미국 달러 가치가 미국과 이란의 평화 협상 기대가 커지면서 약세를 보였다. 달러지수(DXY00)는 이날 0.04% 하락했다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 협상이 “빠른 속도로 진행되고 있다”고 밝히며, 향후 1주일 안에 미국이 이란과 임시 평화 합의에 도달할 수 있다는 데 낙관적이라고 언급한 것이 안전자산으로서 달러 수요를 줄였다. 여기에 미국 국채 금리, 특히 T-note 수익률이 하락하면서 달러의 금리 우위도 약해졌다. 중국 위안화가 달러 대비 3년 3개월 만의 고점까지 오르며 달러를 추가로 압박한 점도 부담으로 작용했다.
2026년 6월 2일 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 달러는 장 초반 최저 수준에서 일부 반등했으나 미국의 4월 구인·이직보고서(JOLTS)가 예상 밖 강세를 보이면서 변동성을 키웠다. JOLTS는 미국 노동시장에서 구인 건수와 이직 상황을 보여주는 지표로, 통화정책 방향을 가늠하는 데 자주 활용된다. 4월 구인 건수는 전월보다 73만1,000건 증가한 761만8,000건으로, 23개월 만의 최고치에 도달했다. 이는 시장 예상치였던 686만6,000건 감소와 크게 엇갈린 수치다. 노동 수요가 여전히 견조하다는 뜻으로 해석될 수 있어 미 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대를 약화시키는 매파적 신호로 받아들여졌다. 이와 함께 클리블랜드 연방준비은행의 베스 해맥 총재가 기준금리가 “제한적이지 않을 수 있다”고 말하고, 최근 물가 흐름이 이어질 경우 “지속적으로 높은 인플레이션 위험을 다루기 위해 정책이 곧 적절히 대응해야 할 수 있다”고 언급하면서 달러 강세를 지지했다.
연방기금금리 선물과 관련 파생상품이 반영하는 스왑시장에서는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서 25bp(베이시스포인트) 금리 인하가 나올 확률을 2% 수준으로 반영하고 있다. 베이시스포인트는 금리를 나타낼 때 쓰는 단위로 1bp는 0.01%포인트다. 시장은 당장 금리 인하 가능성을 거의 배제하는 분위기다. 이러한 달러 약세는 유로와 엔, 귀금속 시장의 움직임에도 영향을 미쳤다.
유로/달러(EUR/USD)는 달러 약세에 힘입어 이날 0.07% 상승했다. 동시에 유로존의 5월 소비자물가지수(CPI)가 유럽중앙은행(ECB)의 2% 물가 목표를 다시 상회하면서 유로 강세에 힘을 보탰다. 유로존 5월 CPI는 전년 동월 대비 3.2% 상승해 예상치와 일치했으며, 2년 반 만에 가장 빠른 상승률을 나타냈다. 근원 CPI는 전년 대비 2.5% 상승해 예상치 2.4%를 웃돌았고, 13개월 만에 가장 높은 상승률을 기록했다. 시장은 오는 6월 11일 정책회의에서 ECB가 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 98%로 반영하고 있다.
달러/엔(USD/JPY)은 이날 0.20% 상승했다. 엔화는 달러 대비 1개월 만의 최저치로 떨어졌지만, 이날 달러 약세가 엔화의 추가 하락을 일부 제한했다. 동시에 일본 국채 금리가 낮아지며 엔화의 금리 매력이 약해졌다. 일본 10년물 국채 금리(JGB)는 2.5주 만의 저점인 2.571%까지 하락했다. 미국 국채 금리 하락은 엔화 약세를 더 깊게 만들지는 못하게 막는 요인으로 작용했다. 시장은 일본은행(BOJ)이 6월 16일 다음 정책회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 확률을 78%로 반영하고 있다.
국제 정세와 금리 기대는 귀금속 시장에도 동시에 반영됐다. 8월물 COMEX 금(GCQ26)은 이날 28.40달러 오른 0.63% 상승세를 보였고, 7월물 COMEX 은(SIN26)은 0.826달러 오른 1.10% 상승했다. 금과 은은 달러 약세와 글로벌 채권금리 하락 속에 강세를 나타냈으며, 중동 평화에 대한 불확실성이 안전자산 수요를 자극한 점도 상승 요인으로 작용했다. 귀금속은 전통적으로 정치·지정학적 불안이 커질 때 자금이 몰리는 대표적 안전자산이다.
다만 상승 폭은 일부 제한됐다. 유로존 물가가 ECB 목표를 더 크게 웃돌면서 ECB의 금리 인상 전망이 강화됐고, 미국 4월 JOLTS 고용 변화가 예상보다 강하게 나오면서 Fed의 통화정책 긴축 가능성이 다시 부각됐기 때문이다. 해맥 총재의 발언 역시 최근 인플레이션 흐름이 지속될 경우 연준이 금리를 더 높여야 할 수 있다는 신호로 해석돼 귀금속에는 부담이 됐다. 금과 은은 이자 수익을 제공하지 않기 때문에 금리 상승 기대가 커질수록 투자 매력은 상대적으로 약해지는 경향이 있다.
최근 귀금속 시장에서는 펀드 청산도 가격에 부담으로 작용하고 있다. 금 ETF의 장기 보유 물량은 3월 31일 5.5개월 만의 최저치로 내려갔고, 이는 2월 27일 3년 6개월 만의 최고치까지 올랐던 흐름과 대비된다. 은 ETF의 장기 보유 물량도 5월 5일 9.5개월 만의 최저치로 떨어졌으며, 이는 12월 23일 3년 6개월 만의 최고치를 기록했던 것과 대조적이다. ETF는 상장지수펀드로, 기관과 개인의 자금 유입·유출이 실물 및 파생상품 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.
반면 중국 중앙은행인 인민은행(PBOC)의 금 매입은 금 가격에 우호적인 재료로 남아 있다. 중국의 외환보유액 내 금 보유량은 4월에 260,000트로이온스 증가한 7,464만 트로이온스로 집계됐으며, 이는 1년 만의 가장 큰 월간 증가이자 18개월 연속 금 보유 확대다. 중앙은행의 꾸준한 금 매입은 글로벌 금 수요의 하방을 지지하는 요인으로 평가된다.
핵심 정리 미국과 이란의 평화 협상 기대가 달러를 약세로 밀어내고 있으며, 유로존 물가 상승과 미·일 통화정책 기대가 외환시장의 방향성을 좌우하고 있다. 금과 은은 달러 약세와 안전자산 수요로 상승했지만, 연준의 매파적 신호와 강한 미국 고용지표가 상승 폭을 제한하는 모습이다. 향후에는 중동 정세, 미국 물가·고용 흐름, ECB와 BOJ의 금리 결정이 달러, 유로, 엔, 귀금속 가격의 단기 방향을 가를 가능성이 크다.
리치 애스플런드는 이날 기사 게재 시점에 본인이 언급한 어떤 증권에도 직접적이거나 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다고 밝혔다. 이 기사의 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적에만 사용됐다. 기사에 담긴 견해는 저자의 것으로, 나스닥의 입장을 반드시 반영하는 것은 아니다.
