뉴욕증시가 은행주와 관리형 헬스케어 종목의 강세에 힘입어 반등했다. 5일(현지시간) 뉴욕증시에서 S&P 500 지수는 0.41% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 1.73% 올라 사상 최고치를 새로 썼다. 반면 나스닥 100지수는 0.53% 하락했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.36% 올랐고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.47% 내렸다.
2026년 6월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주요 지수는 혼조세로 마감했으나 다우지수는 장중 낙폭을 딛고 새 고점을 기록했다. 시장은 장 초반의 약세를 벗고 상승세로 돌아섰는데, 이는 미국 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 3% 넘게 급락하면서 국채 금리가 낮아진 영향이 컸다. 10년물 미국 재무부채권 수익률은 2bp 하락한 4.47%를 기록했다. 여기에 은행주와 관리형 헬스케어 기업의 반등이 더해지며 지수 전반의 하방을 지지했다.
채권 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이는 지표다. 수익률이 낮아지면 주식에는 상대적으로 우호적인 환경이 조성되는데, 특히 성장주보다 경기민감주나 배당주, 금융주에 대한 투자심리가 안정되는 경우가 많다. 이번 장세에서는 원유 급락과 함께 인플레이션 기대가 다소 낮아진 점도 채권과 주식 모두에 동시에 영향을 미쳤다.
반면 기술주의 약세는 나스닥 100지수의 발목을 잡았다. 브로드컴은 인공지능 관련 매출 전망이 시장 기대에 못 미쳤다는 평가 속에 12% 넘게 급락하며 반도체주 하락을 주도했다. 또 크라우드스트라이크 홀딩스는 1분기 실적이 예상보다 좋았지만 주가를 끌어올릴 만큼 강하지는 않았다는 이유로 3% 넘게 내렸다. 이 회사 주가는 3월 저점 이후 이미 두 배 이상 오른 상태여서, 실적 호조만으로는 추가 상승 동력이 부족했다는 해석이 나왔다.
이번 흐름은 AI 수혜 기대가 컸던 종목에 대한 높아진 눈높이를 보여준다. 최근 시장에서는 인공지능 인프라와 반도체 장비, 메모리, 사이버보안 종목에 대한 기대가 과열되는 경향이 있었는데, 실적이나 가이던스가 이를 충족하지 못하면 매도세가 빠르게 확산될 수 있음을 시사한다. 즉, AI 테마는 여전히 유효하지만, 기대치에 따라 종목별 변동성이 커질 수 있는 구간이다.
국제 유가 약세는 주식과 채권 모두에 우호적으로 작용했다. WTI는 3% 이상 하락했는데, 이는 미국이 지난 4일 늦게 이스라엘과 레바논이 헤즈볼라도 교전을 중단하고 이스라엘과 접경한 지역에서 무장세력을 철수시키는 조건으로 휴전에 합의했다고 밝힌 데 따른 것이다. 이란은 미국과의 평화 합의가 레바논 휴전을 필요로 한다고 주장했다. 해당 합의는 레바논군이 이스라엘군 철수 이후 통제권을 넘겨받는 내용을 포함한다. 다만 헤즈볼라 무장세력은 미국 국무부가 발표한 휴전 조건을 따르기를 거부했고, 남부 레바논에서는 충돌이 계속됐다. 이란 외무장관 압바스 아락치도
“이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 가시적인 진전은 이뤄지지 않았다”
고 말했다.
미국 경제지표는 엇갈렸다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상보다 더 크게 늘어 3.75개월 만에 최고치인 22만5,000건을 기록했다. 이는 시장 예상치 21만5,000건을 웃도는 수준으로, 노동시장이 예상보다 다소 약하다는 신호로 해석됐다. 반면 1분기 비농업 부문 생산성은 종전 0.8%에서 0.3%로 하향 수정돼 예상치 0.4%보다 부진했다. 다만 1분기 단위노동비용은 2.3%에서 1.8%로 예상 밖 하향 조정되며, 임금 압력이 완화되고 있다는 점은 긍정적으로 받아들여졌다.
연방준비제도(Fed)의 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서는 25bp 금리인상 가능성이 2%에 불과한 것으로 시장은 반영하고 있다. bp는 기준금리 등 금융 변동을 나타낼 때 쓰는 베이시스포인트로, 1bp는 0.01%포인트를 의미한다. 즉 25bp 인상은 0.25%포인트 인상을 뜻한다. 시장은 당분간 금리 추가 인상보다 동결 또는 완화 기대에 더 무게를 두는 분위기다.
1분기 실적 시즌은 막바지에 접어들고 있다. 목요일까지 실적을 발표한 S&P 500 편입 494개 기업 가운데 83%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만에 가장 낮은 수준이 될 전망이다. 이는 지수 전체 이익 성장의 상당 부분이 기술주의 성과에 의존하고 있음을 보여준다.
해외 증시는 혼조세를 나타냈다. 유럽증시의 유로 스톡스 50 지수는 0.82% 상승한 반면, 중국 상하이종합지수는 0.64% 하락했고 일본 닛케이225지수는 1.36% 내렸다. 유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 국채 금리는 1.5주 만의 고점인 3.043%에서 내려와 3.023%로 1.3bp 하락했고, 영국 10년물 길트 금리는 3.3bp 하락한 4.898%로 마감했다. 유로존 4월 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치 -0.3%보다 부진했다.
유럽중앙은행(ECB)은 다음 정책회의인 6월 11일 회의에서 25bp 금리인상에 나설 가능성이 98% 반영되고 있다. 이는 유로존 물가 압력이 여전히 완전히 해소되지 않았다는 시장의 판단을 반영하는 대목이다. 즉 미국에서는 금리 인상 기대가 거의 사라진 반면, 유럽에서는 추가 긴축 가능성이 여전히 높게 유지되고 있어 주요국 통화정책의 온도차가 이어지고 있다.
개별 종목 중에서는 헬스케어와 금융, 방산주가 두드러졌다. 휴마나는 모건스탠리가 목표주가를 217달러에서 240달러로 상향 조정하면서 6% 넘게 올라 S&P 500 상승 종목을 이끌었다. 센틴은 5% 넘게 뛰었고, 유나이티드헬스그룹은 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치가 투자의견을 중립에서 매수로 올리고 목표주가 450달러를 제시한 뒤 5% 이상 상승해 다우지수 내 상승 종목을 주도했다. 에벌런스 헬스와 몰리나 헬스케어도 4% 넘게 올랐고, 시그나그룹과 CVS헬스는 3% 넘게 뛰었다. 카디널 헬스 역시 2% 이상 상승했다.
자산운용사와 은행주도 강세를 보였다. 블랙스톤은 7% 넘게 올라 S&P 500 상승률 상위권에 올랐고, 프랭클린리소시스는 5% 이상 상승했다. 골드만삭스, 피프스서드뱅크, US뱅코프는 4% 넘게 올랐다. JP모건체이스, 모건스탠리, 시티그룹, 웰스파고, 시티즌스 파이낸셜 그룹, M&T뱅크, 블랙록도 3% 이상 상승하며 금융주 전반의 매수세를 보여줬다.
이 같은 흐름은 은행과 금융주가 금리와 경기 기대 변화에 민감하다는 점을 보여준다. 국채 수익률 하락은 단기적으로 순이자마진 압박 우려를 줄일 수 있고, 시장의 위험선호 회복은 자산운용사와 대형 은행주에 우호적으로 작용할 수 있다. 다만 향후 경기 둔화 신호가 더 강해질 경우 금융주의 상승세가 이어질지는 실적과 대출 수요에 달려 있다.
반면 반도체주와 AI 인프라 관련주는 후퇴했다. 브로드컴은 12% 급락했고, 마이크론 테크놀로지는 7% 넘게 내렸으며 ARM 홀딩스는 4% 이상 하락했다. AMD, 퀄컴, 샌디스크, 웨스턴디지털도 3% 이상 내렸고, 램리서치와 애널로그디바이시스도 2% 이상 하락했다. 브로드컴의 실망스러운 가이던스가 반도체 전반의 차익실현을 자극한 것으로 풀이된다.
메드트로닉은 BTIG가 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가 90달러를 제시하면서 5% 이상 상승했다. RTX는 제프리스가 투자의견을 보유에서 매수로 올리고 목표주가 220달러를 제시한 뒤 4% 올랐다. 알닐럼 파마슈티컬스는 RNAi 치료제의 발굴과 설계를 가속화하기 위해 인셉티브 뉴클레익스와 최대 20억 달러 규모의 전략적 AI 협력을 체결했다는 소식에 나스닥 100 상승 종목을 이끌며 3% 넘게 올랐다.
브라운-포먼은 4분기 총이익률이 62.6%로 시장 예상치 57.5%를 웃돌았다는 소식에 2% 이상 상승했다. 조에티스는 키뱅크 캐피털 마켓이 가축 피부파리 기생충이 회사의 축산 포트폴리오에 잠재적 촉매가 될 수 있다고 평가하면서 2% 이상 올랐다. 이 회사는 가축에서 해당 기생충을 예방하고 치료하는 약품을 승인받고 있다.
반대로 PVH코프는 2027년 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 11.80~12.10달러로 제시했는데, 이는 시장 예상치 12.24달러에 못 미치면서 20% 넘게 급락했다. 시에나는 2분기 실적이 예상보다 좋았음에도 연간 매출 전망이 높아진 기대를 충족하지 못할 수 있다는 블룸버그 인텔리전스의 평가 속에 13% 넘게 하락해 S&P 500 내 하락 종목을 주도했다. 파이브 빌로우 역시 1분기 실적이 예상보다 좋았지만, 제프리스가 성장률이 정점에 근접했을 수 있다고 지적하면서 13% 넘게 내렸다.
크라우드스트라이크 홀딩스는 1분기 실적 상회에도 불구하고 상승 동력이 부족하다는 평가 속에 3% 넘게 내렸고, AT&T와 버라이즌 커뮤니케이션스는 미국 대법원이 통신회사가 연방통신위원회(FCC) 벌금 부과 시 즉각 배심원 재판을 요구할 수 없다고 판결한 뒤 3% 이상 하락해 다우지수 내 하락 종목을 이끌었다. 규제 리스크가 다시 부각된 셈이다.
6월 5일 실적 발표 예정 기업은 ABM 인더스트리(ABM), G-III 어패럴 그룹(GIII), 라이프존 메탈스(LZM)이다.
이번 장세는 원유 가격 하락, 국채 금리 안정, 방어주와 금융주의 강세가 시장을 지지한 가운데, 반도체와 AI 관련 고평가 종목은 실적 기대치 충족 여부에 따라 크게 흔들릴 수 있음을 보여줬다. 단기적으로는 금리 하락과 유가 안정이 증시에 우호적으로 작용할 가능성이 크지만, 기술주의 방향성은 기업별 가이던스와 AI 수익화 속도에 따라 차별화가 심해질 것으로 보인다. 따라서 향후 시장은 다우지수처럼 전통 업종이 버티는 가운데, 나스닥은 종목 선별 장세가 더 강해질 가능성이 있다.
기사 작성 시점 기준, 리치 애스플런드는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 기사에 담긴 정보와 수치는 모두 정보 제공 목적이며, 미국 증시와 글로벌 금융시장의 흐름을 이해하기 위한 참고 자료다.
