미국 뉴욕 증시가 기술주 약세와 국채 금리 상승 여파로 약세를 보이고 있다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수($SPX)는 0.35% 하락했고, 다우존스산업평균지수($DOWI)는 0.19% 내렸으며, 나스닥100지수($IUXX)는 0.45% 떨어졌다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 0.40% 하락했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 0.50% 내렸다.
2026년 5월 19일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 주가지수는 이날 전반적으로 밀리며 다우지수가 2주 만에 최저 수준으로 내려갔다. 인공지능(AI) 인프라 확충 기대를 바탕으로 최근 급등했던 기술주 랠리가 지난주 S&P 500과 나스닥100을 사상 최고치로 끌어올린 뒤 힘이 약해지고 있다. 여기에 국채 수익률 상승과 국제유가 강세가 위험회피 심리를 자극하면서 증시에서는 차익 실현 성격의 매도 물량이 늘어나는 분위기다. 10년 만기 미국 국채 금리는 이날 15개월 만의 최고치인 4.66%까지 올랐다.
중동 정세와 연결된 국제유가 변동성도 시장 부담으로 작용하고 있다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 이란 전쟁 관련 뉴스에 민감하게 반응하며 극심한 변동성을 이어가고 있다. 이날 유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 월요일 늦게 이란에 대한 화요일 공격 계획을 중단했다고 밝힌 뒤 내림세를 보였다. 그는 걸프 지역 동맹국들이 외교에 시간을 더 줘야 한다고 요청했다고 설명했다. 앞서 지난 4월 14일 발표된 국제에너지기구(IEA)의 월간 보고서에서는 3월과 4월 세계 원유 재고가 하루 약 400만 배럴(bpd)씩 줄었으며, 설령 내달 분쟁이 끝나더라도 시장은 10월까지 ‘심각한 공급 부족’ 상태에 머물 것이라고 진단했다. 골드만삭스는 현재의 차질로 글로벌 원유 재고가 이미 약 5억 배럴 줄었고, 6월까지 최대 10억 배럴 감소할 가능성도 있다고 추정했다.
연방준비제도(Fed)가 오는 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 내릴 가능성은 매우 낮게 반영되고 있다. 시장은 25bp(0.25%포인트) 인하 가능성을 2% 수준으로만 가격에 반영하고 있다. 이는 물가와 유가, 장기금리 흐름이 여전히 완화보다 긴축 쪽 압력을 더 크게 만들고 있음을 보여준다. 채권시장에서 통용되는 bp는 베이시스포인트의 약자로, 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다.
실적 시즌은 막바지에 접어들고 있지만, 지금까지의 성적은 주식시장에 우호적으로 작용하고 있다. 현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 454곳 가운데 83%가 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망으로, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다. 이는 AI와 반도체가 전체 이익 증가를 얼마나 크게 떠받치고 있는지를 보여주는 대목이다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스50지수는 0.71% 상승했다. 중국 상하이종합지수는 2주 반 만의 저점에서 반등해 0.92% 올랐다. 반면 일본 닛케이평균주가는 1주 반 만의 저점으로 밀리며 0.44% 하락했다. 유럽 채권시장에서도 금리가 오름세를 보였다. 독일 10년물 국채 금리는 15년 만의 최고치인 3.201%까지 올랐고, 영국 10년물 길트 금리는 5.126%로 2.8bp 상승했다. 영국 4월 급여 명세서 기준 고용자 수는 10만명 감소해 예상치인 1만명 감소보다 부진했다. 3월 ILO 실업률은 변동이 없을 것이라는 예상과 달리 0.1%포인트 오른 5.0%로 집계돼 노동시장이 예상보다 약한 모습을 보였다. 한편 스왑시장은 오는 6월 11일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 90%로 반영하고 있다.
미국 증시 개별 종목 동향
반도체와 AI 인프라 관련 종목은 이날 시장 전반에 부담을 주고 있다. 퀄컴(QCOM)은 나스닥100지수 내 하락 종목을 이끌며 3% 넘게 내렸다. 시게이트 테크놀로지 홀딩스(STX), 웨스턴디지털(WDC), AMD(AMD), 브로드컴(AVGO), 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), KLA(KLAC), 램리서치(LRCX)도 2% 이상 하락했다. 여기에 아날로그디바이스(ADI), 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), 텍사스인스트루먼트(TXN)는 1% 넘게 떨어졌다. AI 투자 확대 기대가 컸던 반도체주가 금리 상승 국면에서 가장 먼저 압박을 받는 전형적인 흐름으로 해석된다.
항공사와 크루즈 운영업체도 연료비 상승 우려에 약세를 보였다. 카니발(CCL)은 4% 넘게 내렸고, 유나이티드항공홀딩스(UAL), 알래스카 에어 그룹(ALK), 노르웨이안 크루즈라인 홀딩스(NCLH), 로열캐리비안 크루즈(RCL)는 2% 이상 하락했다. 아메리칸항공그룹(AAL), 사우스웨스트항공(LUV), 델타항공(DAL)도 1% 넘게 밀렸다. 유가 상승은 항공과 해운, 레저 관련 업종의 수익성에 직접적인 부담을 준다.
주택 관련 종목과 건설 자재 업체도 10년물 국채 금리가 15개월 만의 최고치로 뛰면서 하락했다. 금리 상승은 모기지 금리 상승으로 이어져 주택 수요에 부정적이기 때문이다. 빌더스 퍼스트소스(BLDR)는 4% 넘게 내렸고, KB홈(KBH)은 3% 이상 하락했다. 렌나(LEN), 풀트그룹(PHM), DR호튼(DHI), 톨브러더스(TOL)도 2% 이상 떨어졌다. 한국 투자자들에게 낯선 모기지는 주택담보대출을 뜻하며, 금리가 오를수록 주택 구매 부담이 커지는 구조다.
반면 소프트웨어주는 시장을 지지하는 요소로 작용했다. 서비스나우(NOW)는 5% 넘게 올랐고, 인튜잇(INTU)과 아틀라시안(TEAM)은 4% 이상 상승했다. 워크데이(WDAY)는 나스닥100지수 상승 종목을 이끌며 4% 넘게 뛰었고, 세일즈포스(CRM)는 다우지수 상승 종목 중 선두로 3% 이상 올랐다. 어도비(ADBE), 오토데스크(ADSK), 데이터도그(DDOG)는 2% 이상 상승했고, 마이크로소프트(MSFT)도 1% 넘게 올랐다. 이는 대형 기술주 안에서도 반도체와 소프트웨어의 온도차가 뚜렷하다는 점을 보여준다.
개별 종목 가운데서는 시타임(SITM)이 2031년 만기 전환사채 11억달러 발행 계획을 발표한 뒤 6% 넘게 하락했다. 전환사채는 일정 조건에서 주식으로 전환할 수 있는 채권으로, 자금 조달과 희석 우려가 동시에 반영될 수 있다. 코어위브(CRWV)는 알파벳이 블랙스톤과 인공지능 클라우드 사업을 만들기로 합의해 코어위브와 경쟁하려는 움직임을 보인 뒤 5% 넘게 내렸다. XP Inc(XP)는 1분기 순이익이 13억1,000만 헤알로, 예상치 13억6,000만 헤알을 밑돌아 3% 넘게 하락했다. 앵글로골드 아샨티(AU)는 ABSA증권이 투자의견을 ‘중립’에서 ‘비중축소’로 내리면서 약세를 보였다.
반대로 아질리시스(AGYS)는 연간 매출 전망을 3억6,500만~3억7,000만달러로 제시해 시장 예상치인 3억6,350만달러를 웃돌면서 31% 넘게 급등했다. 레이리 테라퓨틱스(RLAY)는 중간 단계 임상시험에서 PIK3CA 유발 혈관 이상 환자를 대상으로 한 조베갈리십의 긍정적 초기 데이터를 공개한 뒤 6% 넘게 상승했다. TD 코웬은 이를
“최선의 시나리오”
라고 평가했다. 아메르 스포츠(AS)는 1분기 매출이 19억5,000만달러로 예상치 18억4,000만달러를 웃돌며 5% 넘게 올랐다. 스텁허브(STUB)는 구겐하임증권이 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 12.50달러로 제시한 뒤 3% 이상 상승했다.
향후 시장에 미칠 영향
이번 장세는 금리 상승, 유가 불안, 기술주 밸류에이션 부담이 동시에 작용할 때 시장이 얼마나 빠르게 흔들릴 수 있는지를 보여준다. 10년물 국채 금리가 4.66%까지 오르면서 고성장주와 주택 관련 종목은 압박을 받을 가능성이 크다. 반면 실적이 견조한 소프트웨어주나 예상을 웃도는 가이던스를 내놓는 기업은 상대적으로 방어력을 확보할 수 있다. 향후에도 중동발 유가 뉴스와 6월 FOMC, ECB 회의 결과가 단기 변동성을 좌우할 전망이다. 특히 AI 기대에 크게 올라탄 반도체주는 실적과 금리 흐름이 맞물릴 경우 등락 폭이 확대될 수 있어, 투자자들의 선택적 대응이 더 중요해질 것으로 보인다.
이날 기사 작성 시점 기준 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다. 기사에 포함된 정보와 데이터는 정보 제공 목적에 한정된다.
