미국 뉴욕증시가 기술주 약세 속에 혼조세를 보였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 보합권인 0.02% 상승에 그쳤고, 다우존스산업평균지수는 1.49% 올라 사상 최고치를 새로 썼다. 반면 나스닥100지수는 0.90% 하락했다. 6월 E-mini S&P 선물은 0.02% 올랐고, 6월 E-mini 나스닥 선물은 0.86% 내렸다.
2026년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주식시장은 전반적으로 혼조 양상을 보였으며, 기술주 부진이 광범위한 시장에 부담을 줬다. 특히 반도체 업체 브로드컴은 현재 분기 인공지능(AI) 매출 전망이 시장 기대에 못 미친다는 평가를 받으며 14% 넘게 급락해 관련 종목의 하락을 주도했다. 사이버보안 업체 크라우드스트라이크 홀딩스 역시 1분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 주가가 8% 넘게 내렸는데, 이는 지난 3월 저점 대비 주가가 두 배 이상 상승한 뒤 나온 결과로, 실적 호조가 추가 상승 동력으로는 충분하지 않았다는 해석이 제기됐다.
다만 관리형 헬스케어 주식의 강세가 낙폭을 일부 상쇄하며 다우지수를 기록적인 수준으로 끌어올렸다. 관리형 헬스케어는 보험사와 의료서비스 관리 기업들이 의료비 지출과 진료 접근을 통제·조정하는 사업 모델을 뜻하며, 이날은 이들 종목이 방어주 성격을 드러냈다. 시장에서는 기술주 중심의 조정이 이어지는 가운데, 방어 업종으로의 자금 이동이 지수 간 차별화를 키우는 모습이다.
원유 가격 하락도 주식과 채권에는 긍정적 요인으로 작용했다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 3% 넘게 떨어졌는데, 이는 미국 정부가 수요일 늦게 이스라엘과 레바논이 헤즈볼라도 전투를 중단하고 이스라엘 국경 인근 지역에서 무장 세력을 철수한다면 휴전이 가능하다고 발표한 데 따른 것이다. 이 합의가 성사되면 레바논군이 이스라엘군 철수 이후 해당 지역을 넘겨받게 된다. 이란은 미국과의 합의에는 레바논 휴전이 필요하다고 주장하고 있으며, 압바스 아락치 이란 외무장관은 “이란과 미국 간 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 이뤄지지 않았다”고 말했다.
미국의 경제지표는 엇갈렸다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상보다 더 크게 늘며 3개월 반 만의 최고치를 기록했고, 1분기 비농업 부문 생산성은 하향 수정됐다. 반면 1분기 단위 노동비용은 예상 밖으로 하향 조정돼 임금 압력에 대한 우려를 다소 완화했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 1만3,000건 증가한 22만5,000건으로 집계돼 시장 예상치 21만5,000건을 웃돌았고, 이는 노동시장이 예상보다 다소 약함을 시사했다. 비농업 부문 생산성은 종전 0.8%에서 0.3%로 낮아졌으며, 예상치 0.4%보다도 부진했다. 반면 단위 노동비용은 2.3%에서 1.8%로 낮아졌고, 시장이 예상한 2.4% 상향 수정과는 반대 흐름을 보였다.
연방준비제도(Fed)의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서는 기준금리 0.25%포인트 인상 가능성이 2%에 불과한 것으로 시장은 보고 있다. 이는 채권과 주식 시장 모두가 당장 긴축 재개를 강하게 반영하지 않고 있음을 보여준다. 연준이 금리를 올릴 가능성이 낮게 평가되는 배경에는 물가 둔화 기대와 함께, 일부 고용지표 약화가 있다.
전반적으로 양호했던 1분기 실적 시즌은 막바지에 접어들고 있다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 편입 485개 기업 가운데 84%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업들의 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망인데, 이는 2년 만에 가장 낮은 수준이다. 즉, 이번 실적 회복의 상당 부분이 기술주에 집중돼 있다는 뜻으로 해석된다.
해외 증시는 혼조세였다. 유럽의 유로스톡스50 지수는 0.51% 올랐지만, 중국 상하이종합지수는 0.64% 하락 마감했다. 일본 닛케이225 평균주가도 1.36% 내렸다. 유럽 채권시장에서는 국채금리가 하락했다. 10년 만기 독일 국채 수익률은 1.5주 만의 고점이던 3.043%에서 내려와 3.021%를 기록했고, 10년 만기 영국 길트 수익률도 2.7bp 하락한 4.904%였다. 유로존 4월 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치인 0.3% 감소보다 더 부진했다. 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 열리는 다음 통화정책회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인상할 가능성을 98%로 반영하고 있다.
미국 증시 개별 종목 동향도 뚜렷하게 엇갈렸다. 반도체와 AI 인프라 관련 종목은 브로드컴의 급락 여파로 전반적인 약세를 보였다. 브로드컴은 나스닥100지수에서 가장 큰 낙폭을 기록하며 14% 가까이 떨어졌고, 마이크론 테크놀로지는 8% 넘게 하락했다. ARM 홀딩스는 5% 이상 내렸고, AMD, 퀄컴, 샌디스크, 램리서치는 3% 이상 하락했다. 웨스턴디지털, 시게이트테크놀로지홀딩스, 아날로그디바이스, KLA, 인텔도 2% 이상 밀렸다. 이는 AI 수요 확대가 지속되고 있음에도 불구하고, 시장이 이미 높은 기대를 선반영한 상태에서 실적 전망이 이를 충족하지 못할 경우 낙폭이 커질 수 있음을 보여준다.
가상화폐 노출 종목도 약세를 면치 못했다. 비트코인은 3개월 반 만의 저점에서 1% 넘게 내렸고, 갤럭시디지털홀딩스는 5% 이상 하락했다. 마라홀딩스는 4% 넘게 떨어졌으며, 라이엇플랫폼스는 3% 이상 내렸다. 코인베이스글로벌도 0.28% 하락했다. 통상 비트코인 가격과 높은 상관관계를 보이는 이들 종목은 암호화폐 약세에 직접적인 영향을 받는 구조다.
반대로 관리형 헬스케어와 일부 방어주는 강세를 보였다. 휴마나는 모건스탠리가 목표주가를 217달러에서 240달러로 올리면서 7% 넘게 올랐고, 센틴은 6% 이상 상승했다. 유나이티드헬스그룹은 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자의견을 중립에서 매수로 올리고 목표주가를 450달러로 제시한 영향으로 5% 넘게 상승하며 다우지수 상승을 이끌었다. 엘리번스헬스, 시그나그룹, 몰리나헬스케어는 4% 이상 올랐고, CVS헬스와 카디널헬스도 2% 이상 상승했다.
종목별로는 PVH Corp이 2027년 조정 주당순이익(EPS)을 11.80~12.10달러로 제시했는데, 시장 예상치 12.24달러를 밑돌면서 24% 넘게 급락했다. CIEN은 2분기 실적이 기대를 웃돌았음에도 연간 매출 전망이 높아진 기대를 충족하지 못했다는 평가 속에 18% 넘게 떨어져 S&P 500 낙폭 상위에 올랐다. Five Below도 1분기 실적이 예상치를 상회했지만 성장세가 정점에 달했을 가능성이 제기되며 13% 넘게 내렸다. 크라우드스트라이크는 예상치를 웃도는 실적에도 불구하고 7% 넘게 하락했다.
반면 알닐람 파마슈티컬스는 Inceptive Nucleics와 최대 20억 달러 규모의 전략적 AI 협력을 체결해 RNA 간섭 치료제(RNAi therapeutics) 발굴과 설계 속도를 높이겠다고 밝히면서 나스닥100 상승 종목을 이끌며 5% 넘게 올랐다. 메드트로닉은 BTIG가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 90달러로 제시한 뒤 4% 이상 상승했다. 조에티스는 케이뱅크캐피털마켓이 가축 구더기파리(cattle screwworm) 기생충이 가축 포트폴리오의 잠재적 촉매가 될 수 있다고 언급한 가운데 4% 넘게 올랐다. RTX는 제프리스가 투자의견을 보유에서 매수로 상향하고 목표주가를 220달러로 제시하면서 3% 넘게 상승했다. 브라운-포먼은 4분기 매출총이익률이 62.6%로 시장 예상치 57.5%를 웃돌며 1% 넘게 올랐다.
6월 4일(현지시간) 실적 발표 예정 기업에는 브라운-포먼, 씨엔나, 쿠퍼컴퍼니스, 도큐사인, 가이드와이어 소프트웨어, 룰루레몬 애슬레티카, 루브릭, 사마라, 토로 등이 포함된다. 시장은 향후에도 AI 관련 매출 가시성, 금리 경로, 노동시장 둔화 속도에 따라 업종별 차별화가 이어질 가능성에 주목하고 있다. 특히 기술주의 높은 기대가 계속되는 만큼, 앞으로는 실적 숫자 자체뿐 아니라 매출 전망과 가이던스의 질이 주가 방향을 가를 핵심 변수로 작용할 전망이다.
리치 애스플런드(Rich Asplund)는 이 기사 게재 시점에 본문에서 언급된 어떤 증권에도 직·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 본문은 작성자의 견해를 반영하지 않는다.
