미국과 이란의 긴장 고조로 뉴욕 증시가 1일 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수($SPX)는 6월 4일 수요일 -0.74% 내린 채 마감했고, 다우존스산업평균지수($DOWI)는 -1.21% 하락했다. 나스닥 100지수($IUXX)는 -0.29% 떨어졌으며, 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.78%, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.32% 내렸다.
2026년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 주요 주가지수는 이날 장중에도 압박을 받았으며, 특히 나스닥 100은 사상 최고치에서 내려왔다. 미국과 이란이 밤사이 충돌하면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 2% 넘게 오르며 1주일 반 만의 고점으로 치솟았고, 이에 따라 중동 정세가 진정될 것이라는 기대도 흔들렸다. 여기에 소프트웨어, 사이버보안, 사모대출(private credit) 관련 종목이 약세를 보이며 전반적인 시장 하락을 키웠다.
미국·이란 갈등은 에너지 가격과 위험자산 심리에 직접적인 부담을 주고 있다. 미군이 이란의 탄도미사일과 드론을 인접한 걸프 지역 국가들을 향해 발사된 공격으로부터 요격했다고 전해지면서 긴장이 한층 높아졌고, 호르무즈 해협이 단기간에 열릴 가능성도 낮아졌다는 평가가 나왔다. 타스님 통신은 이란 외무장관 압바스 아락치가 “이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 없었다”고 말했다고 보도했다. 호르무즈 해협은 중동산 원유 수송의 핵심 통로로, 이 구간의 봉쇄 우려는 유가와 인플레이션 기대를 동시에 자극하는 요인이다.
한편 기술주는 인공지능(AI) 인프라 투자 기대가 버팀목 역할을 했다. 마벨 테크놀로지는 수요일 3% 넘게 올랐고, 전날 32% 급등한 데 이어 상승세를 이어가며 반도체주 랠리를 이끌었다. 엔비디아 최고경영자 젠슨 황이 마벨 테크놀로지가 다음으로 기업가치 1조 달러에 도달할 수 있다고 언급한 것이 투자심리를 자극했다. 현재 시가총액의 5배가 넘는 수준이어서 시장의 기대가 얼마나 큰지 보여주는 대목이다. 반도체와 AI 인프라 관련주는 최근 시장에서 성장성과 실적 기대가 결합된 대표적인 강세 업종으로 꼽힌다.
미국 경기지표는 예상보다 양호해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대를 다소 약화시켰다. 5월 ADP 민간고용은 12만2,000명 늘어 예상치 12만명보다 소폭 많았고, 16개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다. 5월 ISM 서비스업 지수는 0.9포인트 오른 54.5로 시장 예상치 53.8을 웃돌았다. 5월 ISM 서비스업 가격지불지수는 0.6포인트 오른 71.3으로 3년 9개월 만의 최고치를 기록했지만, 예상치 72.3보다는 낮았다. 4월 공장주문은 전월 대비 4.8% 증가해 예상치 4.6%를 웃돌았고, 11개월 만의 최대 증가폭을 나타냈다.
주택담보대출 수요는 둔화됐지만 금리 수준은 소폭 내려갔다. 미국모기지은행협회(MBA)에 따르면 5월 29일로 끝난 주간 모기지 신청 건수는 2.5% 감소했다. 주택구입 목적의 대출지수는 2.9% 줄었고, 재융자 지수는 2.3% 감소했다. 반면 30년 고정 모기지 평균 금리는 6.65%에서 6.57%로 8bp 하락했다. 여기서 bp는 베이시스포인트를 뜻하며, 금리 0.01%포인트를 의미한다.
연준의 경기동향 보고서인 베이지북도 매파적 신호를 보냈다. 베이지북은 5월 27일까지 대부분의 연방준비은행 관할 지역에서 경기 회복이 약간에서 중간 수준으로 이어졌다고 평가했으며, 고용은 거의 변하지 않았다고 밝혔다. 동시에 12개 연준 지역 대부분에서 이전 보고서보다 인플레이션이 더 높아졌다고 전했다. 뉴욕연은 총재 존 윌리엄스는 “통화정책은 정확히 적절한 위치에 있다. 지금 금리를 올리거나 내릴 필요가 전혀 보이지 않는다”고 말했다. 시장은 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 3% 정도로 반영하고 있다.
실적 시즌은 대체로 양호하지만, 기술주를 제외하면 증가율은 둔화되는 모습이다. 수요일 기준으로 S&P 500 편입 485개 기업 가운데 1분기 실적을 발표한 485개 기업의 84%가 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 늘어날 것으로 전망된다. 다만 기술업종을 제외하면 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 예상되는데, 이는 2년 만의 가장 약한 수준이다. 이는 전체 증시가 견조한 듯 보여도 상승세가 일부 대형 기술주에 집중돼 있음을 시사한다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스 50은 -0.89% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.22% 올랐다. 일본 닛케이225 평균주가는 사상 최고치를 경신하며 +2.50% 상승 마감했다. 유럽 채권시장에서는 국채 금리가 오르며 긴축 기대가 반영됐다. 독일 10년 만기 국채 금리는 1주일 반 만의 고점인 3.042%까지 올라 +6.0bp 오른 3.035%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.939%까지 상승한 뒤 +7.2bp 오른 4.931%로 거래를 마쳤다.
유럽 지역의 경기지표도 대체로 금리 인상 쪽에 힘을 실었다. 유로존 5월 S&P 종합 PMI는 47.5에서 48.5로 상향 조정됐고, 4월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동기 대비 4.9% 상승해 3년 넘게 가장 빠른 증가율을 기록했다. 영국 5월 S&P 서비스업 PMI도 47.9에서 49.3으로 상향 수정됐다. 스왑시장은 6월 11일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 98%로 반영하고 있다.
업종별로는 소프트웨어와 사이버보안, 사모대출 관련주가 약세를 보였다. 다타독(DDOG), 아틀라시안(TEAM), 서비스나우(NOW)는 7% 넘게 떨어졌고, IBM은 다우지수 내 낙폭 선두로 6% 넘게 하락했다. 팔란티어(PLTR)는 6% 넘게 내렸고, 오라클(ORCL)은 5% 넘게 하락했다. 세일즈포스(CRM)는 4% 넘게 밀렸으며, 오토데스크(ADSK)와 인튜이트(INTU)는 3% 넘게 떨어졌다. 마이크로소프트(MSFT)와 어도비(ADBE)는 2% 넘게 하락했고, 워크데이(WDAY)는 1% 넘게 내렸다.
사이버보안주도 동반 약세를 나타냈다. 옥타(OKTA)는 7% 떨어졌고, 지스케일러(ZS)는 6% 하락했다. 팔로알토 네트웍스(PANW)는 3분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 5% 넘게 내렸는데, 이는 투자자들이 이미 높아진 기대치를 더 크게 반영한 탓이다. 클라우드플레어(NET)와 크라우드스트라이크(CRWD)는 2% 넘게 하락했고, 포티넷(FTNT)은 1% 넘게 밀렸다.
사모대출 관련주도 압박을 받았다. 클리프워터의 사모대출 펀드에 대한 환매 요청이 17%에 이르렀다는 소식이 대체투자 업종 전반에 부담으로 작용했다. 칼라일그룹(CG)은 4% 넘게 하락했고, 에이리스 매니지먼트(ARES), KKR, 블랙스톤(BX), 블루아울캐피털(OWL)은 3% 넘게 내렸다. 아폴로 글로벌 매니지먼트(APO)와 블랙록(BLK)도 2% 넘게 하락했다.
반도체와 AI 인프라주는 상대적으로 강했다. 샌디스크(SNDK)는 나스닥 100 상승 종목을 이끌며 6% 넘게 올랐고, 웨스턴디지털(WDC)은 5% 넘게 상승했다. 인텔(INTC), AMD, 온세미컨덕터(ON)는 4% 넘게 올랐고, 아날로그디바이시스(ADI), KLA(KLAC), 퀄컴(QCOM)은 3% 넘게 상승했다. 어플라이드머티어리얼즈(AMAT), ARM홀딩스(ARM), 램리서치(LRCX)도 2% 넘게 올랐다. 이는 AI 관련 서버·메모리·반도체 장비 수요 기대가 업종 전반으로 확산되고 있음을 보여준다.
개별 종목에서는 이슈가 엇갈렸다. 글로벌페이먼츠(GPN)는 중동 여행 노출이 여전히 부담으로 남을 것이라는 이유로 서스케하나가 목표주가를 119달러에서 111달러로 낮추면서 8% 넘게 급락했다. 울타뷰티(ULTA)는 연간 가이던스가 올해 하반기 전망이 예상보다 약하다는 해석을 낳으며 4% 넘게 내렸다. 깃랩(GTLB)은 구조조정의 일환으로 전체 인력의 약 14%를 감축하고 22개국에서 철수하겠다고 밝힌 뒤 2% 넘게 하락했다.
실적 호조로 오른 종목도 있었다. 메드트로닉(MDT)은 4분기 매출이 98억1,000만 달러로 시장 예상치 96억4,000만 달러를 웃돌며 6% 넘게 상승했다. 게임스톱(GME)은 1분기 순매출이 전년 동기 대비 14% 증가한 8억3,530만 달러를 기록했고, 이사회가 20억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했다고 밝히며 6% 넘게 올랐다. 메타플랫폼스(META)는 인공지능 에이전트 ‘메타 비즈니스 에이전트’의 접근권을 판매한다고 발표한 뒤 4% 넘게 상승했다. 이 에이전트는 왓츠앱, 메신저, 인스타그램에서 기업 고객과 대화하는 기능을 제공한다.
스위트 기업 소식도 있었다. 마벨 테크놀로지(MRVL)는 전날의 32% 급등에 이어 이날에도 3% 넘게 오르며 강세를 이어갔다. 쉐윈윌리엄스(SHW)는 자사와 닛폰페인트가 아크조노벨 공동 인수 추진을 포기했다는 소식 이후 1% 넘게 상승했다. 한편 2026년 6월 4일 발표 예정 실적에는 브라운-포먼(BF/B), 시에나(CIEN), 쿠퍼컴퍼니스(COO), 독우사인(DOCU), 가이드와이어 소프트웨어(GWRE), 룰루레몬 애슬레티카(LULU), 루브릭(RBRK), 사마사라(IOT), 토로(TTC) 등이 포함됐다.
시장 전망은 당분간 유가, 금리, 중동 정세, AI 투자 모멘텀의 줄다리기가 될 가능성이 크다. 중동 갈등이 이어질 경우 WTI 상승과 함께 인플레이션 기대가 다시 높아질 수 있어 채권과 성장주 모두에 부담이 될 수 있다. 반면 미국 경기지표가 견조하고 AI 인프라 투자가 계속 확대된다면 기술주 중심의 시장 방어력은 유지될 가능성이 있다. 다만 소프트웨어와 사이버보안, 사모대출 같은 일부 고평가 업종은 실적과 기대치의 간극에 따라 변동성이 커질 수 있다는 점이 확인됐다.
면책 고지: 기사 작성 시점 기준 리치 애스플런드는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적으로 보유 포지션이 없었다. 본 기사는 정보 제공 목적으로 작성됐으며, 기사에 포함된 수치와 데이터는 해당 시점의 시장 상황을 반영한다.
