미국 주식시장은 5월 첫 거래일인 금요일(현지시간)에 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPX, SPY)는 +0.29% 상승으로 마감했고, 나스닥 100 지수(IUXX, QQQ)는 +0.94% 상승으로 사상 최고치를 경신했다. 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 -0.31% 하락했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.19% 상승했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85% 올랐다.
2026년 5월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수의 강세는 개별 기업의 호실적에서 기인했다. 애플(AAPL)은 2분기 매출이 $111.18억으로 컨센서스 $109.66억를 상회했고 3분기 매출 전망을 +14%~+17%로 제시해 시장의 기대를 크게 웃돌았다. 소프트웨어 기업인 Atlassian(TEAM)은 3분기 매출이 $17.9억로 컨센서스 $16.9억를 넘어서며 주가가 +29% 이상 급등해 소프트웨어 섹터를 견인했다. 이들 실적 발표는 S&P 500과 나스닥 100의 신기록 경신을 지지하는 요인으로 작용했다.
시장 상승은 또 다른 요소와 맞물렸다. 금요일 원유 가격이 급락하면서 인플레이션 우려가 일시적으로 완화됐고, 이는 위험자산 선호를 자극했다. 반면 같은 날 발표된 4월 ISM 제조업 지수는 전월과 동일한 52.7로, 시장 예상치인 53.2를 밑돌아 성장 모멘텀에 대한 불안감을 키웠다. 특히 ISM의 가격지수(Prices Paid)는 +6.3p 상승해 84.6로 4년 만의 최고치를 기록해 물가압력이 여전함을 시사했다.
이란 외무장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는 미국이 접근방식을 바꾸고 “과도한 요구, 위협적 수사 및 도발적 행위“을 피한다면 외교적 노력을 계속할 준비가 되어 있다고 밝혔다.
원유(WTI)는 금요일 장중 일시적 상승 이후 협상 재개 기대감 등으로 하락 전환해 -3% 이상 급락했다. 금요일 초 도널드 트럼프 대통령의 이란 해상봉쇄 지속 발언과 이란 최고지도자의 핵·미사일 기술 포기 불가 발언이 맞부딪치며 변동성이 확대됐다. 호르무즈 해협은 여전히 사실상 통행 제한 상태로 유지되고 있으며, 전 세계 석유와 액화천연가스의 약 5분의 1이 이 해협을 통과한다. 골드만삭스는 현재의 혼란으로 인해 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴이 감소했으며, 6월까지 10억 배럴까지 감소할 수 있다고 추정했다.
채권 시장에서는 6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)가 금요일 소폭 상승해 10년물 수익률 4.376%를 기록했다. 단기적으로는 원유 급락과 약한 ISM 제조업 지수로 인해 물가 기대치가 다소 완화돼 국채 수요가 일부 지지 받았으나, ISM의 가격지수 고공 행진과 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐) 상승으로 상승폭은 제한됐다. 10년물 브레이크이븐 인플레이션율은 금요일 2.50%로 14.5개월 최고 수준을 기록했다.
유럽에서는 주요 국채 금리가 혼조였다. 유럽 시장과 중국 상하이 종합지수는 노동절(메이데이) 휴장으로 거래하지 않았고, 일본 닛케이 평균은 +0.38% 상승 마감했다. 독일 10년물 분트는 휴장, 영국 10년물 길트 금리는 -4.8bp 하락해 4.964%를 기록했다. ECB의 집행이사 겸 독일 분트은행 총재 요아힘 네겔(Joachim Nagel)은 물가전망이 크게 개선되지 않으면 ECB가 6월 금리 인상을 단행해야 할 것이라고 발언했다. 시장의 금리 선물(Swaps)은 6월 11일 ECB 통화정책회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 89%로 반영하고 있다.
기업별 등락과 섹터 동향
금요일 S&P 500의 실적 발표 기업 중 317개사가 분기 실적을 발표한 결과, 이 가운데 82%가 컨센서스 상회 실적을 냈다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년동기대비 +12% 증가할 것으로 예측했다. 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 증가율은 약 +3%로 최근 2년 내 최약세를 기록했다.
주요 개별 종목 움직임은 다음과 같다. Apple(AAPL)은 2분기 매출과 강력한 3분기 가이던스로 +3% 이상 상승했다. Atlassian(TEAM)은 +29% 이상 급등했다. 데이터·AI 인프라 관련주는 SanDisk(SNDK)이 3분기 매출 $59.5억을 발표하며 나스닥100 내 상승을 이끌었고 Seagate(STX), Intel(INTC), Micron(MU) 등 저장장치·반도체 관련주가 강세를 보였다. 암호화폐(비트코인) 상승(+2% 이상)에 연동된 종목인 MicroStrategy(MSTR)와 Riot Platforms(RIOT)도 각각 +7%, +6% 이상 올랐다.
이와 반대로 Roblox(RBLX)는 1분기 일일 활성 사용자(DAU)가 1.32억 명으로 컨센서스 1.438억 명을 밑돌아 -18% 이상 급락했고, Clorox(CLX)는 연간 조정 EPS 가이던스를 하향 조정해 -9% 이상 하락했다. 의료기기·헬스케어 관련주인 Stryker(SYK), Amgen(AMGN), ResMed(RMD) 등도 실적 부진으로 하락 마감했다.
금융·투자 지표와 시장 기대
금융 시장은 6월 16~17일 예정된 FOMC 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 8%로 반영하고 있다. 이는 연방준비제도(Fed)의 단기 금리 인하 기대가 아직 낮음을 의미한다. 반면 ECB는 6월 회의에서 추가 인상을 높게 반영하고 있어 미·유럽 중앙은행의 통화정책 방향이 차별화되는 모습이다.
용어 설명
본 보고서에 등장하는 주요 용어에 대해 간단히 설명하면, ISM 제조업 지수은 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 경기 지표로 50을 기준으로 그 이상이면 확장, 이하면 위축을 의미한다. Prices Paid(가격지수)는 기업들이 실제로 지불한 원자재·재료비를 측정하는 항목으로, 상승하면 미래 인플레이션 압력의 신호가 된다. E-mini 선물은 대표 지수를 소규모 계약으로 거래할 수 있게 한 선물상품으로, S&P와 나스닥 E-mini는 기관·개인 투자자의 포지션 변화를 반영하는 지표로 활용된다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 인플레이션연동채 간 수익률 차이로 시장의 기대 인플레이션을 보여준다.
정책·시장 영향 분석(전문가적 관점)
첫째, 기업실적의 양호한 흐름은 증시에 우호적 재료다. 특히 기술·소프트웨어와 AI·데이터 인프라 관련 기업의 매출 호조는 나스닥 주도의 강세를 설명한다. 그러나 기술 섹터를 제외한 이익 증가율이 낮아 실적 개선의 폭이 섹터별로 편중되어 있음을 의미한다.
둘째, 원유 가격의 급락은 단기적으로 인플레이션 기대를 낮추어 채권 금리를 제압하는 요인이다. 다만 원유·지정학적 리스크가 재확산되면 유가가 재급등할 가능성이 있어 인플레이션 재발(再發) 우려가 상존한다. 골드만삭스의 재고 감소 추정치(5억~10억 배럴)는 공급 측면의 구조적 불안 요소를 시사한다.
셋째, ISM 가격지수의 4년 만의 고점은 중앙은행이 완화적 정책으로 빠르게 전환하기 어렵다는 신호다. 따라서 단기적으로는 시장이 실적호조를 호재로 받아들이면서도 금리·인플레이션 지표에 민감하게 반응하는 변동성이 이어질 전망이다. FOMC의 금리정책 변경 여부는 실물지표(고용·물가)와 기업실적의 향방에 따라 달라질 가능성이 크다.
넷째, 무역 리스크(예: 미국의 자동차 관세 위협)는 세계 교역 및 글로벌 공급망에 불확실성을 추가한다. 관세 확대 가능성은 단기적으로 일부 산업(자동차, 부품)과 유럽 수출기업에 부담으로 작용할 수 있다.
향후 투자 포인트
단기적으로는 기업 실적 시즌의 추가 서프라이즈 여부, 원유·지정학 리스크 전개, 4월 및 향후 물가·고용 지표가 주요 관찰 포인트다. 금리 관련해서는 기대인플레이션과 ISM 가격지수의 추이가 채권 및 주식의 섹터별 성과를 좌우할 가능성이 높다. 방어적 관점의 포트폴리오에서는 금융·산업·원자재 노출과 더불어 기술·AI 관련 성장주 비중의 균형을 재점검할 필요가 있다.
향후 일정(실적 발표)
2026년 5월 4일자 실적발표 예정 기업으로는 Allison Transmission Holdings (ALSN), BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN), BWX Technologies Inc (BWXT), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Diamondback Energy Inc (FANG), Duolingo Inc (DUOL), Equitable Holdings Inc (EQH), IAC Inc (IAC), Inspire Medical Systems Inc (INSP), Lattice Semiconductor Corp (LSCC), Loews Corp (L), MSA Safety Inc (MSA), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Pinterest Inc (PINS), RB Global Inc (RBA), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Viper Energy Inc (VNOM), Vornado Realty Trust (VNO), Williams Cos Inc/The (WMB) 등이 포함되어 있다.
게재일 현재, 본 기사 원문 작성자인 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직·간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 전적인 책임은 독자에게 있다.
요약하면, 2026년 5월 4일 금요일 주식시장은 기업 실적 호조와 유가 변동, 거시지표의 혼재에 따라 등락을 보였으며 S&P 500과 나스닥 100은 사상 최고치를 경신했다. 단기적 낙관과 장기적 리스크가 공존하는 국면으로, 투자자는 실적 향방과 물가·지정학 지표를 면밀히 관찰할 필요가 있다.
