뉴욕 증시가 기술주 약세에 흔들리며 혼조세를 보였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 이날 0.16% 하락했고, 다우존스산업평균지수는 1.41% 상승했으며, 나스닥 100지수는 1.23% 내렸다. 6월물 미니 S&P 선물은 0.14% 하락했고, 6월물 미니 나스닥 선물은 1.16% 떨어졌다. 다우지수는 이날 사상 최고치를 경신했다.
2026년 6월 4일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 미국 주식시장은 기술주 전반의 약세 속에서 지수별로 엇갈린 흐름을 나타냈다. 시장 전반은 반도체와 사이버보안, 암호화폐 연계 종목의 하락에 압박을 받았으며, 반대로 관리형 헬스케어 종목의 강세가 다우지수를 끌어올리는 데 기여했다. 관리형 헬스케어는 보험사가 의료비를 사전 관리하고 네트워크 병원 이용을 유도하는 방식의 업종을 뜻한다.
특히 반도체 업종의 낙폭이 컸다. 브로드컴은 이번 분기 인공지능(AI) 관련 매출 전망이 기대에 미치지 못했다는 평가 속에 15% 이상 급락하며 하락장을 주도했다. 크라우드스트라이크 홀딩스도 1분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았음에도 주가를 끌어올릴 만큼 강한 내용은 아니었다는 반응 속에 6% 이상 떨어져 사이버보안주 약세를 이끌었다. 이 종목은 3월 저점 이후 두 배 이상 오른 상태였던 만큼, 실적 호조만으로는 추가 상승 모멘텀을 만들지 못했다는 해석이 나왔다.
국제 유가 약세는 주식과 채권에 우호적으로 작용했다. 서부텍사스산원유(WTI)는 3% 이상 하락했는데, 이는 미국이 지난 수요일 늦게 이스라엘과 레바논이 헤즈볼라도 전투를 중단하고 이스라엘과의 국경 인근 지역에서 무장세력을 철수시키면 휴전에 합의했다고 밝힌 데 따른 것이다. 합의가 이행되려면 레바논군이 이스라엘군 철수 이후 현장을 인수해야 한다. 이란은 미국과의 합의가 레바논 휴전을 전제로 해야 한다고 주장하고 있다. 압바스 아락치 이란 외무장관은
“이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 눈에 띄는 진전은 이뤄지지 않았다”
고 말했다.
미국 경제지표는 엇갈렸다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상보다 크게 늘어 3개월 3주 만의 최고치를 기록했고, 1분기 비농업 부문 생산성은 하향 수정됐다. 반면 1분기 단위 노동비용은 예상 밖으로 낮춰 수정되며 임금 상승 압력에 대한 우려를 완화했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 1만3,000건 늘어난 22만5,000건으로 집계돼 시장 예상치 21만5,000건을 웃돌며 노동시장이 다소 약해졌음을 시사했다. 1분기 비농업 생산성은 종전 0.8%에서 0.3%로 낮아졌고, 시장 예상치 0.4%보다도 약했다. 1분기 단위 노동비용은 기존 2.3%에서 1.8%로 하향 조정돼, 오히려 2.4%로 상향될 것이라는 기대를 벗어났다.
시장에서는 연방준비제도(Fed)가 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일에 기준금리를 25bp(0.25%포인트) 인상할 가능성을 2%로 반영하고 있다. bp는 금리 변동을 나타내는 단위로 1bp는 0.01%포인트에 해당한다. 즉, 현재 시장은 다음 회의에서 금리 동결 가능성을 압도적으로 높게 보고 있다.
실적 시즌은 막바지로 향하고 있다. 현재까지 485개 S&P 500 기업 가운데 84%가 1분기 실적 발표에서 시장 예상치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 다만 기술업종을 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 3%에 그칠 전망이며, 이는 2년 만에 가장 약한 수준이다. 이는 지금의 실적 개선이 기술주에 상당 부분 의존하고 있음을 보여준다.
해외 증시도 방향성이 엇갈렸다. 유로스톡스 50지수는 0.51% 올랐고, 중국 상하이종합지수는 0.64% 하락 마감했다. 일본 니케이225지수도 1.36% 내렸다. 유럽 채권시장에서는 독일 10년물 국채금리가 최근 1주일 반 만의 고점이었던 3.043%에서 내려와 1.5bp 하락한 3.021%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리도 2.7bp 내린 4.904%였다. 유로존 4월 소매판매는 전월 대비 0.4% 감소해 예상치인 0.3% 감소보다 부진했다. 스왑시장은 다음 유럽중앙은행(ECB) 정책회의인 6월 11일에 25bp 인상 가능성을 98%로 반영하고 있다.
종목별로는 반도체와 AI 인프라 종목이 가장 큰 압박을 받았다. 브로드컴(AVGO)은 나스닥 100지수 내 최대 하락 종목으로, AI 수요를 감안하면 기대에 못 미친다는 평가 속에 15% 급락했다. 마이크론 테크놀로지(MU), ARM홀딩스(ARM), 마벨 테크놀로지(MRVL)도 5% 이상 내렸고, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)와 램리서치(LRCX)는 3% 이상 하락했다. KLA(KLAC), 인텔(INTC), 퀄컴(QCOM), 아날로그디바이시스(ADI), ASML홀딩(ASML)도 2% 이상 떨어졌다. 이는 AI 투자 기대가 높았던 반도체 업종 전반에서 실적과 가이던스의 눈높이가 지나치게 높아졌음을 시사한다.
사이버보안주 역시 이틀째 약세를 이어갔다. 크라우드스트라이크 홀딩스(CRWD)는 8% 가까이 하락했고, 팔로알토네트웍스(PANW)와 클라우드플레어(NET)는 2% 이상 내렸으며, 옥타(OKTA)는 0.83% 하락했다. 비트코인이 3개월 3주 만의 저점 부근에서 1% 이상 떨어지자 암호화폐 연계주도 약세를 보였다. 갤럭시디지털홀딩스(GLXY)는 4% 이상 하락했고, 마라홀딩스(MARA)와 라이엇플랫폼스(RIOT)는 3% 이상 내렸으며, 코인베이스글로벌(COIN)도 0.44% 하락했다.
반면 헬스케어와 일부 개별 종목은 강세를 보였다. 유나이티드헬스그룹(UNH)은 뱅크오브아메리카 글로벌리서치가 투자 의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 450달러로 제시한 뒤 6% 이상 급등해 S&P 500과 다우지수 상승을 주도했다. 휴마나(HUM)는 5% 이상 올랐고, 센틴(CNC)과 엘리번스헬스(ELV)는 4% 이상 상승했다. 시그나그룹(CI)과 CVS헬스(CVS)는 3% 이상, 카디널헬스(CAH)는 2% 이상 올랐다.
패션업체 PVH는 2027년 조정 주당순이익(EPS)을 11.80~12.10달러로 제시했으나 시장 예상치 12.24달러에 못 미치면서 27% 이상 급락했다. 네트워크 장비업체 시에나(CIEN)는 2분기 실적이 예상치를 웃돌았음에도 연간 매출 전망이 기대에 못 미친다는 평가 속에 19% 이상 떨어져 S&P 500 내 최대 하락주 가운데 하나가 됐다. 파이브빌로우(FIVE)도 1분기 실적이 예상보다 좋았지만, 제프리스가 성장률이 정점에 근접했을 수 있다고 지적한 뒤 10% 이상 내렸다.
반대로 브라운-포맨(BF.B)은 4분기 총이익률이 62.6%로 시장 예상치 57.5%를 웃돌면서 4% 이상 올랐다. 메드트로닉(MDT)은 BTIG가 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 높이고 목표주가를 90달러로 제시한 뒤 4% 이상 상승했다. RTX는 제프리스가 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 220달러로 제시하면서 3% 이상 올랐다. 알닐람 파마슈티컬스(ALNY)는 인셉티브 뉴클레익스와 최대 20억달러 규모의 전략적 AI 협력을 체결해 RNA 간섭 치료제(RNAi) 발굴 및 설계를 앞당기겠다고 밝힌 뒤 2% 이상 상승했다.
한편 2026년 6월 4일 실적 발표를 앞둔 기업으로는 브라운-포맨(BF/B), 시에나(CIEN), 쿠퍼 컴퍼니스(COO), 도큐사인(DOCU), 가이드와이어 소프트웨어(GWRE), 룰루레몬 애슬레티카(LULU), 루브릭(RBRK), 사마라(IOT), 토로(TTC)가 포함됐다. 시장은 이들 기업의 실적과 가이던스가 최근처럼 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는지 주목하고 있다.
이번 장세는 금리, 유가, 지정학, 실적이 동시에 충돌하는 전형적인 혼조 국면으로 해석된다. 다우지수는 방어주 성격이 강한 헬스케어 종목 강세에 힘입어 사상 최고치를 기록했지만, 성장주 중심의 나스닥은 브로드컴과 크라우드스트라이크 약세로 크게 흔들렸다. 특히 AI와 반도체에 대한 기대가 이미 상당 부분 반영된 상황에서, 기업들의 전망치가 조금만 기대에 못 미쳐도 주가 조정 폭이 커질 수 있음을 보여줬다. 반면 유가 하락과 경제지표 둔화는 채권시장에는 우호적으로 작용해 금리 인상 기대를 낮췄다. 향후 시장은 연준의 금리 경로와 AI 투자 수익화 속도, 그리고 주요 기업들의 실적 가이던스에 따라 변동성이 확대될 가능성이 크다.
