미국 뉴욕증시가 중동 지역의 지정학적 긴장 완화 기대와 인공지능(AI) 인프라 수요 확대에 힘입어 상승 마감했다. 5월 31일(현지시간) 기준 S&P500지수는 0.22% 오른 채 거래를 마쳤고, 다우존스산업평균지수는 0.72%, 나스닥100지수는 0.36% 상승했다. 같은 날 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.19%, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.31% 올랐다. 이로써 S&P500, 다우존스산업평균지수, 나스닥100은 모두 사상 최고치를 새로 썼다.
2026년 5월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 시장은 중동에서의 평화 합의 가능성과 이에 따른 국제유가 안정 가능성, 그리고 AI 관련 설비 투자 확대가 동시에 주가를 끌어올리는 흐름을 보였다. 특히 델 테크놀로지스(Dell Technologies)가 32% 급등하면서 기술주 전반의 상승세를 이끌었다. 델은 시장 예상치를 크게 웃도는 매출 전망을 제시했고, 이는 AI 서버와 데이터센터 장비를 포함한 AI 인프라 업그레이드 수요가 여전히 강하다는 점을 보여줬다.
투자자들은 도널드 트럼프 대통령이 미국과 이란 간 예비 합의안을 승인할지 주목하고 있다. 해당 합의안은 60일간의 휴전 연장과 호르무즈 해협 재개방을 포함한다. 트럼프 대통령은 금요일 “최종 판단(final determination)”을 내리고 있다고 밝히며, 이란과의 휴전 연장 예비 합의에 대한 결정을 앞두고 있음을 시사했다. 호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 경로로, 이곳의 정상화 여부는 국제유가와 인플레이션 기대에 직접적인 영향을 준다.
미국 경제지표도 주가를 지지했다. 5월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)는 13.5포인트 오른 62.7을 기록해, 예상치 50.3을 크게 웃돌았다. 이는 4년 3개월 만에 가장 빠른 경기 확장 속도다. PMI는 기업 구매 담당자들을 대상으로 경기 동향을 파악하는 지표로, 기준선인 50을 웃돌면 경기 확장을 의미한다. 시장에서는 이번 수치가 미국 경기의 견조함을 보여주는 신호로 받아들여졌고, 주식시장에는 긍정적으로 작용했다.
연방준비제도(Fed) 인사들의 발언은 다소 엇갈렸다. 샌프란시스코 연은의 메리 데일리 총재는 기준금리 정책이 “좋은 위치”에 있다며 미국 경제에 대해 “조심스럽게 낙관적”이라고 말했다. 그는 “금리를 조정할 긴급성은 없다”고 밝혔다. 미니애폴리스 연은의 닐 카시카리 총재도 당장 금리를 올려야 한다고 결론내리기에는 이르다며, 경제지표와 중동 분쟁 전개를 계속 지켜봐야 한다고 말했다. 반면 캔자스시티 연은의 제프 슈미드 총재는 인플레이션이 연준의 2% 물가안정 목표를 여전히 웃돌고 있다며, 물가 안정에 대한 경계심을 늦춰서는 안 된다고 강조했다.
“인플레이션이 연준의 2% 물가안정 정의를 상회하는 상황이 5년 이상 이어지고 있다. 지금은 경계를 늦출 때가 아니다.”
유가는 WTI 기준 1% 이상 하락하며 5주 만의 최저치로 밀렸다. 이는 미국과 이란이 60일 휴전 연장에 잠정 합의했다는 기대가 퍼진 영향이다. 시장은 호르무즈 해협이 곧 다시 열릴 수 있다는 낙관론에 반응했다. 다만 실제 원유 흐름이 재개되기까지는 여러 장애물이 남아 있다. 호르무즈 해협의 기뢰 제거가 필요하고, 가동 중단된 유전은 재가동까지 수개월이 걸릴 수 있으며, 드론과 미사일 공격으로 손상된 에너지 인프라도 복구해야 한다.
시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일에 25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 단행될 가능성을 2%로 반영하고 있다. 즉, 단기적으로는 금리 동결 전망이 매우 우세한 상황이다. 채권시장에서는 유가 하락이 인플레이션 기대를 낮추면서 미 국채 가격에 일부 지지 요인으로 작용했으나, 시카고 PMI 호조와 S&P500의 신고점 경신으로 안전자산 수요는 제한됐다.
실적 시즌도 막바지에 접어들고 있다. 현재까지 485개 S&P500 기업 중 84%가 1분기 실적에서 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 기업들의 1분기 순이익은 전년 대비 12% 증가할 전망이다. 다만 기술 섹터를 제외하면 증가율은 약 3%에 그칠 것으로 예상돼, 최근 상승장이 기술주와 AI 관련 업종에 크게 의존하고 있음을 보여준다.
해외 증시는 혼조세를 보였다. 유럽의 유로스톡스50은 0.08% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 0.73% 내렸다. 반면 일본 닛케이225지수는 사상 최고치를 경신하며 2.53% 상승 마감했다. 글로벌 증시 전반에서는 지역별 경기와 정책 기대가 엇갈리며 차별화가 확대되는 양상이다.
미 국채와 유럽 채권시장 동향
6월물 10년 만기 미 국채선물은 1틱 상승했다. 10년물 미 국채 금리는 0.2bp 오른 4.449%를 기록했다. WTI 유가 하락이 인플레이션 기대를 누그러뜨리면서 미 국채선물 가격을 소폭 지지했으나, 시카고 PMI가 예상보다 강하게 나오면서 상승 폭은 제한됐다. 또한 S&P500이 사상 최고치로 오르자 안전자산 선호가 약해진 점도 채권 시장에는 부담으로 작용했다. 채권 딜러들이 지난주 미국 재무부의 1,850억 달러 규모 10년물 국채 입찰에 대비해 쌓아둔 공매도 포지션을 되사들이는 쇼트커버링도 가격을 지지했다.
유럽 국채 금리는 하락했다. 독일 10년 만기 국채 금리는 2.4bp 떨어진 2.938%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 0.2bp 내린 4.812%였다. 독일의 5월 소비자물가지수(CPI·EU 조화 기준)는 전월 대비 0.1% 하락했고, 전년 대비 2.7% 상승해 예상치였던 전월 대비 보합, 전년 대비 2.8% 상승보다 약했다. 독일의 5월 실업자 수는 1만2000명 감소해 예상치였던 1만명 증가와 반대로 나타났고, 실업률도 6.3%로 0.1%포인트 하락해 예상치 6.4%를 밑돌았다.
유럽중앙은행(ECB) 정책위원 발언도 금리 인상 기대를 키웠다. 파비오 파네타 ECB 정책위원은 “전향적 그림은 지속적인 인플레이션 압력 위험에 대응하기 위해 통화정책 기조의 재조정이 필요함을 시사하는 것 같다”고 말했다. 게디미나스 심쿠스 위원도 6월 ECB 금리 인상을 지지할 가능성이 높다며, “두 번째 금리 인상 가능성이 더 높다”고 언급했다. 스왑시장은 오는 6월 11일 정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 89%로 반영하고 있다.
종목별 움직임: 소프트웨어·사이버보안·AI 인프라 강세
미국 개별 종목에서는 소프트웨어와 사이버보안, AI 인프라 관련 종목이 강세를 보였다. 아틀라시안(Atlassian, TEAM)은 15% 이상 상승했고, 서비스나우(ServiceNow, NOW)는 13% 이상 올랐다. IBM은 다우지수 내 상승률 1위를 기록하며 12% 이상 뛰었다. 나스닥100 구성 종목 가운데서는 워크데이(Workday, WDAY)가 11% 이상 상승해 선두를 달렸고, 오라클(Oracle, ORCL)도 10% 이상 올랐다. 더불어 데이터독(Datadog, DDOG)과 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies, PLTR)는 9% 이상, 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 8% 이상 상승했다. 어도비(Adobe Systems, ADBE)는 7% 이상, 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)와 인튜이트(Intuit, INTU)는 5% 이상 올랐다.
사이버보안주 가운데서는 옥타(Okta, OKTA)가 30% 이상 급등했다. 옥타는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 91센트를 기록해 시장 예상치 85센트를 웃돌았고, 2027년 조정 EPS 가이던스를 기존 3.74~3.82달러에서 3.79~3.87달러로 상향했다. 이는 시장 예상치 3.78달러보다 높은 수준이다. 팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks, PANW)는 9% 이상, 크라우드스트라이크(CrowdStrike Holdings, CRWD)는 8% 이상 상승했다. Z스케일러(Zscaler, ZS)는 7% 이상 올랐고, 클라우드플레어(Cloudflare, NET)와 포티넷(Fortinet, FTNT)도 6% 이상 뛰었다.
AI 인프라 관련 종목들도 전반적으로 강했다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU)와 ARM 홀딩스(ARM Holdings Plc, ARM)는 5% 이상, 브로드컴(Broadcom, AVGO)은 4% 이상 상승했다. 퀄컴(Qualcomm, QCOM)과 샌디스크(Sandisk, SNDK)도 3% 이상 올랐다. 이들 종목의 동반 강세는 AI 서버, 반도체, 저장장치, 네트워크 장비에 대한 투자 수요가 여전히 견조하다는 점을 뒷받침한다.
반면 실적이나 전망이 기대에 못 미친 기업들은 약세를 보였다. 갭(Gap, GAP)은 1분기 비교매출이 2.00% 증가하는 데 그쳐 예상치 2.93%를 밑돌았고, 2027년 순매출 전망도 기존 2~3% 증가에서 1~2% 증가로 낮추면서 15% 이상 하락했다. 아메리칸 이글 아웃피터스(American Eagle Outfitters, AEO)는 1분기 총 비교매출이 8.00% 증가해 예상치 8.48%를 밑돌며 11% 이상 내렸다.
센티넬원(SentinelOne, S)은 1분기 매출 2억7670만 달러로 예상치 2억7730만 달러에 못 미쳤고, 2분기 매출 전망도 2억8900만~2억9100만 달러로 시장 예상치 2억9210만 달러보다 약해 8% 이상 떨어졌다. 클로록스(Clorox, CLX)는 최고경영자 렌들 블레어가 건강상의 이유로 자리에서 물러난다고 밝힌 뒤 6% 이상 하락했다. 비아샛(Viasat, VSAT)은 4분기 매출 11억7000만 달러로 예상치 11억9000만 달러를 밑돌며 6% 이상 밀렸다.
코스트코 홀세일(Costco Wholesale, COST)은 3분기 실적이 예상보다 좋았음에도 회원 증가세가 둔화되고 있다는 일부 애널리스트 우려가 제기되며 3% 이상 하락했다. 오토데스크(Autodesk, ADSK) 역시 여러 애널리스트가 36억 달러 규모의 MaintainX 인수가 지나치게 비싸다고 평가하면서 3% 이상 내렸다.
다음 주 실적 발표 기업
6월 1일(2026년)에는 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(Credo Technology Group Holding, CRDO), 휴렛 팩커드 엔터프라이즈(Hewlett Packard Enterprise, HPE), 사이언스 어플리케이션스 인터내셔널(Science Applications International, SAIC), 스미스-미들랜드(Smith-Midland, SMID)가 실적을 발표할 예정이다.
정리하면, 이번 증시 상승은 중동 긴장 완화 기대, 국제유가 하락, AI 인프라 투자 확대, 그리고 견조한 미국 경제지표가 동시에 작용한 결과로 해석된다. 특히 기술주와 반도체, 사이버보안, 클라우드 소프트웨어 중심의 강세는 향후 시장이 실적보다 AI 관련 성장 스토리에 더 높은 프리미엄을 부여할 가능성을 보여준다. 다만 호르무즈 해협 관련 변수와 연준 인사의 매파적 발언이 남아 있어, 단기적으로는 유가와 금리 기대의 방향에 따라 변동성이 재차 확대될 수 있다.
