미국 주요 지수가 상승 마감했다. S&P 500 지수(티커: $SPX, ETF: SPY)는 월요일 종가 기준 +0.12% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(티커: $DOWI, ETF: DIA)는 -0.13%로 하락 마감했다. 나스닥 100 지수(티커: $IUXX, ETF: QQQ)는 +0.01%로 소폭 상승했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.14% 상승했으며, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.02%로 마감했다.
2026년 4월 28일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500과 나스닥 100이 각각 사상 최고치를 경신하는 등 지수는 대체로 강세로 거래를 마쳤다. 이번 주 알파벳(Alphabet), 애플(Apple), 아마존닷컴(Amazon.com), 마이크로소프트(Microsoft), 메타 플랫폼스(Meta Platforms) 등 이른바 메가캡 기술주의 분기 실적 발표를 앞두고 있어 AI(인공지능) 인프라 수요에 대한 낙관론이 주식을 뒷받침했다고 보도했다.
시장 전반에는 원유 가격 상승에 따른 인플레이션 기대 상승이 하방 압력으로 작용하기도 했다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 월요일에 약 +2% 상승했는데, 이는 트럼프 대통령이 파키스탄에서 예정된 이란 측과의 협상을 취소한 데 따른 것이다. 트럼프 대통령은 이란이 “많은 제안을 했지만 충분하지 않았다”고 밝혔고, 이란의 페제쉬키안(Pezeshkian) 대통령은 “위협이나 봉쇄 하의 강요된 협상에는 나서지 않겠다”고 반발했다. 미 국무장관 루비오(Rubio)는 이란이 여전히 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 통제권을 유지하려 한다고 밝히며 이를 미국이 용납할 수 없다고 말했다.
안정적 기술주 수요 신호도 관찰됐다. TF 인터내셔널 시큐리티즈는 퀄컴(Qualcomm)이 오픈AI(OpenAI) 및 대만의 미디어텍(MediaTek)과 협력해 스마트폰용 프로세서를 개발하고 있다고 보도했다. 또한 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)와 샌디스크(SanDisk)는 멜리우스 리서치(Melius Research)로부터 매수 의견을 받았다. 아울러 보험업(헬스 인슈어러) 종목들의 강세도 증시에는 긍정적 요인으로 작용했다.
한편, Axios 보도에 따르면 이란은 호르무즈 해협을 재개방하고 전쟁을 종결하기 위한 새로운 제안을 미국 측에 전달했다. 이 제안에는 핵 협상을 연기하는 내용이 포함돼 있으며, 휴전 기간 연장으로 당사국들이 영구적 종전 합의를 향해 작업하도록 하고 핵 협상은 미국의 해협 봉쇄가 해제된 이후에 진행한다는 내용이 담겨 있다. 백악관은 월요일 오후 트럼프 대통령이 국가안보 및 외교 정책 관계자들과 해당 제안을 논의하고 있다고 밝혔다.
중동에서 미국과 이란은 호르무즈 해협의 통제권을 두고 대치 중이며, 양측이 장기 휴전 기간 중 레버리지를 확보하기 위해 해협을 차단하는 양상이 이어지고 있다. 미국은 이란에 대화를 요구하기 위해 해군 봉쇄로 압박을 강화했고, 이스라엘과 레바논은 3주간의 휴전 연장을 결정했다.
원유 공급 차질과 글로벌 영향도 지적됐다. 월요일 WTI 원유 가격은 트럼프 대통령이 주말 파키스탄 방문을 취소하고 이란이 미 해군 봉쇄가 지속되는 동안 협상에 나서지 않겠다고 밝히자 +2% 이상 급등했다. 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 상태가 지속되면서 전 세계 에너지 위기가 심화될 우려가 제기됐다. 해당 해협을 통해 전 세계 원유와 액화천연가스의 약 20%가 통과하는데, 골드먼삭스는 페르시아만 지역의 원유 생산이 4월 현재 약 일일 1,450만 배럴(bpd) 정도 줄어들어 50% 이상이 차단된 것으로 추정하고 있다. 또한 글로벌 원유 재고가 현재까지 거의 5억 배럴가량 감소했으며 6월까지 10억 배럴에 이를 수 있다고 평가했다.
“지정학적 긴장으로 인한 공급 차질이 유가와 인플레이션 기대를 끌어올리며 금융시장에 실물 충격을 줄 수 있다.”
금리 및 채권 시장 동향도 보고됐다. 6월물 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 월요일에 -6틱 하락 마감했으나 10년물 금리는 +3.6베이시스포인트 상승한 4.337%를 기록했다. WTI 가격의 약 +2% 상승은 인플레이션 기대를 부추기며 장기금리 상승 요인으로 작용했다. 10년 물의 실질 인플레이션 기대를 나타내는 브레이크이븐 인플레이션율은 14개월 만에 최고 수준인 2.457%로 올랐다.
재무부의 공급(옥션)도 채권 가격에 부담을 주었다. 재무부는 2년물 국채를 690억 달러, 5년물 국채를 700억 달러 규모로 각각 경매했다. 월요일 경매 수요는 혼조였는데, 2년물의 입찰/커버 비율(bid-to-cover ratio)은 2.65로 최근 10회 평균인 2.60을 상회했으나, 5년물은 2.33로 10회 평균 2.35를 소폭 하회했다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 10년 독일 분트 금리는 +3.9bp 올라 3.033%를 기록했고, 10년 영국 길트 금리는 +6.0bp 상승해 4.972%를 기록했다. 독일의 5월 GfK 소비자 신뢰지수는 -33.3으로 전월 대비 -5.2포인트 하락해 3.25년 만의 최저 수준을 나타냈다.
금융시장이 반영하는 ECB의 다음 정책 회의에서의 금리 인상 확률은 낮아 스왑시장은 +25bp 인상 가능성을 약 6%로 보고 있다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 이틀간(화-수) 회의를 열 예정이며, 시장은 이번 주 금리 동결을 거의 확실시하고 있다.
실적 시즌 현황도 중요하게 전해졌다. 이번 주에 주요 기술 대형주들이 실적을 발표할 예정인 가운데, 지금까지 발표된 실적은 주가에 우호적이었다. 월요일 기준으로 S&P 500 내 실적을 발표한 139개 기업 중 약 80%가 실적 추정치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 실적은 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망되며, 기술섹터를 제외하면 증가폭은 약 +3%로 지난 2년 중 가장 약한 증가세로 예상된다.
4월 28일 발표 예정 실적 목록(일부)은 다음과 같다: 알레지언(Allegion plc, ALLE), 아메리칸타워(American Tower, AMT), 아처 캐피탈(Arch Capital, ACGL), 애버리 데니슨(Avery Dennison, AVY), 부킹홀딩스(Booking Holdings, BKNG), 센텐(센티네? Centene, CNC) 등 다수의 기업이 포함돼 있다. (원문에 기재된 전체 종목을 그대로 번역·열거함)
주요 업종·종목별 움직임을 보면, 헬스 보험주들이 강세를 보여 시장을 지지했다. 센틴(Centene, CNC)은 +4% 이상 상승 마감했고, 엘리베이스 헬스(Elevance Health, ELV)와 휴마나(Humana, HUM)는 각각 +3% 이상 상승했다. 유나이티드헬스(UnitedHealth Group, UNH)와 시그나(Cigna Group, CI)는 +2% 이상 상승했고, 카디널 헬스(Cardinal Health, CAH)와 몰리나 헬스케어(Molina Healthcare, MOH)는 +1% 이상 상승했다.
반면 원유 가격 상승은 항공 및 크루즈 업종에 부담을 줬다. 아메리칸 항공(American Airlines, AAL)은 -3% 이상 하락했고, 알래스카 항공(Alaska Air, ALK), 로열캐리비안(Royal Caribbean Cruises, RCL), 사우스웨스트(Southwest Airlines, LUV)는 -2% 이상 하락했다. 유나이티드 항공(UAL), 카니발(Carnival, CCL), 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 -1% 이상 하락했고, 델타 항공(DAL)은 -0.37% 하락했다.
반도체 및 칩메이커는 약세를 보이며 시장에 부담을 주었다. ARM 홀딩스(ARM)는 -8% 이상 하락해 나스닥 100의 하락을 주도했고, AMD, Marvell Technology(MRVL), 램리서치(Lam Research, LRCX) 등은 -3% 이상 하락했다. 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), 마이크로칩(MCHP), NXP(NXPI), KLA(KLAC), 텍사스 인스트루먼츠(TXN) 등도 -2% 이상 하락했고, 아날로그디바이스(ADI)와 ASML은 -1% 이상 하락했다.
개별 이슈로는 샌디스크(SNDK)가 멜리우스 리서치의 매수 커버리지 개시로 +8% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100의 상승률을 이끌었다. 마이크론(MU)도 +5% 이상 상승했다. 스탠리 블랙앤데커(SWK)는 이사회가 5억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인한 후 +4% 이상 올랐다.
베라이존(Verizon, VZ)은 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 $4.90–$4.95에서 $4.95–$4.99로 상향 조정해 다우 지수 내에서 +1% 이상 상승한 주요 종목이었다. 사이버보안주 포티넷(Fortinet, FTNT)은 애널리스트의 투자의견 상향으로 +1% 이상 올랐고, 크라우드스트라이크(Crowdstrike, CRWD)도 미즈호증권의 상향으로 +1% 이상 상승했다.
임상시험 성과와 인수금융 소식도 일부 종목의 급등을 촉발했다. 베라더믹스(VeraDermics, MANE)는 남성형 탈모 치료제의 임상 2/3상 주요 평가변수 달성 소식에 따라 +46% 이상 급등했고, 오가논(Organon, OGN)은 선 제약(Sun Pharmaceutical)이 120억 달러 규모의 인수자금 확보와 관련된 단기대출을 마련하면서 +16% 이상 급등했다. 오루카 테라퓨틱스(Oruka Therapeutics, ORKA)도 건선 치료제의 중간(미드스테이지) 임상 긍정적 결과로 +10% 이상 상승했다.
반면 도미노피자(Domino’s Pizza, DPZ)는 1분기 매출이 11억5천만 달러로 시장 컨센서스 11억6천만 달러를 밑돌아 -8% 이상 급락했다. GE 버노바(GE Vernova, GEV)는 BNP 파리바의 하향조정으로 -2% 이상 하락했고, 어도비(Adobe, ADBE)도 미즈호의 하향으로 -2% 이상 하락했다.
정치·규제 및 인사 이슈도 시장의 변동성에 일부 영향을 미쳤다. 연방준비제도(Fed) 차기 의장 후보인 케빈 워시(Kevin Warsh)는 공화당 상원의원 톰 틸리스(Thom Tillis)가 반대 의사를 철회하면서 상원 승인 절차에 유리한 고지를 마련한 것으로 보인다. 틸리스 의원은 연방준비제도 청사 리노베이션 과다 지출과 관련한 미 법무부의 형사 수사가 중단된 후 반대 입장을 철회했다고 알려졌다. 상원 은행위원회는 수요일 워시 후보자에 대한 표결을 실시한 뒤 전체 상원 투표로 회부할 예정이다.
향후 시장 영향에 대한 분석을 제시하면, 먼저 AI 인프라에 대한 수요 지속 및 메가캡 기술주의 호실적 기대는 증시의 중장기적 상방 요인으로 작용할 가능성이 크다. 그러나 호르무즈 해협의 실물 공급 차질과 원유 가격 상승은 단기적으로 인플레이션 압력을 높여 실질 금리 상승을 유발할 수 있다. 이는 기술주 중에서도 밸류에이션이 높은 종목에는 부담으로 작용할 수 있으며, 실물 섹터(항공·운송·소비재)에는 비용 상승으로 인한 실적 둔화 압력이 예상된다.
금리 측면에서는, 10년물 금리가 추가로 상승할 경우 성장주에 대한 할인율 상승으로 주가 조정 요인이 될 수 있지만, 기업 실적(특히 기술 섹터)이 시장 기대를 지속적으로 상회하는 한 이익 성장으로 주가를 방어할 가능성도 존재한다. 따라서 투자자는 유가와 지정학 리스크, 주요 기술주들의 분기 실적, 그리고 연준·ECB의 정책 신호를 동시에 관찰해야 한다.
용어 설명(참고):
E-mini 선물은 대표 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약을 의미하며 개인·기관이 지수 노출을 위해 사용한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 채권과 물가연동채권의 수익률 차이로 시장의 예상 평균 인플레이션을 나타낸다. 입찰/커버 비율(bid-to-cover)은 채권 경매에서의 수요 강도를 보여주는 지표로, 수치가 클수록 경매가 원활했음을 의미한다.
기사 작성 시점의 공시·면책 내용으로, 원문 기사 작성자인 Rich Asplund은 이 기사에 언급된 어떤 증권도 직접 또는 간접적으로 보유하고 있지 않았다. 이 기사에 수록된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 투자 결정은 각자의 판단에 따라 이루어져야 한다.
