달러지수(DXY00)가 금요일 1.75개월 만에 최고치로 치솟으며 전일 대비 0.66% 상승으로 거래를 마감했다. 달러는 장 초반 약세를 딛고 반등한 뒤, 예상치를 웃돈 미국 5월 비농업 고용지표에 힘입어 급등했다. 이 같은 고용 호조는 연방준비제도(Fed·연준)가 다음 움직임으로 금리 인상에 나설 수 있다는 관측을 강화했다. 여기에 금요일 주식시장이 급락하면서 달러에 대한 유동성 수요도 함께 늘었다.
2026년 6월 6일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 달러는 중동 정세를 둘러싼 안전자산 선호까지 더해지며 지지력을 확보했다. 미국과 이란은 임시 평화협정에 관한 협상에서 별다른 진전을 보지 못했으며, 레바논에서는 이스라엘과 헤즈볼라 무장세력 간 충돌이 이어지고 있다. 이란은 레바논에서의 휴전이 먼저 이뤄져야 미국의 협정안을 받아들일 수 있다고 주장하고 있으며, 이는 호르무즈 해협의 재개방과도 연결돼 있다. 호르무즈 해협은 중동 산유국의 원유 수송에 핵심적인 해협으로, 지정학적 긴장이 고조될 경우 글로벌 금융시장의 변동성을 키우는 변수로 작용한다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일 이란과의 협상이 “최종” 단계에 있다고 밝혔지만 구체적인 설명은 내놓지 않았다. 반면 압바스 아라그치 이란 외무장관은 양측이 중재자를 통해 계속 메시지를 주고받고 있음에도 “실질적인 진전은 없었다”고 말했다.
미국의 5월 비농업 고용은 17만2,000명 증가해 시장 예상치 8만8,000명을 크게 웃돌았다. 4월 비농업 고용도 기존 발표치 11만5,000명에서 17만9,000명으로 상향 수정됐다. 5월 실업률은 4.3%로 예상에 부합한 채 변동이 없었다. 비농업 고용은 농업 부문을 제외한 민간·공공 일자리 증감을 보여주는 대표적인 고용지표로, 미국 경기와 통화정책 전망을 가늠하는 핵심 자료로 여겨진다.
같은 달 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.4% 올라 예상과 일치했다. 4월 소비자신용은 207억3,300만 달러 증가해 예상치 176억7,000만 달러를 상회했다. 소비자신용은 가계가 자동차 할부나 신용카드 등으로 빌린 자금 규모를 뜻하며, 소비 여력과 가계 재무 상태를 반영하는 지표다.
금리선물 시장인 스왑 시장은 6월 16~17일 열리는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 사실상 1% 수준으로만 반영하고 있다. 시장은 현재 연준이 금리 인하보다 인상 쪽으로 기울 수 있다고 해석하고 있는 셈이다.
유로화와 엔화도 달러 강세 흐름 속에서 압박을 받았다. EUR/USD(유로/달러)는 금요일 1.75개월 만에 최저치로 떨어지며 0.78% 하락했다. 미국 5월 고용지표가 달러를 끌어올린 데다, 유로존 1분기 국내총생산(GDP) 하향 수정이 유로에 부정적으로 작용했다. 유로존 1분기 GDP는 분기 대비 -0.2%, 연율 기준 +0.3%로 조정됐다. 이는 앞서 발표된 분기 대비 +0.1%, 연율 +0.8%보다 낮은 수치다.
시장 참가자들은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 열릴 다음 통화정책회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 100%로 반영하고 있다. 즉, 시장은 이미 ECB의 기준금리 인상을 기정사실에 가깝게 보고 있는 상황이다.
달러/엔(USD/JPY)은 금요일 0.10% 상승했다. 미국 5월 고용지표가 예상보다 강하게 나오면서 미국 국채 10년물 금리(T-note yields)가 급등했고, 이에 따라 엔화는 장 초반의 상승분을 반납한 뒤 달러 대비 5주 만의 최저치로 밀렸다. 통상 미국 국채 수익률이 오르면 달러 자산의 매력이 높아져 달러 강세를 부추기는 경향이 있다.
다만 엔화는 금요일 초반에는 일본의 4월 가계지출과 4월 임금 현금수입이 예상보다 강하게 나오면서 상승세를 보였다. 이는 일본은행(BOJ)의 정책에 대해 매파적 해석을 불러일으킨 요인이다. 엔화가 달러당 160엔에 가까워질수록 일본 당국이 외환시장에서 개입해 엔화를 방어할 가능성도 높아진다. 일본 당국은 최근 엔화가 그 수준 아래로 떨어졌을 때 여러 차례 시장 개입에 나선 바 있다.
일본 4월 선행지수 CI는 0.5포인트 상승해 4년 3개월 만의 최고치인 115.9를 기록했고, 예상치 114.5를 웃돌았다. 4월 임금 현금수입은 전년 대비 3.5% 늘어 예상치 3.1%를 상회했으며, 이는 16개월 만의 가장 빠른 증가세였다. 반면 4월 가계지출은 전년 대비 0.5% 감소해 예상치인 1.5% 감소보다 줄어든 폭이 작았다. 시장은 6월 16일 예정된 다음 통화정책회의에서 BOJ가 25bp 금리 인상에 나설 가능성을 94%로 반영하고 있다.
귀금속 시장은 달러 급등과 금리 기대 변화의 직격탄을 맞았다. 8월물 COMEX 금 선물(GCQ26)은 금요일 139.70달러(3.10%) 하락한 채 마감했고, 7월물 COMEX 은 선물(SIN26)은 4.868달러(6.68%) 급락했다. 금과 은은 모두 2.5개월 만의 최저치로 떨어졌다.
금요일 달러지수가 1.75개월 만의 최고치로 뛰자 금속 시장에서는 차익실현과 롱 포지션 청산이 한꺼번에 나타났다. 여기에 예상보다 강한 미국 5월 고용지표가 연준 금리 인상 전망을 뒷받침하면서, 금과 은 같은 무이자 자산에는 부담이 커졌다. 글로벌 채권금리 상승 역시 귀금속 가격에 부정적으로 작용했다. 다만 미국과 이란의 협상 진전이 미미하고 이스라엘과 헤즈볼라 간 충돌이 이어지는 만큼, 안전자산으로서의 금속 수요는 여전히 남아 있다. 금요일 주식시장 급락 역시 일부 안전자산 매수를 촉발했다.
최근 귀금속 펀드 청산도 가격 약세를 뒷받침하는 요인이다. 금 ETF의 장기 보유 물량은 2월 27일 3년 반 만의 최고치까지 오른 뒤 3월 31일 5.5개월 만의 최저치로 떨어졌다. 은 ETF의 장기 보유 물량도 12월 23일 3년 반 만의 최고치에 도달한 뒤 목요일에는 9.75개월 만의 최저치로 줄었다.
반면 중앙은행의 금 매입은 금 가격을 지지하는 요인으로 남아 있다. 중국 인민은행(PBOC)이 보유한 금 보유량은 4월에 26만 온스 늘어난 7,464만 트로이온스로 증가했다. 이는 1년 만의 가장 큰 월간 증가 폭이자, 18개월 연속으로 금 보유량을 늘린 것이다. 트로이온스는 귀금속 거래에 쓰이는 국제 표준 중량 단위다.
시장 전망을 보면, 미국 고용 호조와 달러 강세는 당분간 금·은과 같은 귀금속에는 하방 압력으로 작용할 가능성이 크다. 반면 중동 지정학 리스크와 주식시장 변동성이 이어질 경우 안전자산 선호가 일부 가격 하락을 완충할 수 있다. 외환시장에서는 미국과 유로존, 일본의 통화정책 경로 차이가 확대될수록 달러 강세와 엔화 변동성이 더 커질 수 있으며, 이는 원자재와 글로벌 자산가격 전반의 방향성에도 영향을 줄 수 있다.
기사 작성 시점 기준 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 이 기사의 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적이며, 작성자의 견해는 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 입장을 반드시 반영하지 않는다.
