아시아 증시가 하락하고 유가는 배럴당 100달러를 훨씬 웃도는 수준에서 등락했다.
2026년 5월 5일, 로이터 통신의 보도에 따르면, 미국과 이란은 휴전에 대한 논의를 지속하는 가운데 호르무즈 해협을 둘러싸고 공방을 주고받으면서 투자 심리가 위축됐다. 트레이더들은 또한 지난 거래일에 일시적으로 급등한 엔화에 주목하며 도쿄의 추가 외환 개입 가능성에 대해 촉각을 곤두세웠다.
MSCI의 일본 제외 아시아·태평양 광범위 지수는 0.3% 하락했다. 호주 주가는 거래량이 감소한 아시아 장에서 0.4% 하락했으며 일본과 한국 시장은 공휴일로 휴장했다. 나스닥 선물과 S&P500 선물은 각각 약 0.1% 하락했고 EUROSTOXX 50 선물은 0.2% 하락했으며 FTSE 선물은 0.75% 하락했다.
미국과 이란은 월요일 걸프(페르시아만)에서 새로운 공격을 감행하며 호르무즈 해협에 대한 통제권을 놓고 해상 봉쇄를 교차적으로 실시했다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령이 필수 에너지 교역 요충지인 이 해협을 통한 억류 선박과 기타 선박의 통과를 시도한 직후 벌어진 일이다.
덴마크 해운사 머스크(Maersk)는 미국 기국(旗)을 단 차량 운송선 얼라이언스 페어팩스(Alliance Fairfax)가 페럴 라인스(Farrell Lines) 자회사가 운항하는 선박으로서 월요일 미국 군사 자산의 호위를 받아 호르무즈 해협을 통해 걸프를 벗어났다고 밝혔다.
그러나 이러한 충돌의 재발은 시장에 충격을 주었고 중동 전쟁이 여전히 종결되지 않았음을 상기시켰다.
“우리는 어제 ‘프로젝트 프리덤(Project Freedom)’ 작전이 지상에서 성공적일 것이라는 높은 기대감으로 시작했다. 인도적 노력으로 제시되었으나 이란은 전혀 그 미끼를 물지 않았다. 이는 교착 상태가 지속되고 있음을 의미하며 매우 불안정한 출발이었다”라고 IG의 시장 분석가 토니 사이커모어(Tony Sycamore)는 평가했다.
원유 시장에서는 브렌트유 선물이 0.5% 하락한 배럴당 113.85달러를 기록했고, 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 1.3% 하락한 배럴당 105.03달러를 보였다. 이는 전일 공급 차질 우려가 높아지며 급등한 후의 조정 국면이다.
지정학적 리스크 외에 투자자들은 이번 주 실적 발표에 주목하고 있다. AMD(Advanced Micro Devices)와 화이자(Pfizer) 등 주요 기업들이 같은 날 실적을 발표할 예정이며, S&P 글로벌 마켓 인텔리전스 자료에 따르면 이미 실적을 발표한 S&P500 기업의 83%가 예상 주당순이익(EPS)을 상회했고 78.2%가 매출 예상치를 넘어섰다.
“감소 조짐이 보이지 않는 한 AI(인공지능) 중심의 지출이 S&P500의 수익 성장세를 이끌 가능성이 높으며 기술 섹터가 주도할 것이다”라고 LPL 파이낸셜의 수석 주식 전략가 제프 버치빈더(Jeff Buchbinder)는 말했다.
엔화 개입 관측
엔화는 달러당 157.22엔에서 보합세를 보였으며, 전 거래일의 단기 급등으로 장중 155.69엔까지 오른 바 있다. 일본의 카타야마 삿스키(片山さつき) 재무상은 월요일 외환 투기적 거래에 반대하는 입장을 표명했고, 이는 도쿄가 엔화 약세를 떠받치기 위해 목요일에 개입했다는 보도 이후 추가 개입 가능성에 대한 경계감을 높였다.
RBC 캐피털 마켓의 아시아 매크로 전략가 아바스 케슈바니(Abbas Keshvani)는 달러/엔이 역사적으로 방어해 온 160엔 수준을 재차 시험할 경우 당국이 다시 개입할 수 있다며, 2022년에는 도쿄가 수주 내에 세 차례 개입을 단행한 바 있다고 지적했다. 그는 다만 개입이 장기적인 엔 강세의 촉매가 되기보다 달러/엔에 대한 상한을 설정하는 역할을 할 것으로 전망했다.
그 외 통화 동향으로는 호주달러가 호주준비은행(RBA)의 금리 결정(같은 날 예정)을 앞두고 0.06% 하락한 0.7163달러를 기록했다. 안전자산 수요로 미 달러화는 강세를 보였다.
경제지표와 향후 연준(연방준비제도) 전망
이번 주에는 4월 비농업부문 고용보고서(Nonfarm Payrolls)를 포함한 다수의 경제지표가 예정되어 있어 연방준비제도의 정책 기조에 영향을 줄 수 있다. 시장의 컨센서스는 3월의 큰 폭 증가(178,000명)에 이어 4월에는 62,000명의 신규 고용이 발생했을 것으로 보고 있으나, 계절조정상의 문제로 불확실성이 존재한다.
현재 시장은 글로벌 에너지 충격으로 인한 인플레이션 압력을 이유로 연준이 올해 정책 금리를 동결할 것으로 기대하고 있다.
금 시장 및 기타
현물 금은 0.2% 상승한 온스당 4,529.19달러를 기록하며 최근 거래 범위 내에서 움직였다.
용어 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해상 통로로, 전 세계 원유 수송에 매우 중요한 역할을 한다. 이 해협을 통과하는 원유 물동량이 크기 때문에 군사적 긴장이나 해상 봉쇄는 곧바로 원유 공급 우려로 이어져 국제 유가에 큰 영향을 미친다.
환율 개입(외환시장 개입)은 중앙은행이나 재무당국이 자국 통화의 급격한 변동을 막기 위해 외환시장에 직접 개입해 외화를 매매하는 조치다. 일본은 과거 엔화의 급격한 약세에 대응해 여러 차례 개입을 실행했으며, 이러한 개입은 단기적으로 환율을 안정시키지만 장기적인 추세를 완전히 뒤집는 촉매가 되지 못하는 경우가 많다.
향후 시장 영향 분석
단기적으로는 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 긴장과 해상 봉쇄의 상시적 위험이 유가의 상방 리스크를 지속적으로 부각시킬 전망이다. 원유 공급 차질 우려가 재발하면 브렌트 및 WTI 가격은 다시 상방 압력을 받을 가능성이 크다. 이는 에너지 비용 상승으로 이어져 인플레이션을 자극할 수 있으며, 결과적으로 각국 중앙은행의 물가 대응 부담을 증가시킬 수 있다.
환율 측면에서는 엔화가 추가적으로 160엔 부근을 시험할 경우 일본 당국의 재차 개입이 나올 가능성이 있으며, 이 경우 단기적 변동성은 둔화되겠으나 투자자들은 여전히 지정학적 리스크와 금리·유가 간의 상호작용을 예의주시해야 한다. 주식시장에서는 에너지·방위 관련 섹터의 상대적 강세와 항공·운송업종의 불확실성 확대가 예상된다.
중장기적으로는 기업 실적의 양호한 흐름(이미 발표된 S&P500 기업 중 다수가 컨센서스를 상회한 점)이 시장 변동성 속에서도 위험자산에 대한 투자심리를 지지할 수 있다. 그러나 지정학적 리스크가 지속될 경우 투자자들은 포트폴리오에서 리스크 관리 비중을 높이고 방어적 자산 배분을 선호할 가능성이 있다.
결론적으로, 2026년 5월 5일 현재 시장은 지정학적 긴장과 통화정책 변수, 기업 실적이라는 세 가지 축에서 복합적인 영향을 받고 있다. 투자자들은 유가와 환율의 추가 변동성, 그리고 이번 주 예정된 주요 경제지표와 기업 실적을 주시하며 포트폴리오를 조정할 필요가 있다.
