미국과 이란 간 교착 상태가 이어지면서 18일(현지시간) 뉴욕증시가 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 0.07% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 0.32% 상승했다. 반면 나스닥 100 지수는 0.45% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.12% 내렸고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.48% 하락했다.
2026년 5월 18일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 주가지수는 장 초반의 상승분을 반납한 뒤 마감했다. 핵심 배경은 중동 지정학 리스크였다. 미국과 이란의 대치가 이어지며 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서, 국제유가가 장중 급등락을 반복해 투자심리를 흔들었다. 이란이 수정안을 제시했음에도 미국의 전쟁 종식 요구가 “과도하고 비현실적”이라고 밝히자, 서부텍사스산원유(WTI)는 장 초반 약세를 딛고 3주 만에 최고 수준까지 올랐다. 유가 반등은 국채 금리를 끌어올렸고, 10년물 미 국채 수익률은 4.63%까지 오르며 15개월 만의 고점을 찍었다. 여기서 국채 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이는 금리 지표로, 주식시장과 부동산, 기업 차입비용에 광범위한 영향을 준다.
하지만 오후 들어 분위기는 다시 바뀌었다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 사우디아라비아, 카타르, 아랍에미리트(UAE) 지도자들이 외교적 해결을 위한 시간을 더 달라고 요청했다며, 화요일로 예정됐던 이란 공습 계획을 취소했다고 밝히자 유가는 배럴당 2달러 이상 급락했다. 이 같은 급반전은 위험회피 심리를 일부 완화하며 주가 하락 폭을 줄였다. 트럼프 대통령은 전날인 일요일에도 이란을 향해 “시계가 째깍이고 있다”, “평화 합의가 빨리 이뤄져야 한다. 그렇지 않으면 이란에는 아무것도 남지 않을 것”이라고 말해 증시에 부담을 줬다.
지정학적 긴장은 다른 경로로도 확대됐다. 로이터는 파키스탄이 상호방위협정의 일환으로 사우디아라비아에 병력 8,000명, 전투기 편대, 방공 체계를 배치했다고 전했다. 이 배치는 사우디가 추가 공격을 받을 경우 지원할 수 있는 “상당한 전투 수행 능력을 갖춘 전력”으로 묘사됐다. 지난 일요일에는 UAE가 바라카 원자력발전소의 한 송전소에서 드론으로 인한 화재가 발생했다고 보고했고, 사우디아라비아는 자국 영공에 진입한 드론 3대를 요격해 파괴했다고 밝혔다. 이 같은 일련의 사건은 중동 에너지 인프라에 대한 우려를 키우며 유가 변동성을 높였다.
원유시장의 흐름도 매우 불안정했다. WTI는 월요일 장중 3% 이상 급등해 3주 만의 고점을 기록했다가, 오후에는 급락하는 등 극심한 변동성을 보였다. 국제에너지기구(IEA)는 지난주 월간 보고서에서 3월과 4월 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴 속도로 감소했다고 밝혔으며, 이번 충돌이 다음 달에 끝나더라도 시장은 10월까지 “심각한 공급 부족” 상태를 이어갈 수 있다고 경고했다. 골드만삭스는 이번 차질로 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴이 줄었고, 이 수치가 6월까지 10억 배럴에 이를 가능성도 있다고 추산했다. 이는 향후 유가와 인플레이션 기대에 상방 압력으로 작용할 수 있는 요인이다.
한편 연방준비제도(Fed)의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 관련해서는 시장이 6월 16~17일 회의에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 금리 인하 기대가 사라질수록 성장주와 기술주의 할인율 부담은 커질 수 있다. 특히 인플레이션 재상승 우려가 커질 경우, 주식시장은 단기적으로 더 높은 변동성에 노출될 가능성이 있다.
미국 경제지표는 일부 주식에 우호적으로 작용했다. 5월 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수는 3포인트 오른 37을 기록해, 시장 예상치인 34와 변화 없음 전망을 웃돌았다. NAHB 지수는 미국 주택경기와 건설업체의 체감 경기를 보여주는 지표다. 반면 중국에서는 예상보다 부진한 지표가 나오며 글로벌 성장 전망에 부담을 줬다. 중국 4월 산업생산은 전년 동월 대비 4.1% 증가해 예상치 6.0%를 밑돌았고, 소매판매는 0.2% 증가에 그쳐 예상치 2.0%를 크게 하회했다. 또 4월 신규주택 가격은 전년 대비 0.19% 하락해 35개월 연속 하락세를 기록했다. 이는 중국 내수와 부동산 경기 회복이 아직 제한적임을 시사한다.
해외 증시는 이날 혼조세를 보였다. 유럽의 유로스톡스 50 지수는 0.36% 상승해 1주 반 만의 저점에서 반등했고, 중국 상하이종합지수는 2주 만의 저점으로 밀리며 0.09% 하락했다. 일본 닛케이평균주가는 1주 만의 저점으로 떨어지며 0.97% 내렸다. 글로벌 증시 전반은 중동 리스크와 중국 경기 둔화라는 이중 부담을 동시에 반영하는 모습이었다.
채권시장에서는 미국 10년물 국채가 약세를 보였다. 6월물 10년 만기 국채선물은 5틱 하락했고, 10년물 수익률은 1.7bp 오른 4.606%로 마감했다. 장중에는 4.631%까지 치솟아 15개월 만의 최고치를 경신했다. 유가 급등은 향후 인플레이션 기대를 자극해 채권에는 부정적이다. 실제로 10년 기대인플레이션율은 월요일 3년 만의 고점인 2.530%까지 올랐다. 다만 트럼프 대통령의 공습 취소 발언 이후 유가가 꺾이면서 국채 낙폭은 일부 제한됐다. 유럽 국채금리는 반대로 낮아졌다. 독일 10년물 국채금리는 15년 만의 고점인 3.195%에서 내려와 1.9bp 하락한 3.148%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 거의 18년 만의 고점인 5.189%에서 7.4bp 낮아진 5.098%로 끝났다. 시장은 오는 6월 11일 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 88%로 반영하고 있다.
개별 종목에서는 반도체와 AI 인프라 관련주가 약세를 주도했다. 시게이트 테크놀로지 홀딩스는 6% 넘게 떨어졌고, 마이크론 테크놀로지, 샌디스크, 어플라이드 머티어리얼즈는 5% 이상 하락했다. 웨스턴디지털과 마벨 테크놀로지는 4% 이상 내렸고, KLA와 램리서치는 2% 이상 하락했다. 엔비디아, ASML, 브로드컴, 마이크로칩 테크놀로지도 1% 이상 밀렸다. 반도체주는 중동발 유가 급등과 금리 상승이 동시 부담으로 작용하면서 성장주 전반의 밸류에이션을 압박받는 모습이었다.
가상자산 연계주도 약세를 나타냈다. 비트코인이 2주 만의 저점으로 2% 이상 떨어지자 스트래티지와 갤럭시 디지털 홀딩스는 5% 이상 하락했고, 코인베이스 글로벌은 3% 이상, 마라 홀딩스는 2% 이상, 라이엇 플랫폼스는 1% 이상 떨어졌다. 반대로 사이버보안주는 강세를 보였다. B. 라일리 증권이 Zscaler 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 225달러로 제시하면서 Zscaler는 8% 이상 급등했다. 오크타는 5% 이상, 크라우드스트라이크는 4% 이상 올랐고, 포티넷은 3% 이상, 클라우드플레어는 2% 이상, 팔로알토 네트웍스는 1% 이상 상승했다.
기업 이벤트도 주가를 크게 흔들었다. Hims & Hers Health는 2032년 만기 전환사채 3억 달러를 사모 발행하겠다고 밝힌 뒤 10% 이상 하락했다. 레제네론 파마슈티컬스는 전이성 흑색종 치료를 위한 피안리맙 3상 시험 데이터가 기대에 못 미쳤다고 발표한 뒤 S&P 500과 나스닥 100 내 최대 하락 종목 중 하나로 9% 이상 밀렸다. 모바일아이는 제프리스가 투자의견을 언더퍼폼으로 제시하고 목표주가를 8달러로 설정하면서 6% 이상 하락했다.
인수합병과 자사주 매입 관련 소식에는 강한 반응이 나왔다. 라이브램프 홀딩스는 퍼블리시스그룹이 약 25억 달러의 현금, 주당 약 38.50달러에 회사를 인수하기로 합의했다는 소식에 27% 이상 급등했다. 바이오-라드 래버러토리스는 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 상당한 지분을 확보했다는 월스트리트저널 보도 이후 13% 이상 올랐다. 도미니언 에너지는 넥스트에라 에너지가 주당 약 76달러, 총 660억 달러 수준의 가치로 평가하는 주식 거래를 검토 중이라는 보도에 힘입어 S&P 500 내 상승률 1위를 기록하며 9% 이상 상승했다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션스는 이사회가 기존 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 20억 달러로 확대 승인하면서 나스닥 100 상승률 1위에 오르며 9% 이상 뛰었다. 보스턴 사이언티픽도 JP모건체이스와 20억 달러 규모의 가속 자사주 매입 계약을 체결했다고 밝히며 6% 이상 상승했다.
한편 2026년 5월 19일에는 아메르 스포츠, 카바 그룹, 이글 머티리얼스, 홈디포, 키사이트 테크놀로지스, 톨 브러더스의 실적 발표가 예정돼 있다. 현재까지 454개 S&P 500 기업 중 83%가 1분기 실적에서 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 이익은 전년 대비 12% 증가할 것으로 예상되지만, 기술주를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만의 가장 낮은 수준이다. 이는 실적 개선이 이어지고 있더라도 기술 대형주의 기여도가 여전히 매우 크다는 점을 보여준다.
시장 전망 측면에서 보면, 향후 뉴욕증시는 이란 전쟁의 전개와 유가 방향, 그리고 미 국채 수익률 변화에 민감하게 반응할 가능성이 크다. 유가가 다시 급등하면 인플레이션 기대가 높아지고 금리 인하 기대가 더 멀어질 수 있어 성장주와 기술주에 부담이 될 수 있다. 반대로 외교적 해법이 진전을 보이고 원유 공급 우려가 완화되면, 최근 눌렸던 위험자산 선호가 부분적으로 회복될 여지도 있다. 다만 현재로서는 중동 정세와 에너지 가격 변동성이 단기 시장의 핵심 변수로 남아 있는 상황이다.
로이터·나스닥닷컴 등 복수 보도에 따르면 시장은 당분간 지정학 리스크와 금리, 원자재 가격이 얽힌 복합 국면에 머물 가능성이 높다. 투자자들은 실적 시즌 후반부의 기업별 차별화보다도, 중동발 공급 충격이 인플레이션과 통화정책 경로에 미칠 파장을 더 예의주시하는 분위기다.
