미국 증시가 16일(현지시간) 인플레이션 우려와 글로벌 채권시장 급락 여파로 큰 폭 하락했다. S&P 500지수는 -1.24% 내렸고, 다우존스산업평균지수는 -1.07%, 나스닥100지수는 -1.54% 각각 떨어졌다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 -1.26%, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 -1.56% 하락했다.
2026년 5월 16일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 시장은 중동발 원유 공급 차질 우려와 예상보다 강한 미국 경제지표를 동시에 반영하며 위험회피 분위기가 짙어졌다. 특히 글로벌 채권시장에서는 금리가 급등했고, 이는 성장주와 기술주를 중심으로 주식 매도세를 키웠다. 시장에서는 원유 가격 상승이 물가를 자극하고, 그 결과 중앙은행이 긴축을 더 오래 유지할 수 있다는 경계감이 확산됐다.
국제 유가는 이날 증시 하락의 핵심 변수로 작용했다. 서부텍사스산원유(WTI)는 1.5주 만에 최고치로 뛰었고, 장중 4% 넘게 급등했다. 미국과 이란의 평화 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상태라는 점이 공급 불안을 자극했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 액화천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 요충지다. 국제에너지기구(IEA)는 월간 보고서에서 3월과 4월 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴씩 감소했다고 밝혔으며, 분쟁이 다음 달에 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태가 이어질 수 있다고 경고했다. 골드만삭스는 현재의 혼란으로 전 세계 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄었고, 6월까지는 10억 배럴 감소 가능성도 있다고 추산했다.
채권시장도 압박을 받았다. 10년 만기 미국 국채 금리는 11.3bp 오른 4.595%로 마감했으며, 장중에는 4.598%까지 치솟아 11.75개월 만의 최고치를 기록했다. 국채선물은 30틱 하락하며 15개월 만의 최저치로 밀렸다. 국채 금리 상승은 채권 가격 하락을 의미하며, 일반적으로 주식, 특히 고평가된 성장주의 밸류에이션에 부담을 준다. 유럽 국채금리도 동반 상승했다. 독일 10년물 국채금리는 15년 만의 최고 수준인 3.172%까지 올랐고, 영국 10년물 길트 금리는 거의 18년 만의 고점인 5.180%까지 치솟았다.
미국 경제지표 역시 금리 상승세를 자극했다. 뉴욕 연방은행의 5월 엠파이어 제조업지수는 종합업황이 예상과 달리 8.6 상승해 19.6을 기록했다. 이는 시장이 예상했던 7.2 하락과 정반대의 결과로, 4년 만의 최고 수준이다. 4월 제조업 생산도 전월 대비 0.6% 증가해 예상치인 0.2%를 웃돌았고, 14개월 만에 가장 큰 증가폭을 나타냈다. 이에 따라 시장은 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리인하 가능성을 불과 3%로 반영하고 있다.
해외 증시도 일제히 약세를 보였다. 유로스톡스50지수는 -1.81% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 2주 만의 최저치로 밀리며 -1.02% 내렸다. 일본 닛케이225지수도 1주일 만의 최저치로 떨어지며 -1.99% 하락했다. 글로벌 위험자산 전반에 매도세가 번진 셈이다.
업종별로는 반도체주가 큰 폭으로 조정을 받았다. 이번 주 S&P 500과 나스닥100이 사상 최고치를 경신하며 올랐던 상승분을 되돌리는 흐름이었다. ARM 홀딩스는 8% 이상 급락해 나스닥100 하락 종목 중 낙폭이 가장 컸고, 인텔은 6% 이상 떨어졌다. 마이크론테크놀로지는 5% 이상 하락했으며, 램리서치, AMD, ASML홀딩, 엔비디아, KLA는 모두 4% 이상 내렸다. 브로드컴은 3% 이상, 어드밴스트드마이크로디바이시스와 마이크로칩테크놀로지는 2% 이상 하락했다.
금·은·구리 가격이 급락하면서 광산주도 약세를 면치 못했다. 힐라 마이닝과 앵글로골드 아샨티는 9% 이상 하락했고, 코어 마이닝은 8% 이상 떨어졌다. 뉴몬트는 6% 이상, 서던코퍼와 바릭마이닝은 5% 이상, 프리포트 맥모란은 4% 이상 내렸다.
가상자산 노출 종목도 비트코인 약세에 따라 동반 하락했다. 비트코인은 2% 이상 떨어져 1.5주 만의 최저치를 기록했다. 코인베이스글로벌은 S&P 500 하락 종목 중 가장 큰 폭인 7% 이상 급락했고, 갤럭시디지털홀딩스도 7% 이상 내렸다. MARA 홀딩스는 6% 이상, 스트래티지와 라이엇플랫폼스는 4% 이상 하락했다.
항공사와 크루즈 운항업체도 유가 급등의 직격탄을 맞았다. 유가 상승은 연료비 부담을 키워 수익성을 압박한다. 유나이티드항공홀딩스, 아메리칸항공그룹, 알래스카에어그룹은 3% 이상 하락했고, 사우스웨스트항공, 카니발, 노르웨이지안크루즈라인홀딩스는 2% 이상 내렸다. 델타항공과 로열캐리비안크루즈도 1% 이상 약세를 보였다.
반면 에너지 생산·서비스 기업은 유가 급등의 수혜를 받으며 강세를 나타냈다. APA는 5% 이상 올랐고, 데번에너지와 옥시덴털페트롤리엄은 4% 이상 상승했다. 엑손모빌은 3% 이상 올랐으며, 코노코필립스, 마라톤페트롤리엄, 필립스66, 셰브론, 발레로에너지는 모두 2% 이상 상승했다.
개별 기업 가운데서는 실적과 전망, 지분 취득, 인수 가능성 등에 따라 주가가 크게 엇갈렸다. Dlocal은 1분기 주당순이익(EPS)이 14센트로 시장 예상치 17센트를 밑돌며 12% 이상 급락했다. NU 홀딩스는 1분기 매출이 49억7,000만 달러로 예상치 50억4,000만 달러에 못 미쳐 5% 이상 하락했다. 반면 피그마는 연간 매출 전망을 기존 13억7,000만 달러에서 14억2,000만~14억3,000만 달러로 상향 조정하면서 13% 이상 급등했다. 이 수치는 시장 예상치인 13억7,000만 달러보다 높은 수준이다.
덱스컴은 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 지분을 취득하고 이사회에 독립이사 2명을 선임하는 합의를 이끌어냈다는 소식에 6% 이상 올라 S&P 500과 나스닥100의 상승 종목을 이끌었다. 파파존스 인터내셔널은 로이터가 이스 캐피털이 회사를 비공개 전환하는 방안을 추진 중이라고 보도한 뒤 6% 이상 올랐다. 마이크로소프트는 퍼싱 스퀘어가 신규 지분을 구축했다고 밝힌 뒤 3% 이상 상승했다. C.H. 로빈슨 월드는 씨티그룹이 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 199달러로 제시한 뒤 2% 이상 올랐다.
한편 이날 장 마감 이후 또는 다음 일정으로는 Agilysys Inc. (AGYS), James Hardie Industries PLC (JHX), XP Inc. (XP)의 실적 발표가 예정돼 있다. 이번 장세는 원유 가격, 인플레이션 기대, 국채금리, 그리고 연방준비제도(Fed)의 통화정책 전망이 서로 맞물리며 미국 증시의 방향을 좌우하고 있음을 보여준다. 특히 유가가 추가로 오를 경우 항공·소비재 등 에너지 민감 업종에는 부담이 커질 수 있는 반면, 에너지 업종은 상대적 강세를 이어갈 가능성이 있다. 동시에 금리가 더 오르면 기술주와 성장주에 대한 밸류에이션 압박이 지속될 수 있어, 당분간 시장 변동성은 높은 수준을 유지할 가능성이 크다.
이날 공개된 정보에 따르면 기사 작성 시점 기준 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다. 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적이다.
정리하면, 미국 증시는 중동발 원유 공급 불안, 예상보다 강한 제조업 지표, 그리고 이에 따른 국채금리 급등이 맞물리며 급락했다. 반도체와 광산, 가상자산 관련주, 항공·크루즈 업종이 타격을 받은 반면 에너지주는 유가 상승의 수혜를 받았다. 시장은 다음 연준 회의에서 금리인하보다 동결 또는 매파적 기조를 더 강하게 반영하는 분위기다.
