기술주 약세가 뉴욕 증시 전반에 부담을 주며 주요 지수의 방향이 엇갈렸다. S&P 500 지수는 0.16% 하락했고, 나스닥 100 지수는 1.23% 내렸다. 반면 다우존스산업평균지수는 1.41% 상승하며 사상 최고치를 새로 썼다. 6월물 E-mini S&P 선물은 0.14% 하락했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물은 1.16% 떨어졌다. 기술주 중심의 압력이 커지는 가운데, 방어적 업종과 헬스케어주의 강세가 다우지수를 끌어올리는 모습이다.
2026년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 시장은 업종별 차별화가 뚜렷했다. 브로드컴은 인공지능(AI) 관련 매출 전망이 기대에 못 미쳤다는 평가를 받으며 15% 이상 급락해 반도체주 약세를 주도했다. 크라우드스트라이크 홀딩스는 1분기 실적이 예상보다 좋았지만, 주가를 더 밀어 올리기에는 강도가 부족했다는 반응 속에 6% 이상 하락해 사이버보안주 전반을 끌어내렸다. 반면 관리형 헬스케어주가 강세를 보이며 다우지수의 기록 경신을 뒷받침했다. 관리형 헬스케어는 보험사가 의료 서비스 이용을 관리하면서 비용과 접근성을 조율하는 업종을 뜻한다.
원유 가격 하락도 위험자산과 채권에 우호적으로 작용했다. WTI 서부텍사스산 원유는 이날 3% 이상 하락했는데, 미국이 수요일 늦게 이스라엘과 레바논이 헤즈볼라도 교전을 중단하고 이스라엘과의 국경 인근 지역에서 무장대원을 철수시키면 휴전하기로 합의했다고 밝힌 데 따른 것이다. 이 합의에 따라 이스라엘군이 철수한 뒤에는 레바논군이 해당 지역을 맡게 된다. 이란은 미국과의 합의가 성립하려면 레바논에서의 휴전이 필요하다는 입장을 고수하고 있다. 이란 외무장관 아바스 아락치는 “이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 이뤄지지 않았다”고 말했다.
미국 경제지표는 혼조세를 보였다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 예상보다 크게 늘며 3.75개월 만의 최고치를 기록했고, 1분기 비농업 생산성은 하향 조정됐다. 그러나 1분기 단위 노동비용은 예상 밖으로 낮아져 임금 상승 압력에 대한 우려를 덜었다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 1만3,000건 증가한 22만5,000건으로 집계돼 시장 예상치 21만5,000건을 웃돌며 노동시장이 예상보다 약하다는 신호를 보냈다. 1분기 비농업 생산성은 기존 0.8%에서 0.3%로 하향 수정됐고, 시장 예상치 0.4%보다 낮았다. 1분기 단위 노동비용은 기존 2.3%에서 1.8%로 낮아졌으며, 시장이 예상한 2.4% 상향 조정과는 반대 방향이었다. 단위 노동비용은 기업이 생산물 1단위를 만드는 데 드는 인건비를 뜻하며, 물가 압력과도 연결된다.
이 같은 지표 흐름 속에서 시장은 연준의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 기준금리 인상 가능성을 2% 수준으로 반영하고 있다. bp는 베이시스포인트의 약자로, 1bp는 0.01%포인트를 의미한다. 즉 25bp는 0.25%포인트 인상을 뜻한다. 6월 16~17일 회의에서 추가 긴축이 나올 가능성은 매우 낮게 보고 있는 셈이다.
1분기 실적 시즌은 마무리 국면에 접어들고 있다. 현재까지 S&P 500 편입 기업 485곳 중 84%가 시장 전망치를 웃도는 실적을 냈다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망으로, 최근 2년 사이 가장 약한 수준이다. 이는 실적 개선이 일부 대형 기술주에 집중돼 있음을 시사하며, 향후 지수 흐름도 종목별 차별화가 심화될 가능성을 보여준다.
해외 증시는 혼조세였다. 유로스톡스 50은 0.51% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 0.64% 하락했다. 일본 닛케이225 평균주가는 1.36% 내렸다. 지역별 경기와 금리 기대가 엇갈리며 글로벌 주식시장의 방향성도 한쪽으로 모이지 못하고 있다.
채권시장은 강세를 보였다. 9월물 10년 만기 미 국채선물은 이날 8틱 상승했고, 10년물 국채금리는 3.6bp 내린 4.459%를 기록했다. 채권 가격이 오르면 금리는 내려가는 구조다. 유가 하락으로 인플레이션 기대가 낮아진 점이 국채 강세를 지지했고, 10년물 기대인플레이션율은 6주 만의 저점인 2.366%로 떨어졌다. 여기에 예상보다 약한 신규 실업수당 청구와 낮아진 단위 노동비용도 연준에 우호적인 재료로 작용했다.
유럽 국채금리도 하락했다. 독일 10년물 국채금리인 분트 수익률은 1.5주 만의 고점이었던 3.043%에서 내려와 3.021%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.904%로 2.7bp 낮아졌다. 유로존 4월 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치인 0.3% 감소보다 부진했다. 스왑시장은 6월 11일 열리는 다음 통화정책회의에서 유럽중앙은행(ECB)이 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 98%로 반영하고 있다.
개별 종목별로는 하락과 상승이 극명하게 갈렸다. 반도체 및 AI 인프라 관련 종목은 브로드컴의 급락 여파로 전반적으로 약세를 보였다. 마이크론 테크놀로지, ARM 홀딩스, 마벨 테크놀로지는 5% 이상 하락했고, 어플라이드 머티어리얼즈와 램리서치는 3% 이상 떨어졌다. KLA, 인텔, 퀄컴, 애널로그 디바이시스, ASML 홀딩 NV도 2% 이상 하락했다. 반도체주는 AI 수요 기대에 민감한 만큼, 대형 업체의 가이던스가 전체 섹터의 투자심리를 좌우하는 모습이다.
사이버보안주도 이틀 연속 약세를 이어갔다. 크라우드스트라이크가 8% 가까이 하락했고, 팔로알토 네트웍스와 클라우드플레어는 2% 이상 내렸다. 옥타는 0.83% 하락했다. 크라우드스트라이크는 3월 저점 이후 주가가 두 배 이상 오른 상태였기 때문에, 예상치를 넘는 실적에도 불구하고 추가 상승 동력이 부족하다는 평가가 나왔다.
가상자산 노출 종목들도 동반 하락했다. 비트코인은 3.75개월 만의 저점에서 1% 이상 하락했고, 갤럭시 디지털 홀딩스는 4% 이상, MARA 홀딩스와 라이엇 플랫폼스는 3% 이상 떨어졌다. 코인베이스 글로벌도 0.44% 하락했다. 위험자산 선호가 약해지면 비트코인과 연동성이 높은 종목들이 함께 흔들리는 경향이 다시 확인됐다.
반면 헬스케어주는 강세를 보였다. 유나이티드헬스 그룹은 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 450달러로 제시한 뒤 6% 이상 상승했다. 휴마나는 5% 이상, 센틴과 엘레번스 헬스는 4% 이상 올랐다. 시그나 그룹과 CVS 헬스는 3% 이상 상승했고, 카디널 헬스도 2% 이상 올랐다. 방어주 성격이 강한 헬스케어 업종으로 자금이 유입되며 지수 하방을 일부 완충했다.
종목별 이슈도 이어졌다. PVH는 2027년 조정 주당순이익(EPS)을 11.80~12.10달러로 제시했는데, 시장 예상치 12.24달러에 못 미친다는 평가 속에 27% 이상 급락했다. 씨에나는 2분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 19% 이상 하락했다. 블룸버그 인텔리전스는 연간 매출 전망이 높아진 기대를 충족시키지 못하는 수준으로 받아들여질 수 있다고 지적했다. 파이브 빌로우도 1분기 실적이 예상보다 좋았지만, 제프리스가 성장률이 정점에 근접했을 수 있다고 평가하면서 10% 이상 내렸다.
상승 종목도 있었다. 브라운-포먼은 4분기 매출총이익률이 62.6%로 시장 예상치 57.5%를 웃돌며 4% 이상 상승했다. 메드트로닉은 BTIG가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 90달러로 제시한 뒤 4% 이상 올랐다. RTX는 제프리스가 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 220달러로 제시하면서 3% 이상 상승했다. 알나일럼 파마슈티컬스는 인셉티브 뉴클릭스와 최대 20억 달러 규모의 전략적 인공지능 협력을 체결해 RNAi 치료제의 발굴과 설계를 가속화하기로 하면서 2% 이상 상승했다.
6월 4일(2026년) 실적 발표 예정 기업으로는 브라운-포먼(BF/B), 씨에나(CIEN), 쿠퍼 코스(COO), 도큐사인(DOCU), 가이드와이어 소프트웨어(GWRE), 룰루레몬 애슬레티카(LULU), 루브릭(RBRK), 사마사라(IOT), 토로(TTC)가 제시됐다. 이날 장세는 기술주 중심의 조정이 지수 전반에 부담을 주는 가운데, 금리와 원유, 노동시장 지표가 채권과 성장주 기대에 동시에 영향을 미치는 복합 국면임을 보여줬다. 특히 AI와 반도체 업종의 실적 가이던스가 향후 나스닥과 S&P 500의 방향성을 좌우할 가능성이 크며, 반대로 헬스케어와 방어주로의 자금 이동은 당분간 변동성을 완화하는 역할을 할 수 있다.
