN)는 4% 이상 하락했고, 셰브론(CVX)은 다우지수 내 낙폭 선두로 3% 이상 떨어졌다. 엑손모빌(XOM), 코노코필립스(COP), APA(APA)도 3% 이상 내렸고, 다이아몬드백에너지(FANG), 마라톤페트롤리엄(MPC), 옥시덴털페트롤리엄(OXY), 필립스66(PSX), 발레로에너지(VLO)는 2% 이상 하락했다. 유가 변동성이 큰 국면에서는 에너지업종의 주가도 그만큼 민감하게 반응할 수밖에 없다.
방어적 성격이 강한 건강보험주도 전반적인 증시 반등 속에 압박을 받았다. 센틴(CNC)은 3% 이상 하락했고, 유나이티드헬스그룹(UNH), 휴마나(HUM), CVS헬스(CVS)는 2% 이상 떨어졌다. 이 밖에 엘레번스헬스(ELV)와 시그나그룹(CI)도 1% 이상 하락했다. 경기 민감주와 기술주가 강할 때, 전통적으로 방어주로 분류되는 종목들은 상대적 매력이 떨어지는 경향이 있다.
개별 종목 중에서는 Allient(ALNT)가 JPMorgan Chase가 투자의견을 중립에서 비중확대로 올리고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 12% 이상 상승했다. Autoliv(ALV)도 Handelsbanken이 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 145달러로 제시하면서 3% 이상 올랐다. 반면 AutoZone(AZO)은 3분기 순매출이 48억4,000만달러로 시장 예상치 48억7,000만달러를 밑돌면서 S&P 500 낙폭 선두로 8% 이상 급락했다. 나스닥100에서는 오라일리오토모티브(ORLY)가 4% 이상 하락해 하락률이 가장 컸고, 인튜이트(INTU)도 Mizuho Securities가 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮춘 뒤 4% 이상 떨어졌다.
향후 관전 포인트는 중동 정세가 원유와 금리에 미칠 파급효과다. 호르무즈 해협 재개방과 휴전 연장 논의가 실제로 진전되면 유가 하락이 이어질 수 있고, 이는 기술주와 항공주에는 긍정적일 수 있다. 반대로 군사 충돌이나 해협 봉쇄 우려가 다시 커질 경우 원유 급등, 기대인플레이션 상승, 국채 금리 반등이 동시에 나타나 시장 변동성이 확대될 가능성이 크다. 따라서 단기적으로는 유가 방향, 미 국채 수익률, 연준과 ECB의 통화정책 신호가 글로벌 증시의 핵심 변수로 남을 전망이다.
한편 5월 27일 발표 기준으로, 기사 작성자 리치 애스플런드는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 기사에 포함된 정보와 수치는 모두 참고용이며, 시장의 실제 반응은 중동 협상 전개, 에너지 가격, 중앙은행 발언에 따라 크게 달라질 수 있다.
