미국 주요 주가 지수는 4일(현지시간) 기술주의 약세 속에 혼조세를 보였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.16% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 1.41% 상승했으며, 나스닥 100지수는 1.23% 내렸다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.14% 하락했고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 1.16% 떨어졌다.
2026년 6월 4일, 바차트의 보도에 따르면, 뉴욕 증시는 이날 기술주 약세에 눌리며 방향성이 엇갈렸다. 다우지수가 사상 최고치를 새로 쓴 반면, 전반적인 시장은 반도체와 사이버보안, 가상자산 연계주가 동반 약세를 보이며 압박을 받았다. 미국 증시에서 다우지수는 경기방어주와 대형 가치주의 비중이 높아 비교적 견조한 흐름을 보일 수 있는 반면, 나스닥은 기술주 비중이 높아 이들 종목의 변동성에 더 민감하게 반응한다.
특히 브로드컴이 인공지능(AI) 관련 매출 전망이 기대에 못 미치며 15% 이상 급락해 반도체주 하락을 주도했다. 이에 따라 시장에서는 AI 인프라 투자에 대한 기대가 다소 조정되는 분위기다. 사이버보안 업종에서는 크라우드스트라이크 홀딩스가 1분기 실적이 예상보다 양호했음에도 6% 이상 하락하며 약세를 이끌었다. 3월 저점 대비 주가가 두 배 이상 오른 뒤에도 실적 호조만으로는 추가 상승 동력을 확보하지 못한 모습이다. 반면 관리형 헬스케어 종목들의 강세가 다우지수를 끌어올리며 지수 사상 최고치에 힘을 보탰다.
유가 하락도 주식과 채권에 우호적으로 작용했다. 서부텍사스산원유(WTI)는 3% 이상 하락했는데, 이는 미국이 수요일 늦게 이스라엘과 레바논이 헤즈볼라가 전투를 중단하고 이스라엘과의 국경 인근 지역에서 전투원을 철수할 경우 휴전에 합의했다고 밝힌 데 따른 것이다. 이 합의는 레바논군이 이스라엘군 철수 이후 지역을 인계받는 내용을 포함한다. 이란은 미국과의 합의에는 레바논 휴전이 필요하다고 주장하고 있다. 이란 외무장관 압바스 아락치는 “이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 이뤄지지 않았다”고 말했다.
미국의 이날 경제지표는 엇갈렸다. 신규 실업수당 청구 건수는 예상보다 더 크게 늘며 3개월 반 만의 최고치를 기록해 노동시장이 다소 약화됐다는 신호를 보냈고, 1분기 비농업 생산성은 하향 수정됐다. 다만 1분기 단위 노동비용은 예상 밖으로 하향 조정되며 임금 압력에 대한 우려를 다소 완화했다. 생산성은 노동 투입 대비 산출의 효율성을 뜻하고, 단위 노동비용은 기업이 생산 1단위당 노동에 지출하는 비용을 의미한다.
미 노동부에 따르면 주간 신규 실업수당 청구 건수는 1만3천 건 증가한 22만5천 건으로 집계돼, 예상치 21만5천 건을 웃돌았다. 이는 3.75개월 만의 최고치로, 고용시장이 기대보다 약하다는 해석을 낳았다. 1분기 비농업 생산성은 기존 발표치 0.8%에서 0.3%로 하향 조정돼 예상치 0.4%보다 낮았고, 1분기 단위 노동비용은 2.3%에서 1.8%로 하향 수정돼 오히려 개선됐다. 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 올릴 가능성을 2%만 반영하고 있다.
1분기 실적 시즌은 대체로 우호적 흐름을 마무리하는 단계다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 485곳 중 84%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업 전체 이익은 전년 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 보이며, 이는 2년 만의 가장 낮은 수준이다. 이는 최근 미국 증시 상승세가 얼마나 기술주에 집중돼 있었는지를 보여주는 대목이다.
해외 증시는 혼조세였다. 유럽의 유로 스톡스 50 지수는 0.51% 올랐고, 중국 상하이종합지수는 0.64% 하락했다. 일본 닛케이평균주가는 1.36% 내렸다. 채권시장에서는 미국 10년물 국채금리가 3.6bp 하락한 4.459%를 기록했다. 국채 가격은 상승했다. 유가 하락으로 인플레이션 기대가 낮아진 데다, 실업수당 청구 증가와 생산성 하향 조정이 연준에 우호적인 신호로 해석되며 국채 수요를 자극했다. 10년물 기대 인플레이션율은 6주 만의 최저치인 2.366%로 떨어졌다.
유럽 채권금리도 낮아졌다. 독일 10년물 국채금리는 1.5주 만의 고점이던 3.043%에서 3.021%로 1.5bp 하락했고, 영국 10년물 길트 금리도 2.7bp 내린 4.904%를 기록했다. 유로존의 4월 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치 0.3% 감소보다 부진했다. 스왑시장은 오는 6월 11일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 98% 반영하고 있다.
종목별로는 반도체, 사이버보안, 가상자산 관련주의 낙폭이 두드러졌다. 브로드컴은 AI 수요 기대를 충족시키지 못한 가이던스 여파로 나스닥 100지수에서 가장 큰 하락폭을 기록한 종목이 됐다. 마이크론 테크놀로지, ARM홀딩스, 마벨테크놀로지는 5% 이상 하락했고, 어플라이드 머티어리얼즈와 램리서치는 3% 이상 내렸다. KLA, 인텔, 퀄컴, 애널로그디바이시스, ASML홀딩도 2% 넘게 떨어졌다. 이는 시장이 AI 관련 설비투자와 반도체 업황에 대해 여전히 높은 기대를 유지하고 있으나, 개별 기업의 가이던스가 기대를 밑돌면 주가가 빠르게 조정될 수 있음을 보여준다.
사이버보안주도 이틀째 약세를 이어갔다. 크라우드스트라이크는 8% 하락했고, 팔로알토네트웍스와 클라우드플레어는 2% 이상 내렸으며, 옥타는 0.83% 하락했다. 가상자산 노출 종목도 비트코인이 3.75개월 만의 저점에서 1% 이상 하락하면서 약세를 보였다. 갤럭시디지털홀딩스는 4% 이상 떨어졌고, 마라홀딩스와 라이엇플랫폼스는 3% 이상 하락했다. 코인베이스글로벌도 0.44% 내렸다. 비트코인 약세는 위험자산 전반의 투자심리를 약화시키는 요인으로 작용했다.
반면 헬스케어와 방어적 성격이 강한 종목들은 강세를 보였다. 유나이티드헬스그룹은 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자 의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 450달러로 제시한 뒤 6% 이상 급등했다. 이 영향으로 건강보험주 전반이 상승했으며, 휴마나는 5% 이상, 센틴과 엘레번스헬스는 4% 이상 올랐다. 시그나그룹과 CVS헬스는 3% 이상, 카디널헬스는 2% 이상 상승했다. 다우지수의 상승은 이런 방어주와 헬스케어주의 힘이 반영된 결과다.
개별 종목 가운데서는 PVH가 2027년 조정 주당순이익(EPS)을 11.80~12.10달러로 제시했으나 시장 예상치 12.24달러에 못 미치면서 27% 이상 급락했다. 시에나는 2분기 실적이 예상보다 좋았음에도 연간 매출 전망이 기대에 못 미친다는 평가 속에 19% 이상 하락해 S&P 500 지수 내 최대 하락 종목이 됐다. 파이브 빌로우는 1분기 실적이 예상치를 웃돌았지만 성장률이 정점에 가까울 수 있다는 제프리스의 지적에 10% 이상 떨어졌다.
반대로 브라운-포맨은 4분기 매출총이익률이 62.6%로 시장 예상치 57.5%를 웃돌며 4% 이상 상승했다. 메드트로닉은 BTIG가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 90달러로 제시하면서 4% 이상 올랐다. RTX는 제프리스가 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 220달러로 제시한 뒤 3% 이상 상승했다. 알닐람 파마슈티컬스는 인셉티브 뉴클릭스와 최대 20억달러 규모의 전략적 AI 협업을 체결해 RNA 간섭(RNAi) 치료제의 발굴과 설계 속도를 높이겠다고 밝히며 2% 이상 상승했다. RNAi는 질병 관련 유전자 발현을 억제하는 기술로, 바이오의약품 개발에서 주목받는 분야다.
한편 이날 발표된 기업 실적 일정에는 브라운-포맨, 시에나, 쿠퍼 컴퍼니스, 독사인, 가이드와이어 소프트웨어, 룰루레몬 애슬레티카, 루브릭, 사스마라, 토로 등이 포함됐다. 투자자들은 실적 발표가 마무리 국면에 접어든 가운데, AI 기대가 실적 가이던스를 통해 얼마나 지속될지와 금리 경로가 다음 시장 방향을 좌우할 핵심 변수로 보고 있다. 단기적으로는 반도체와 성장주 변동성이 이어질 가능성이 크며, 유가 하락과 금리 하락이 방어주와 채권시장에는 우호적으로 작용할 수 있다.
기사 작성 시점 기준, 리치 애스플런드는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사의 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적이며, 시장은 기업 실적, 거시경제 지표, 지정학적 변수에 따라 추가 변동성을 보일 수 있다.
