뉴욕증시가 이란 관련 평화 기대와 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 23일(현지시간) 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 0.37% 올랐고, 다우존스산업평균지수는 0.58% 상승했으며, 나스닥 100지수는 0.42% 뛰었다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.35% 상승했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.42% 올랐다. E-미니 선물은 주가지수의 향방을 미리 가늠할 수 있는 파생상품이다.
2026년 5월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 뉴욕증시는 이날 장중 최고 수준에서 일부 밀렸지만, S&P 500과 나스닥 100은 1주일 만의 고점을 기록했고, 다우지수는 사상 최고치를 새로 썼다. 시장은 미국과 이란이 평화 합의에 더 가까워지고 있다는 기대를 반영했다. 여기에 인공지능(AI) 열풍이 식지 않으면서 반도체주와 AI 인프라 관련 종목이 동반 강세를 보였고, 워크데이(Workday)는 예상치를 웃도는 1분기 실적과 긍정적인 전망을 내놓으며 소프트웨어주 상승을 이끌었다.
다만 증시는 미시간대의 미국 5월 소비자심리지수가 사상 최저 수준으로 하향 조정되고, 5월 인플레이션 기대치가 상향 조정되면서 최고점에서 물러섰다. 연방준비제도(Fed) 크리스토퍼 월러 이사의 매파적 발언도 부담으로 작용했다. 매파적 발언은 통화정책 완화보다 물가 억제를 우선시해 금리 인상 가능성을 열어두는 발언을 뜻한다. 월러 이사는 인플레이션이 올바른 방향으로 움직이고 있지 않다며, 연준의 다음 금리 조치가 인상일 가능성도 있다고 분명히 할 필요가 있다고 말했다.
미시간대의 미국 5월 소비자심리지수는 44.8로 하향 조정돼 1978년 관련 통계 작성 이후 최저치로 떨어졌다. 이는 시장 예상치인 48.2와 비교해도 크게 약했다. 5월 1년 기대 인플레이션은 4.8%로 상향 조정돼 9개월 만의 최고치를 기록했고, 예상치인 4.6%를 웃돌았다. 5~10년 기대 인플레이션도 3.9%로 올라 7개월 만의 최고치에 도달했으며, 이는 예상치인 3.4%보다 높았다.
유가와 지정학 리스크도 시장을 흔들었다. 서부텍사스산원유(WTI) 6월물은 이란 전쟁 관련 헤드라인에 따라 극심한 변동성을 보였다. 이날 유가는 하락과 상승을 반복한 끝에 소폭 상승으로 마감했으며, 호르무즈 해협이 여전히 닫혀 있다는 점이 불안 요인으로 남았다. 로이터는 카타르가 미국과의 조율 아래 협상단을 테헤란에 보내 전쟁 종식을 위한 합의를 돕고 있다고 보도했고, 이 소식이 전해진 직후 유가는 잠시 하락했다. 그러나 이란은 미국의 최신 제안이 양측 간 간극을 좁혔다고 밝히며 협상 진전에 대한 기대를 키웠다. 이 제안에는 이란이 호르무즈 해협을 개방하고 미국이 이란 항구 봉쇄를 해제하는 단기 합의가 포함됐으며, 이후 양측이 이란 핵 프로그램을 둘러싸고 더 깊은 협상에 들어가는 방안이 거론됐다. 마코 루비오 국무장관도 금요일 협상에서 “약간의 진전”이 있었다고 언급했다. 도널드 트럼프 대통령은 월요일 늦게 걸프 동맹국들이 외교에 더 많은 시간을 달라고 요청했다며, 화요일로 예정됐던 이란 공습을 취소했다고 말했다.
글로벌 원유시장은 이미 공급 부족 우려가 큰 상황이다. 국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 월간 보고서에서 글로벌 석유 재고가 3월과 4월에 하루 약 400만 배럴(bpd)씩 줄었다고 밝혔다. IEA는 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장이 10월까지는 심각한 공급 부족 상태를 유지할 것이라고 내다봤다. 골드만삭스는 현재의 차질로 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 줄었으며, 6월까지는 10억 배럴 감소에 이를 가능성도 있다고 추정했다.
시장은 또한 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일에 기준금리가 25bp(bp=0.25%포인트) 인하될 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 이는 당분간 연준이 금리 인하보다 물가 흐름과 경기 둔화를 더 신중히 지켜볼 가능성이 크다는 뜻으로 해석된다.
실적 시즌은 마무리 국면에 접어들었지만, 성적은 대체로 주가에 우호적이었다. 금요일 기준으로 실적을 발표한 S&P 500 기업 475곳 가운데 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스는 1분기 S&P 500 기업 이익이 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술주를 제외하면 1분기 이익은 약 3% 증가에 그칠 것으로 보이며, 이는 2년 만의 가장 낮은 수준이다. 이는 미국 증시의 상승세가 여전히 대형 기술주와 반도체, AI 관련 업종에 상당 부분 의존하고 있음을 시사한다.
해외 증시도 동반 강세를 보였다. 유럽 스톡스 50지수는 2주 만의 고점으로 올라 0.99% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 3주 만의 저점에서 반등해 0.87% 올랐고, 일본 닛케이평균주가는 1주일 만의 고점으로 뛰어 2.68% 급등했다.
미국 국채와 유럽 채권시장에서는 금리가 하락했다. 6월물 10년 만기 미 국채 선물은 0.5틱 상승했고, 10년물 국채금리는 1.2bp 내린 4.558%를 기록했다. 기대 인플레이션이 하락하면서 10년물 손익분기 인플레이션율은 1개월 만의 저점인 2.401%로 내려갔다. 미시간대 소비자심리지수의 하향 조정도 국채 강세에 힘을 보탰다. 다만 월러 이사의 금리 인상 가능성 언급과 기대 인플레이션 상향 조정, 그리고 주가 강세로 안전자산 수요가 줄어든 점은 국채 가격 상승 폭을 제한했다.
유럽 국채금리도 낮아졌다. 10년 만기 독일 국채(Bund) 금리는 1.5주 만의 저점인 3.022%까지 내렸고 3.038%로 6.0bp 하락 마감했다. 10년 만기 영국 길트 금리 역시 2주 만의 저점인 4.887%까지 떨어졌고 4.897%로 6.8bp 낮아졌다. 독일 5월 IFO 기업체감지수는 예상 밖에 0.4 오른 84.9를 기록해 예상치인 84.2보다 강했다. 독일 6월 GfK 소비자신뢰지수도 예상 밖으로 3.3 오른 -29.8을 나타내며, 예상치 -34.0보다 양호했다. 유럽중앙은행(ECB) 정책위원회 위원인 알렉산더 데마르코는 6월에 ECB가 중기 물가상승률 2% 목표에 대한 의지를 보여주기 위해 금리 인상이 필요할 가능성이 있다고 말했다. 영국의 4월 소매판매는 자동차 연료를 제외하고 전월 대비 0.4% 감소해 예상치 -0.3%보다 부진했다. 스왑시장은 오는 6월 11일 ECB 통화정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 88%로 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 소프트웨어가 강세장을 이끌었다. 퀄컴(QCOM)은 나스닥 100 내 상승률 1위를 기록하며 11% 이상 급등했고, NXP세미컨덕터(NXPI)도 5% 넘게 올랐다. AMD, 아날로그디바이스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN)는 3% 이상 상승했고, ARM홀딩스(ARM), 마벨테크놀로지(MRVL), ASML홀딩(ASML), KLA(KLAC), 마이크로칩테크놀로지(MCHP)는 2% 이상 올랐다. 램리서치(LRCX)와 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)도 1% 이상 상승했다. 반도체 장비와 칩 설계주, 제조장비주 전반이 AI 수요 기대를 반영했다.
워크데이(WDAY)는 주당순이익(EPS) 조정치 2.66달러를 발표해 시장 예상치 2.51달러를 웃돌았고, 2분기 구독 매출 전망도 24억6,000만 달러로 예상치 24억5,000만 달러를 소폭 상회하면서 5% 이상 뛰었다. 아틀라시안(TEAM)과 인튜이트(INTU)는 4% 이상 상승했고, 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 2% 이상 올랐다. 데이터독(DDOG)과 오라클(ORCL)도 1% 이상 상승했다.
델테크놀로지스(DELL)는 웰스파고증권이 목표주가를 180달러에서 270달러로 높이면서 S&P 500 상승 종목 중 선두를 기록하며 16% 이상 급등했다. 아이맥스(IMAX)는 월스트리트저널이 회사가 매각 가능성을 검토하고 있으며 엔터테인먼트 기업들과 잠재적 인수 의사를 타진했다고 보도한 뒤 15% 이상 올랐다. 에스티로더(EL)는 Charlotte Tilbury 측의 보상 요구로 푸이그 브랜즈 SA와의 합병안이 무산되면서 11% 이상 상승했다. 줌커뮤니케이션즈(ZM)는 1분기 매출이 12억4,000만 달러로 예상치 12억2,000만 달러를 웃돌았고, 2027년 매출 전망을 기존 50억7,000만~50억8,000만 달러에서 50억8,000만~50억9,000만 달러로 상향하면서 9% 이상 뛰었다.
로드스토어스(ROST)는 1분기 매출이 60억1,000만 달러로 예상치 56억1,000만 달러를 웃돌며 8% 이상 상승했다. 알코아(AA)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 80달러로 제시하면서 7% 이상 올랐다. 머크(MRK)는 유럽의약품청(EMA) 산하 의약품사용자문위원회(CHMP)가 방광암 치료를 위한 키트루다와 파드세브 병용요법 승인을 권고하면서 다우지수 상승 종목을 이끌며 5% 이상 상승했다.
반면 테이크투인터랙티브(TTWO)는 2027년 순예약액 전망을 80억~82억 달러로 제시했으나 시장 예상치 91억1,000만 달러를 크게 밑돌아 4% 이상 하락하며 나스닥 100 내 하락률 1위에 올랐다. 코인베이스글로벌(COIN)은 비트코인 가격이 2% 넘게 떨어져 3주 만의 저점으로 내려가자 S&P 500 내 낙폭 1위를 기록하며 4% 이상 밀렸다. 서밋테라퓨틱스(SMMT)는 번스타인이 비중축소 의견과 목표주가 7.70달러로 분석을 개시한 뒤 4% 이상 하락했다. 데날리테라퓨틱스(DNLI)는 파트너사 바이오젠과 함께 진행한 파킨슨병 실험치료제의 중기 임상이 1차 및 2차 평가변수 모두를 충족하지 못했다고 발표한 뒤 3% 이상 떨어졌다. 인스파이어메디컬시스템스(INSP)는 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향하고 목표주가를 39달러로 제시한 뒤 2% 이상 내렸다.
오는 2026년 5월 26일 실적 발표 예정 기업으로는 오토존(AZO), 박스(BOX), 챔피언홈스(SKY), CSW 인더스트리얼스(CSW), 디지털터빈(APPS), 모딘매뉴팩처링(MOD), 오마(OOMA), 셈텍(SMTC), 트랜스캣(TRNS), 지스케일러(ZS)가 포함된다.
이번 장세는 지정학적 완화 기대, AI·반도체 모멘텀, 실적 호조가 증시를 지지하는 동시에, 소비심리 악화와 인플레이션 기대 재상승, 연준의 매파적 메시지가 상승 폭을 제약하는 복합적인 흐름을 보여줬다. 향후 시장은 이란 관련 외교 진전 여부, 국제유가의 추가 급등 가능성, 그리고 6월 FOMC 결과에 따라 변동성이 커질 가능성이 크다. 특히 에너지 가격이 다시 치솟을 경우 인플레이션 압력이 재부각될 수 있어, 기술주 중심의 랠리가 더 넓은 업종으로 확산될지 여부가 중요 변수로 남는다.
기사 작성 시점 기준, 리치 애스플런드는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다.
