미국 주요 증시가 19일(현지시간) 혼조세로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수(SPX)는 0.07% 내렸고, 다우존스산업평균지수(DOWI)는 0.32% 올랐다. 나스닥 100지수(IUXX)는 0.45% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 0.12% 내렸고, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 0.48% 떨어졌다.
2026년 5월 18일, 바차트의 보도에 따르면, 이날 증시는 장 초반 상승분을 모두 반납한 뒤 혼조세로 마감했다. 원유 가격이 미국과 이란 간 교착 상태 속에서 급등과 급락을 반복한 것이 투자심리를 흔들었다. 이란이 수정안이 있었음에도 미국의 전쟁 종식 요구를 두고 “과도하고 비현실적”이라고 밝히자, 국제 유가는 초반 약세에서 벗어나 장중 3주 만의 고점까지 올랐다. 유가 반등은 채권 수익률을 끌어올렸고, 10년 만기 미 국채 수익률은 15개월 만의 최고치인 4.63%까지 상승하며 주식시장에 부담을 줬다.
그러나 장 마감 무렵 트럼프 대통령이 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트(UAE) 지도자들이 외교적 해결을 위한 시간을 더 달라고 요청해, 화요일로 예정됐던 이란 공습 계획을 취소했다고 밝히면서 유가는 배럴당 2달러 이상 급락했다. 이에 따라 증시는 저점에서 일부 반등했다. 앞서 트럼프 대통령은 일요일에도 이란을 향해
“시간이 흐르고 있으며, 평화협상으로 빠르게 움직여야 한다. 그렇지 않으면 그들에게 남는 것은 아무것도 없을 것”
이라고 말해 주가를 압박하고 원유 가격을 끌어올렸다. 여기에 로이터통신이 파키스탄이 상호방위협정의 일환으로 사우디아라비아에 병력 8,000명, 전투기 편대, 방공 체계를 배치했다고 보도하면서 지정학적 긴장이 더 커졌고, 이는 주식시장에 추가 부담으로 작용했다.
미국의 경기지표는 일부 주가에 우호적으로 작용했다. 5월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수는 3포인트 오른 37을 기록해, 변화가 없을 것이라는 시장 예상치 34를 웃돌았다. 다만 중국의 4월 지표는 세계 경기 전망에 부담을 줬다. 중국의 4월 산업생산은 전년 동월 대비 4.1% 증가해 예상치 6.0%를 밑돌았고, 소매판매도 0.2% 증가에 그쳐 예상치 2.0%에 못 미쳤다. 4월 신규 주택가격은 전년 대비 0.19% 하락해 35개월 연속 내림세를 이어갔다. 일반적으로 산업생산은 공장과 제조 활동의 속도를, 소매판매는 소비 흐름을 보여주는 지표이며, 신규 주택가격은 부동산 경기의 방향을 가늠하는 핵심 신호로 해석된다.
국제유가는 이날 극심한 변동성을 보였다. 서부텍사스산원유(WTI) 7월물(CLM26)은 파키스탄의 사우디아라비아 병력·전투기 배치 보도 이후 3% 넘게 오르며 3주 만의 최고치를 기록했다. 이어 이란의 강경 발언이 유가 상승을 자극했다. 그러나 트럼프 대통령이 화요일로 예정됐던 이란 타격 계획을 취소했다고 밝히자, 유가는 오후 들어 급락했다. 한편 일요일에는 UAE가 바라카 원전의 한 발전소에서 드론으로 인해 화재가 발생했다고 보고했고, 사우디아라비아는 자국 영공에 들어온 드론 3대를 요격해 격추했다고 밝혔다. 국제에너지기구(IEA)는 지난주 월간 보고서에서 3월과 4월 전 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴 속도로 줄었다고 밝히며, 이번 분쟁이 다음 달 끝나더라도 시장은 10월까지 심각한 공급 부족 상태를 이어갈 것이라고 전망했다. 골드만삭스는 현재의 공급 차질이 이미 글로벌 원유 재고를 약 5억 배럴 줄였으며, 6월까지 최대 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정했다.
금리시장에서는 연방준비제도(Fed)가 6월 16~17일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 이는 인플레이션 우려와 중동 지정학 리스크가 우세하다는 판단을 반영한 것이다.
실적 시즌은 막바지에 접어들었지만, 지금까지 발표된 실적은 전반적으로 증시에 우호적이었다. 월요일 기준으로 실적을 발표한 S&P 500 편입 기업 454곳 가운데 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망이며, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다. 이는 대형 기술주가 전체 이익 성장을 떠받치고 있음을 보여주는 대목이다.
해외 증시는 이날 혼조로 마감했다. 유로스톡스 50지수는 1.5주 만의 저점에서 반등해 0.36% 올랐고, 중국 상하이종합지수는 2주 만의 저점으로 내려가 0.09% 하락했다. 일본 닛케이225평균주가도 1주 만의 저점으로 밀리며 0.97% 떨어졌다.
채권시장과 금리 흐름
6월물 10년 만기 미 국채 선물(ZNM6)은 이날 5틱 하락했다. 10년물 미 국채 수익률은 1.7bp 오른 4.606%를 기록했다. 장중에는 10년물 수익률이 15개월 만의 최고치인 4.631%까지 올랐고, 6월물 미 국채 선물은 15개월 만의 저점으로 떨어졌다. WTI 유가가 3주 만의 고점까지 급등하면서 인플레이션 기대가 높아졌고, 이는 채권 가격에는 부정적으로 작용했다. 10년물 손익분기 인플레이션율은 3년 만의 최고치인 2.530%로 상승했다. 다만 트럼프 대통령이 화요일 이란 공습 계획을 취소했다고 밝히면서 유가가 장중 고점에서 밀리자, 채권 낙폭도 일부 제한됐다.
유럽 국채 수익률은 하락했다. 10년 만기 독일 국채(분트) 수익률은 15년 만의 최고치였던 3.195%에서 내려와 1.9bp 하락한 3.148%로 마감했다. 10년 만기 영국 길트 수익률도 약 18년 만의 최고치인 5.189%에서 내려와 7.4bp 하락한 5.098%를 기록했다. 스와프 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 열리는 다음 통화정책회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인상할 가능성을 88%로 반영하고 있다.
개별 종목 동향
칩 제조업체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목은 장 초반 상승세를 지키지 못하고 하락 전환하며 전체 시장을 압박했다. 씨게이트 테크놀로지 홀딩스(STX)는 6% 넘게 떨어졌고, 마이크론 테크놀로지(MU), 샌디스크(SNDK), 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)는 5% 넘게 하락했다. 웨스턴디지털(WDC)과 마벨 테크놀로지(MRVL)는 4% 넘게 내렸고, KLA(KLAC)와 램리서치(LRCX)는 2% 넘게 떨어졌다. 엔비디아(NVDA), ASML 홀딩(ASML), 브로드컴(AVGO), 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)도 1% 이상 하락했다.
비트코인이 2주 만의 저점으로 2% 넘게 밀리자, 가상자산 노출 종목도 약세를 보였다. 스트래티지(MSTR)와 갤럭시 디지털(GLXY)은 5% 넘게 내렸고, 코인베이스 글로벌(COIN)은 3% 넘게 하락했다. 마라 홀딩스(MARA)는 2% 넘게, 라이엇 플랫폼스(RIOT)는 1% 넘게 떨어졌다.
사이버보안주는 강세를 보였다. B 라일리 증권이 사이버보안업체 지스케일러(Zscaler, ZS)의 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 225달러로 제시하자, 주가는 8% 넘게 뛰며 관련 종목 상승을 이끌었다. 옥타(OKTA)는 5% 넘게 올랐고, 크라우드스트라이크(CRWD)는 4% 넘게 상승했다. 포티넷(FTNT)은 3% 넘게, 클라우드플레어(NET)는 2% 넘게, 팔로알토네트웍스(PANW)는 1% 넘게 올랐다.
Hims & Hers Health(HIMS)는 2032년 만기 전환사채 3억 달러어치를 사모 방식으로 발행할 계획이라고 밝힌 뒤 10% 넘게 하락했다. 리제네론 파마슈티컬스(REGN)는 전이성 흑색종 치료를 위한 피안리맙의 3상 임상시험 결과가 기대에 미치지 못했다는 소식에 S&P 500과 나스닥 100 내 최대 하락 종목 중 하나로 9% 넘게 떨어졌다. 모빌아이(MBLY)는 제프리스가 투자의견을 비중축소, 목표주가를 8달러로 제시하며 커버리지를 개시한 뒤 6% 넘게 하락했다.
반면 라이브램프 홀딩스(RAMP)는 프랑스의 퍼블리시스그룹 SA가 약 25억 달러, 주당 약 38.50달러의 현금으로 회사를 인수하기로 합의했다는 소식에 27% 넘게 급등했다. 바이오-라드 래버러토리스(BIO)는 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 상당한 지분을 확보했다는 월스트리트저널 보도 이후 13% 넘게 올랐다. 도미니언 에너지(D)는 넥스트에라 에너지가 주당 약 76달러, 총 약 660억 달러 가치의 주식거래를 논의하고 있다는 보도에 S&P 500 내 최대 상승 종목이 되며 9% 넘게 상승했다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션(CTSH)은 이사회가 기존 자사주 매입 프로그램을 20억 달러로 늘리기 위해 10억 달러를 추가 승인했다고 밝히면서 나스닥 100에서 9% 넘게 뛰었다. 보스턴사이언티픽(BSX)은 기존 50억 달러 규모 자사주 매입 승인 중 일부로 JP모건체이스와 20억 달러 규모의 가속 자사주 매입 계약을 체결했다고 밝힌 뒤 6% 넘게 상승했다.
향후 주시할 변수
이번 장세는 중동 분쟁의 향방, 국제유가의 추가 변동, 미 국채 수익률의 고점 지속 여부가 앞으로 글로벌 증시의 방향을 좌우할 수 있음을 보여준다. 유가가 다시 상승세를 이어갈 경우 인플레이션 기대가 더 높아지고, 이는 금리 인하 기대를 약화시켜 성장주와 기술주에 추가 부담으로 작용할 가능성이 있다. 반대로 외교적 해법이 가시화되고 공급 우려가 완화되면 위험자산 선호가 되살아날 수 있다. 다만 현재까지는 지정학적 긴장과 에너지 시장의 불안이 겹치면서 단기 변동성이 확대되는 구간이 이어질 가능성이 크다.
실적 발표 예정 기업으로는 2026년 5월 19일 아메르 스포츠(AS), 카바 그룹(CAVA), 이글 머티어리얼스(EXP), 홈디포(HD), 키사이트 테크놀로지스(KEYS), 톨 브라더스(TOL)가 포함돼 있다.
