사상 최고가를 경신하고 있는 캐터필러(Caterpillar)가 추가 상승 여력을 아직 남겨두고 있다는 기술적 분석이 나왔다. 주가가 이미 연초 대비 61%, 최근 12개월 기준 165% 넘게 올랐지만, 차트상 흐름은 여전히 강세 추세가 이어질 가능성을 보여주고 있다.
2026년 6월 4일, CNBC뉴스의 보도에 따르면 투자자들이 사상 최고가에서 주식을 사는 것을 망설이는 것은 자연스러운 일이라고 지적했다. 그러나 이번 분석은 강한 종목은 더 강해지는 경우가 많다는 점을 강조한다. 새로운 고점은 단순한 과열 신호가 아니라 기관투자가의 매수세가 이어지고 있다는 확인 신호로 해석할 수 있으며, 새로운 주도주 사이클의 시작 또는 기존 강세장의 연장일 수 있다는 설명이다.
캐터필러는 최근 몇 주 사이 CNBC Pro에서 여러 차례 언급된 종목으로, 조시 브라운과 숀 루소도 이 종목에 대해 앞서 분석을 내놓은 바 있다. 기사에서는 캐터필러를 인공지능(AI) 인프라 구축 과정에서의 “골드 스탠더드”로 부르며, 가족과 친구들로부터 “어떤 주식을 사서 오래 보유해야 하느냐”는 질문을 받는다면 가장 먼저 추천할 만한 종목으로 꼽았다. 그 이유는 펀더멘털과 기술적 측면에서 모두 조건을 충족하기 때문이다.
펀더멘털 측면에서 캐터필러는 수요가 여전히 강하고, 특히 수주잔고(order backlog)가 탄탄해 향후 실적 가시성이 높다는 점이 주목된다. 수주잔고란 이미 확보했지만 아직 매출로 반영되지 않은 주문 물량을 뜻하며, 경기 민감 업종으로 분류돼 온 기업으로서는 드문 안정성을 제공한다. 회사는 마진 확대와 수익성 개선을 이뤘고, AI 전력 수요, 리쇼어링해외 생산의 국내 복귀, 광업, 인프라 지출 같은 구조적 순풍의 수혜를 받고 있다.
“이 회사와 주주들은 AI 인프라 구축이라는 이 세대의 가장 큰 투자 테마 중 하나의 주요 수혜자가 됐다.”
기사에서는 데이비드 페이버의 샘 올트먼 인터뷰 사진도 언급하며, 당시 화면에 크게 잡힌 캐터필러 굴착기가 인상적으로 보였다고 전했다. 캐터필러의 엔진, 터빈, 발전기, 중장비는 AI 인프라 공급망의 핵심에 직접 연결돼 있으며, 사실상 “곡괭이와 삽(picks and shovels)” 같은 역할을 한다는 평가다. 즉, AI 붐 자체에 직접 투자하는 대신 그 붐을 떠받치는 장비와 전력 기반에 노출된 기업이라는 의미다.
단기 차트 분석에서는 더욱 낙관적이다. 최근 차트는 “화려하다”고 표현될 만큼 강한 추세를 보이고 있으며, 4월 저점과 이후 발생한 갭(gap) 구간을 기준으로 보면 두 개의 중요한 앵커드 VWAP 사이에서 삼각형 패턴이 형성된 뒤 상방 돌파가 나타났다고 분석했다. 앵커드 VWAP는 특정 시점부터 누적된 평균 매매가격을 보여주는 지표로, 기관 매수·매도 구간과 지지·저항을 가늠하는 데 자주 활용된다.
이 돌파는 기본 추세 방향과 같은 방향으로 이뤄진 전형적인 추세 지속 패턴으로 해석된다. 기술적 목표가도 제시됐다. 첫 번째 목표치는 820달러 수준의 2차 갭과 기존 고점인 920달러를 바탕으로 계산해 1,020달러로 제시됐다. 더 공격적인 경우에는 초기 돌파 갭이 형성된 720달러와 더 큰 삼각형의 하단을 기준으로 잡아 1,080달러 부근까지도 가능하다고 봤다. 다만 이 과정에서 향후 며칠간 돌파 확인이 필요하며, 해당 구간에서는 단기 지지와 저항이 다시 형성될 수 있다고 설명했다.
또한 모멘텀 지표인 MACD가 강세 전환 신호를 낼 가능성이 임박했다고 덧붙였다. MACD는 이동평균 간 차이를 활용해 추세의 강도와 전환 가능성을 보는 지표로, 상승 시그널이 나오면 매수세 재유입 가능성이 커졌다고 해석할 수 있다. 다만 기술적 분석상 지표는 보조 수단일 뿐이며, 실제 주가 흐름은 시장 심리와 실적, 업황에 따라 달라질 수 있다.
장기 차트 관점에서는 더 넓은 시간축으로 살펴볼 필요가 있다고 진단했다. 주가가 전통적 저항선이 사라지는 미지의 영역에 들어선 만큼, 주간 차트에서 피보나치 확장(Fibonacci extensions)을 활용해 향후 목표 구간을 추정했다. 피보나치 확장은 일정 폭의 상승분을 바탕으로 다음 목표 지점을 계산하는 도구로, 트레이더들이 자주 참고하는 대표적 기준이다.
이번 분석에서는 이른바 “liberation day” 저점을 출발점으로 삼고, 이후 회복 과정에서 새 고점을 돌파한 흐름을 기준으로 삼았다. 첫 번째 핵심 확장 구간은 통상 161.8% 수준으로, 수십 년간 트레이더들이 선호해 온 유명한 황금비율이다. 강한 기업이 장기 박스권을 돌파할 때 이 확장 구간은 저항선이라기보다 자석처럼 작용하는 경우가 많다는 설명이다. 캐터필러의 기존 거래 범위에 이 틀을 적용하면 상승 목표가가 단계적으로 도출되며, 각 상승 구간이 확장 레벨을 질서 있게 통과해 왔다고 분석했다.
현재 주가가 오늘 기준 레벨을 넘어 더 올라갈 경우, 다음 피보나치 확장선이 이 움직임의 다음 정점이 될 가능성이 있다. 물론 상승 과정에서 일상적인 등락은 불가피하지만, 해당 확장선은 단기 트레이더에게는 위험 관리의 기준선이 되고 장기 보유자에게는 다음 도달 가능 목표를 제시하는 도구가 될 수 있다. 분석은 “추세는 우리의 친구”라며, 위대한 종목은 비싸 보일 때 더 비싸질 수 있다고 정리했다.
기사의 결론은 분명하다. 캐터필러는 단순한 경기순환주가 아니라, 지난 100년 동안 고속도로와 도시 건설에 기여해 온 기업이 이제는 다음 산업 호황의 기반을 만드는 역할까지 맡고 있다는 것이다. AI 데이터센터 확장, 전력 수요 증가, 제조업 리쇼어링, 광업 및 인프라 투자 확대가 맞물리면서 캐터필러의 사업 환경은 과거보다 더 넓고 구조적인 성장 동력을 확보하고 있다는 분석이다. 주가가 사상 최고가를 경신하고 있는 이유도 여기에 있으며, 기술적 관점에서는 추가 상승이 이어질 여지가 남아 있다는 평가다.
한편 이번 글의 작성자인 제이 우즈(Jay Woods, CMT with Chase Games)는 캐터필러 주식 CAT를 자신과 가족이 보유하고 있다고 밝혔다. 그는 CNBC Pro 기고자들의 의견이 CNBC와 그 모회사, 계열사의 견해를 반영하지 않으며, 본 콘텐츠는 정보 제공 목적일 뿐 특정 금융 자산의 매수 권유가 아니라고 덧붙였다. 또한 투자자는 금융·세무·법률 결정을 내리기 전에 자체 자문을 구해야 한다고 안내했다.
