미국과 이란 간 긴장 고조로 뉴욕 증시가 하락세로 돌아섰다. S&P 500 지수는 수요일 0.74% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 1.21% 내렸으며, 나스닥 100 지수는 0.29% 하락 마감했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.78% 떨어졌고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.32% 하락했다.
2026년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주식시장은 나스닥 100이 사상 최고치에서 밀려난 가운데 전반적으로 압박을 받았다. 미국과 이란이 밤사이 충돌하면서 WTI 원유 가격이 2% 넘게 급등해 1주일 반 만의 고점을 기록했고, 이에 따라 중동 지역의 평화 구상도 불투명해졌다. 여기에 소프트웨어, 사이버보안, 사모대출 관련 종목의 약세가 더해지며 시장 전반의 하방 압력이 커졌다.
원유 강세는 지정학적 위험이 실물시장과 금융시장에 동시에 파급되고 있음을 보여준다. 미국군이 이란발 탄도미사일과 드론을 인접한 걸프 지역 국가들을 향해 요격했다는 소식이 전해지면서 긴장이 한층 높아졌고, 호르무즈 해협이 당장 열릴 가능성도 낮아졌다. 타스님 통신에 따르면 이란 외무장관 아바스 아락치는 “이란과 미국 간 의사소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 가시적인 진전은 이뤄지지 않았다”고 말했다.
“이란과 미국 간 의사소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 가시적인 진전은 이뤄지지 않았다.”
반면 인공지능 인프라 지출은 기술주를 지지하는 요인으로 작용했다. 마벨 테크놀로지는 수요일 3% 이상 상승해 전날 32% 급등에 이어 반도체주 상승을 이끌었다. 이는 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 마벨이 다음으로 시가총액 1조 달러 기업이 될 수 있다고 언급한 영향이다. 현재 시가총액의 5배가 넘는 수준으로 평가받는 발언이 투자심리를 자극한 셈이다.
미국 경제지표가 예상보다 견조하게 나오면서 주식시장에는 또 다른 지지력이 더해졌다. 수요일 발표된 5월 ADP 민간고용 변화, 5월 ISM 서비스업지수, 4월 공장재수주가 모두 예상치를 웃돌았다. ADP 민간고용은 12만2,000명 증가해 예상치 12만명보다 소폭 많았고, 16개월 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다. 5월 ISM 서비스업지수는 0.9포인트 오른 54.5로, 예상치 53.8보다 강했다. 물가 압력을 가늠하는 ISM 서비스업 지불가격지수는 0.6포인트 오른 71.3으로 3년 9개월 만의 최고치를 기록했지만, 예상치 72.3에는 못 미쳤다. 4월 공장재수주는 전월 대비 4.8% 증가해 예상치 4.6%를 웃돌았고, 11개월 만의 최대 증가폭을 보였다.
주택담보대출 시장은 다소 부진했다. 미국모기지은행협회(MBA)에 따르면 5월 29일 끝난 주간 모기지 신청은 2.5% 감소했다. 주택구입 목적 대출 지수는 2.9% 줄었고, 재융자 지수는 2.3% 하락했다. 그러나 평균 30년 고정금리 모기지는 6.65%에서 6.57%로 8bp 하락했다. bp는 기준금리 변동을 나타내는 단위로, 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다.
연방준비제도(Fed)의 베이지북도 매파적 해석을 낳았다. 5월 27일까지 대부분의 연준 관할 지역에서 경기 흐름은 약간에서 중간 정도의 성장세를 보였지만, 고용은 거의 변동이 없었고 12개 지역 대부분에서 이전 보고서보다 높은 인플레이션이 확인됐다. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 “통화정책은 정확히 제자리에 있다. 지금 금리를 올리거나 내릴 필요가 전혀 보이지 않는다”고 말했다. 시장은 다음 FOMC 회의인 6월 16~17일 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 3%만 반영하고 있다.
1분기 실적 시즌은 후반부로 접어들었다. 수요일 기준으로 S&P 500 편입 기업 485곳 가운데 84%가 시장 전망치를 웃도는 실적을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술주를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만에 가장 낮은 수준이다. 이는 최근 지수 상승이 기술 대형주에 크게 의존하고 있음을 시사한다.
해외 증시는 혼조세였다. 유로스톡스 50 지수는 0.89% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.22% 상승했다. 일본 닛케이평균주가는 사상 최고치를 새로 쓰며 2.50% 급등 마감했다.
국채·금리 동향도 주식시장에 부담을 줬다. 9월물 10년 만기 미 국채선물은 수요일 8틱 하락했고, 10년물 국채금리는 4.6bp 오른 4.489%로 상승했다. 미국과 이란의 긴장 고조로 WTI 원유가 2% 넘게 뛰면서 인플레이션 기대가 높아졌고, 예상보다 강한 ADP 고용·ISM 서비스업·공장재수주 지표 역시 금리 상승 압력으로 작용했다. 베이지북에서 인플레이션 압력이 커졌다는 언급도 국채에는 약세 재료였다.
유럽 국채 금리도 올랐다. 독일 10년물 국채금리는 1주일 반 만의 고점인 3.042%까지 올라 3.035%로 6.0bp 상승 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 1주일 반 만의 고점인 4.939%까지 오른 뒤 4.931%로 7.2bp 상승했다. 유로존 5월 S&P 종합 PMI는 기존 47.5에서 48.5로 상향 조정됐다. 유로존 4월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동기 대비 4.9% 올라 예상치에 부합했고, 3년 넘게 가장 빠른 상승률을 기록했다. 영국 5월 S&P 서비스업 PMI도 47.9에서 49.3으로 상향됐다. 스왑시장은 6월 11일 열리는 다음 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 98%로 반영하고 있다.
미국 주식 종목별 동향에서는 소프트웨어주가 일제히 약세를 보이며 지수 하락을 주도했다. 데이터독, 아틀라시안, 서비스나우는 7% 넘게 떨어졌고, 다우지수 구성종목인 IBM은 6% 넘게 급락해 하락 종목을 이끌었다. 팔란티어 테크놀로지스는 6% 넘게, 오라클은 5% 넘게 하락했다. 세일즈포스는 4% 넘게 내렸고, 오토데스크와 인튜이트는 3% 넘게 떨어졌다. 마이크로소프트와 어도비는 2% 넘게 하락했고, 워크데이는 1% 넘게 밀렸다.
사이버보안주도 약세였다. 옥타는 7% 하락했고, 지스케일러는 6% 떨어졌다. 팔로알토 네트웍스는 3분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 5% 넘게 하락했다. 이는 월가의 기대치가 이미 상당히 높아져 있었음을 보여준다. 클라우드플레어와 크라우드스트라이크 홀딩스는 2% 넘게, 포티넷은 1% 넘게 내렸다.
사모대출 관련 종목도 휘청였다. 클리프워터의 사모대출 펀드에서 상환 요청이 17%에 달했다는 소식이 대체투자 업종을 압박한 것이다. 칼라일 그룹은 4% 넘게 하락했고, 에이리스 매니지먼트, KKR, 블랙스톤, 블루 아울 캐피털은 3% 넘게 떨어졌다. 아폴로 글로벌 매니지먼트와 블랙록도 2% 넘게 내렸다.
반대로 반도체와 AI 인프라 종목은 강세를 보였다. 샌디스크는 나스닥 100 구성 종목 가운데 상승률 1위를 차지하며 6% 넘게 뛰었고, 웨스턴디지털은 5% 넘게 올랐다. 인텔, AMD, 온세미컨덕터는 4% 넘게 상승했고, 아나로그디바이시스, KLA, 퀄컴은 3% 넘게 올랐다. 어플라이드 머티어리얼즈, ARM 홀딩스, 램리서치도 2% 넘게 상승했다.
그 밖에 글로벌페이먼츠는 중동 지역 여행 노출이 계속 부담이 될 것이라는 이유로 서스퀘하나가 목표주가를 119달러에서 111달러로 낮추자 8% 넘게 하락했다. 울타뷰티는 연간 가이던스가 하반기 전망이 기대보다 약하다는 해석을 낳으며 4% 넘게 떨어졌다. 깃랩은 구조조정의 일환으로 전체 인력의 약 14%를 감축하고 22개국에서 철수하겠다고 밝힌 뒤 2% 넘게 하락했다.
실적 소식이 긍정적인 종목도 있었다. 메드트로닉은 4분기 매출이 98억1,000만 달러로 시장 예상치 96억4,000만 달러를 웃돌며 6% 넘게 올랐다. 게임스탑은 1분기 순매출이 전년 대비 14% 늘어난 8억3,530만 달러라고 밝히고 이사회가 20억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했다고 발표한 뒤 6% 넘게 상승했다. 메타 플랫폼스는 인공지능 에이전트인 ‘메타 비즈니스 에이전트’의 접근권을 판매한다고 발표한 뒤 4% 넘게 올랐다. 이 에이전트는 왓츠앱, 메신저, 인스타그램을 통해 기업 고객과 대화하게 된다.
마벨 테크놀로지는 전날의 32% 급등에 더해 이날도 3% 넘게 오르며 상승 흐름을 이어갔다. 엔비디아 최고경영자 젠슨 황의 발언이 투자심리를 다시 자극한 영향이다. 셔윈윌리엄스는 자사와 일본 페인트가 악조 노벨 공동 인수 추진을 포기했다는 소식 이후 1% 넘게 올랐다.
향후 시장에 미칠 영향을 보면, 이번 장세는 지정학적 리스크와 금리 기대, 그리고 AI 관련 성장주의 힘이 동시에 충돌하는 구도다. 중동 긴장이 이어질 경우 유가 상승과 인플레이션 기대 확대가 국채금리와 주식 밸류에이션에 부담을 줄 수 있다. 반대로 AI 인프라 투자와 일부 반도체주의 강세가 지속된다면 기술주 중심의 지수 방어력은 유지될 가능성이 있다. 다만 소프트웨어·사이버보안·사모대출처럼 기대가 높았던 업종은 실적과 가이던스, 자금 유출입 변화에 따라 변동성이 확대될 수 있다.
6월 4일 실적 발표 예정 기업으로는 브라운-포먼, 시에나, 쿠퍼컴퍼니즈, 도큐사인, 가이드와이어 소프트웨어, 룰루레몬 애슬레티카, 루브릭, 삼사라, 토로가 있다.
