미국 뉴욕 증시가 27일(현지시간) 이란과의 평화 협상 진전 소식에 힘입어 대체로 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수(SPX)는 전장보다 0.61% 올랐고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 0.23% 하락했다. 기술주 중심의 나스닥 100지수(IUXX)는 1.76% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 0.61% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 1.72% 상승했다.
이날 S&P 500과 나스닥 100은 각각 사상 최고치를 새로 썼다. 주요 지수는 이란과 미국이 호르무즈 해협을 재개방하고 원유 흐름을 복원하는 방향으로 합의에 근접했다는 신호가 나오면서 지지를 받았다. 호르무즈 해협은 중동 산유국 원유 수송의 핵심 경로로, 이 구간이 불안정해지면 국제 유가와 글로벌 물류가 즉각 흔들린다. 워싱턴포스트에 따르면 미국과 이란은 휴전 기간을 60일 더 연장하는 양해각서 초안을 마련했으며, 양측이 최종 합의에 이를 경우 그 사이 해협을 기뢰 제거 후 재개방하는 방안이 포함돼 있다. 마코 루비오 미 국무장관은 초기 문안의 표현을 두고 양측이 논의 중이라며 협상이 아직 “
며칠은 더 걸릴 것
”이라고 말했다. 이 같은 소식에 서부텍사스산원유(WTI)는 2.5주 만의 최저 수준으로 떨어졌고, 10년 만기 미 국채 금리는 1.5주 만의 최저치인 4.47%까지 내려갔다.
2026년 5월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 미국 증시 선물은 미 중부사령부가 이란의 미사일 발사 기지와 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하려는 보트들을 타격했다고 밝힌 뒤 상승폭이 일부 줄어들었다. 또 의료보험주와 에너지 생산주가 약세를 보이면서 다우지수는 장중 한때 마이너스권으로 밀렸다. 투자자들은 지정학적 긴장 완화와 군사적 충돌 가능성을 함께 따져보며 방향성을 모색하는 모습이었다.
이날 발표된 미국 경제지표는 주식시장에 엇갈린 신호를 줬다. 4월 시카고 연은 전국활동지수는 0.29 상승해 13개월 만의 최고치인 0.14를 기록했으며, 시장 예상치였던 -0.03보다 강했다. 3월 S&P 코어로직 케이스-실러 20개 대도시 주택가격지수는 전년 동기 대비 0.83% 올라 예상치인 0.90%를 밑돌았고, 2년 6개월 만에 가장 작은 연간 상승폭을 나타냈다. 또한 콘퍼런스보드의 5월 미국 소비자신뢰지수는 93.1로 0.7 하락했지만, 예상치인 92.0보다는 양호했다.
원유 시장은 지정학 뉴스에 따라 극심한 변동성을 보이고 있다. WTI 원유 가격은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 민감하게 반응하는 가운데, 미국과 이란이 평화 협상 진전을 시사하자 이날 2% 넘게 하락해 2.5주 저점까지 밀렸다. 다만 미국과 이스라엘 전투기가 이란의 미사일 기지와 호르무즈 해협에서 기뢰를 설치하는 선박을 타격했다는 소식이 전해지자 낙폭은 일부 줄었다. 기뢰는 해상 통로에 설치되는 폭발물로, 선박 운항을 위협하고 해상 물류비를 급등시킬 수 있다. 이런 불확실성은 에너지 가격뿐 아니라 인플레이션 기대와 중앙은행 통화정책에도 직접적인 영향을 준다.
국제에너지기구(IEA)는 최근 월간 보고서에서 세계 원유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴의 속도로 감소했다고 밝혔다. 또한 이번 분쟁이 다음 달에 끝나더라도 시장은 10월까지는 “심각한 공급 부족” 상태가 이어질 것으로 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 차질로 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴이 줄었으며, 6월까지 감축 규모가 10억 배럴에 이를 가능성도 있다고 추산했다. 이는 유가가 단기간에 안정되더라도 공급 불안이 쉽게 해소되지 않을 수 있음을 시사한다.
연방준비제도(Fed)의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 6월 16~17일로 예정돼 있으며, 시장은 기준금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 3%만 반영하고 있다. 즉, 투자자들은 당장의 금리 인하보다 관망 기조에 무게를 두고 있다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었지만, 지금까지의 결과는 주식시장에 우호적이다. 화요일 기준으로 1분기 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 중 83%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 전망이다. 다만 기술주를 제외하면 1분기 이익은 약 3% 증가에 그칠 것으로 예상되며, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다. 즉, 지수 상승을 견인한 것은 여전히 대형 기술주의 영향이 크다는 의미다.
해외 증시는 이날 약세였다. 유럽 스톡스 50지수는 1.18% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.17% 내렸으며, 일본 닛케이평균주가도 0.25% 떨어졌다. 글로벌 투자심리 역시 중동 정세와 에너지 가격, 각국 금리 전망에 따라 흔들리는 양상이다.
채권시장에서는 인플레이션 기대 약화가 두드러졌다. 6월물 10년 만기 미 국채 선물(ZNM6)은 18.5틱 상승했고, 10년 만기 미 국채 금리는 6.9bp 하락한 4.489%로 마감했다. 장중에는 4.473%까지 내려 1.5주 만의 최저치를 기록했다. WTI 원유가 2% 넘게 하락하면서 물가상승 기대가 낮아졌고, 이는 국채 가격에는 강세 재료로 작용했다. 10년물 기대인플레이션율은 1개월 만의 저점인 2.375%로 떨어졌다. 또 미 재무부의 690억 달러 규모 2년물 국채 입찰은 응찰률 대비 낙찰비율이 2.64를 기록해, 최근 10차례 평균인 2.61보다 양호했다.
유럽 국채금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 국채 금리는 3.3bp 올라 2.979%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 5주 만의 최저치인 4.820%까지 낮아진 뒤 2.2bp 하락한 4.875%로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행이사이자 독일 출신의 이자벨 슈나벨은 중동 분쟁이 빠르게 진정되더라도 “
6월 ECB의 금리 인상이 필요할 것이라고 생각한다
”고 말했다. 그는 에너지 충격의 지속성이 높아 “경제성장에 대한 부정적 영향도 당초 예상보다 더 강할 것”이라고 덧붙였다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인도 이란 전쟁으로 에너지 가격이 높은 수준을 유지하고 있다며 다음달 통화정책회의에서 분기 인플레이션 전망치를 상향할 가능성이 크다고 말했다. 스왑 시장은 오는 6월 11일 회의에서 ECB가 0.25%포인트 금리를 올릴 확률을 91%로 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 인공지능 인프라 관련주가 강세를 이끌었다. 마이크론 테크놀로지는 UBS가 목표주가를 535달러에서 1,625달러로 대폭 상향하자 20% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥 100의 상승 종목 중 선두를 기록했다. 온세미컨덕터는 10% 이상 상승했고, 웨스턴디지털은 8% 이상 올랐다. 샌디스크와 AMD는 7% 이상 상승했으며, 마벨테크놀로지와 KLA는 6% 이상 뛰었다. 또한 어플라이드 머티어리얼즈, 아날로그디바이스, 마이크로칩테크놀로지, NXP세미컨덕터스, 램리서치, 텍사스인스트루먼츠도 5% 이상 올랐다. 반도체는 AI 서버, 데이터센터, 고성능 컴퓨팅 투자 확대와 맞물려 시장 전반의 위험선호 심리를 자극하는 핵심 업종으로 분류된다.
항공주와 크루즈주도 유가 하락의 수혜를 받았다. 원유 가격이 2.5주 만의 저점으로 내려가 연료비 부담이 줄어들자 아메리칸항공그룹은 7% 이상 상승했고, 알래스카에어그룹은 6% 이상 올랐다. 유나이티드항공홀딩스는 5% 이상 상승했으며, 델타항공, 노르웨이지안크루즈라인홀딩스, 로열캐리비안크루즈도 4% 이상 뛰었다. 사우스웨스트항공은 3% 이상 상승했고, 카니발도 2% 이상 올랐다. 유가와 항공·관광주는 전통적으로 반대로 움직이는 경향이 있어, 이번 흐름은 에너지 가격 하락이 여행 수요 및 운항 수익성 기대를 높였음을 보여준다.
우주·위성 관련주도 급등했다. 스페이스X가 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진한다는 소식 이후 로켓 및 위성 업체들이 강하게 반응했다. 레드와이어는 26% 이상 급등했고, 파이어플라이에어로스페이스는 18% 이상, AST 스페이스모바일은 12% 이상 올랐다. 대형 IPO 추진은 관련 공급망과 경쟁 구도 전반에 대한 기대와 재평가를 유발하는 재료로 해석된다.
에너지주와 방어주인 의료보험주는 약세였다. WTI 하락 여파로 데번에너지는 4% 이상 떨어졌고, 셰브런은 3% 이상 하락해 다우지수 내 낙폭 선두를 기록했다. 엑슨모빌, 코노코필립스, APA는 3% 이상 내렸으며, 다이아몬드백에너지, 마라톤페트롤리엄, 옥시덴털페트롤리엄, 필립스66, 발레로에너지도 2% 이상 하락했다. 의료보험주에서는 센틴이 3% 이상 떨어졌고, 유나이티드헬스그룹, 휴매나, CVS헬스는 2% 이상 내렸다. 엘리번스헬스와 시그나는 1% 이상 하락했다. 방어주 약세는 시장 전반의 위험선호 회복과 맞물린 결과로 풀이된다.
개별 종목 가운데 올리언트는 JP모건체이스가 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시한 뒤 12% 이상 올랐다. 오토리브는 핸델스방켄이 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 145달러로 제시한 뒤 3% 이상 상승했다. 반면 오토존은 3분기 순매출이 48억4천만 달러로 시장 예상치 48억7천만 달러를 밑돌면서 8% 이상 급락해 S&P 500 내 하락률 1위를 기록했다. 나스닥 100에서는 오라일리오토모티브가 4% 이상 떨어져 낙폭 선두에 섰다. 인튜이트는 미즈호증권이 목표주가를 600달러에서 500달러로 낮추자 4% 이상 하락했다.
한편 2026년 5월 27일자 실적 발표 일정에는 애질런트테크놀로지스, 배스앤바디웍스, 딕스스포팅굿즈, 에버퍼어, HEICO, HP, 마벨테크놀로지, nCino, 뉴타닉스, 세일즈포스, 스노우플레이크, 시놉시스, U-Haul 홀딩이 포함됐다. 실적 발표가 이어지는 가운데, 시장은 지정학 리스크와 금리 경로, 그리고 기술주 실적이 맞물리며 당분간 변동성을 이어갈 가능성이 크다. 특히 유가가 다시 오를 경우 인플레이션 기대와 국채금리, 항공·소비재·에너지 업종의 주가 흐름이 동시에 흔들릴 수 있어 투자자들의 경계가 필요한 시점이다.
