미국과 이란의 긴장이 다시 고조되면서 뉴욕증시가 일제히 하락했다. S&P 500지수는 0.74% 내렸고, 다우존스산업평균지수는 1.21% 하락했다. 기술주 중심의 나스닥 100지수는 0.29% 떨어졌으며, 장중에는 사상 최고치에서 밀려났다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.78% 내렸고, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.32% 하락했다.
2026년 6월 4일, 바차트의 보도에 따르면 이번 하락은 미국과 이란이 밤사이 충돌하면서 나타났다. 미국과 이란의 대치가 격화되자 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 2% 이상 급등해 1주일 반 만의 고점으로 올랐고, 중동 지역의 평화 계획이 흔들릴 수 있다는 우려가 커졌다. 바차트는 또한 소프트웨어, 사이버보안, 사모대출(private credit) 관련 종목이 약세를 보이며 전체 시장을 끌어내렸다고 전했다. 사모대출은 은행이 아닌 기관투자가 중심으로 기업에 자금을 빌려주는 대체금융 분야를 뜻한다.
유가 급등은 미국과 이란 충돌이 확대된 영향이 크다. 미국군이 이란의 탄도미사일과 드론을 요격하면서 걸프 인접국을 겨냥한 공격을 막아냈고, 이에 따라 호르무즈해협이 가까운 시일 내에 다시 원활하게 열릴 가능성은 낮아졌다는 평가가 나왔다. 이란 타스님 통신에 따르면 압바스 아라그치 이란 외무장관은 “이란과 미국 간의 소통은 끊기지 않았지만, 협상 과정에서 실질적인 진전은 이뤄지지 않았다”고 말했다. 호르무즈해협은 세계 원유 수송의 핵심 통로로, 이 구간의 긴장은 곧바로 국제 유가와 인플레이션 기대를 자극하는 요인이다.
한편 인공지능 인프라 투자 확대는 기술주를 지지하고 있다. 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)는 수요일 3% 이상 올랐고, 전날 32% 급등에 이어 상승세를 이어갔다. 이는 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 마벨이 다음 1조달러 기업이 될 수 있다고 언급한 데 따른 것으로, 현재 시가총액의 5배가 넘는 수준이라는 점이 투자심리를 자극했다. AI 데이터센터와 반도체 장비, 네트워크 인프라 관련 종목은 중장기적으로도 시장의 핵심 테마로 남아 있을 가능성이 크다.
미국 경제지표도 주가 하락폭을 일부 제한하는 재료로 작용했다. 수요일 발표된 5월 ADP 고용변화, 5월 ISM 서비스업지수, 4월 공장재수주가 모두 예상보다 강하게 나오면서 경기 둔화 우려를 완화했다. 5월 ADP 민간고용은 12만2000명 증가해 예상치 12만명보다 소폭 많았고, 16개월 만의 가장 큰 증가폭을 기록했다. 5월 ISM 서비스업지수는 54.5로 0.9포인트 상승해 예상치 53.8을 웃돌았다. 같은 달 서비스업 가격지불지수는 71.3으로 3년 9개월 만의 최고치에 올랐으나, 예상치 72.3보다는 낮았다. 4월 공장재수주는 전월 대비 4.8% 늘어 예상치 4.6%를 상회했으며, 11개월 만의 최대 증가폭을 나타냈다.
주택금융시장에서는 다소 부진한 흐름이 확인됐다. 5월 29일로 끝난 한 주간 미국 모기지은행협회(MBA) 주택담보대출 신청지수는 2.5% 감소했다. 주택구입 대출지수는 2.9% 줄었고, 재융자 대출지수도 2.3% 하락했다. 다만 평균 30년 고정금리 모기지 금리는 6.65%에서 6.57%로 8bp 내렸다. bp는 0.01%포인트를 뜻하는 단위다.
연방준비제도(Fed)의 경기평가 보고서인 베이지북은 매파적 성향을 드러냈다. 5월 27일까지 대부분의 연준 지역에서 경기 흐름은 완만한 수준의 성장세를 보였고, 고용은 큰 변화가 없었지만 12개 지역 가운데 다수에서 이전 보고서보다 인플레이션 압력이 더 높게 나타났다고 밝혔다. 뉴욕연방준비은행의 존 윌리엄스 총재는 “통화정책은 정확히 적절한 위치에 있다. 지금 금리를 올리거나 내릴 필요는 보이지 않는다”고 말했다. 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일 회의에서 0.25%포인트 인상 가능성을 3% 수준으로 반영하고 있다.
올해 1분기 실적 시즌은 막바지에 접어들고 있다. 수요일 기준으로 실적을 발표한 S&P 500 기업 485곳 중 84%가 시장 전망치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 1분기 S&P 500 기업 이익은 전년 동기 대비 12% 증가할 것으로 예상된다. 그러나 기술 섹터를 제외하면 증가율은 약 3%에 그쳐 2년 만에 가장 약한 수준이 될 것으로 보인다. 이는 전체 지수 이익 성장의 상당 부분이 기술주에 집중돼 있음을 보여주는 대목이다.
해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스50지수는 0.89% 하락했고, 상하이종합지수는 0.22% 올랐다. 일본 닛케이평균주가는 사상 최고치를 다시 경신하며 2.50% 급등했다. 채권시장에서는 미국과 유럽 모두 금리가 상승했다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.489%로 4.6bp 올랐고, 10년 만기 독일 국채 수익률은 3.035%, 영국 길트 수익률은 4.931%로 각각 상승 마감했다. 이는 중동 긴장과 미국 경제지표 호조가 함께 물가 및 긴축 기대를 자극했기 때문이다.
업종별로는 차별화가 뚜렷했다. 소프트웨어주의 약세가 두드러졌다. 다다독은 7% 이상 하락했고, 아틀라시안과 서비스나우도 7% 넘게 밀렸다. 다우지수 구성 종목인 IBM은 6% 이상 떨어져 하락을 주도했다. 팔란티어 테크놀로지는 6% 이상, 오라클은 5% 이상 하락했으며, 세일즈포스는 4% 이상 내렸다. 오토데스크와 인튜이트는 3% 이상, 마이크로소프트와 어도비는 2% 이상, 워크데이는 1% 이상 하락했다. 소프트웨어주는 금리와 밸류에이션 민감도가 높아 위험회피 국면에서 매도 압력이 커지는 경향이 있다.
사이버보안 종목도 약세를 면치 못했다. 옥타는 7% 하락했고, 지스케일러는 6% 내렸다. 팔로알토 네트웍스는 3분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았음에도, 높아진 매수 측 기대에 미치지 못했다는 평가 속에 5% 이상 떨어졌다. 클라우드플레어와 크라우드스트라이크는 2% 이상, 포티넷은 1% 이상 하락했다. 이는 실적 호조만으로는 높은 기대치를 모두 충족하기 어려운 시장 분위기를 반영한다.
사모대출 관련 종목도 흔들렸다. 클리프워터의 사모대출 펀드에서 17%의 환매 요청이 발생했다는 소식이 대체자산 업종을 압박했다. 칼라일그룹은 4% 이상 내렸고, 아레스 매니지먼트, KKR, 블랙스톤, 블루아울캐피털은 3% 이상 하락했다. 아폴로 글로벌 매니지먼트와 블랙록도 2% 이상 밀렸다. 대체투자 시장에서 환매 요청이 확대될 경우 유동성 우려가 다시 부각될 수 있다는 점에서 투자자들의 경계심이 커질 수 있다.
반면 반도체와 AI 인프라 관련 종목은 시장 방어에 힘을 보탰다. 샌디스크는 6% 이상 올라 나스닥 100 구성 종목 중 상승률 상위를 기록했고, 웨스턴디지털은 5% 이상 상승했다. 인텔, AMD, 온세미컨덕터는 4% 이상 올랐으며, 애널로그디바이스, KLA, 퀄컴은 3% 이상 상승했다. 어플라이드머티어리얼즈, ARM홀딩스, 램리서치는 2% 이상 올랐다. AI 데이터센터 투자 확대와 반도체 사이클 회복 기대가 이들 종목에 우호적으로 작용한 것으로 해석된다.
개별 종목 중에서는 글로벌페이먼츠가 서스퀘하나의 목표주가 하향 조정 영향으로 8% 이상 떨어졌다. 서스퀘하나는 중동 여행 노출이 계속 부담으로 남을 것이라고 지적했다. 울타뷰티는 연간 가이던스가 올해 하반기 전망이 예상보다 약하다는 뜻으로 해석되며 4% 이상 내렸다. 깃랩은 구조조정의 일환으로 전체 인력의 약 14%를 감축하고 22개국에서 철수하겠다고 밝힌 뒤 2% 이상 하락했다. 반대로 메드트로닉은 4분기 매출이 98억1000만달러로 시장 예상치 96억4000만달러를 웃돌아 6% 이상 올랐다.
게임스톱은 1분기 순매출이 전년 동기 대비 14% 늘어난 8억3530만달러를 기록했고, 이사회가 20억달러 규모의 자사주 매입을 승인했다고 밝히면서 6% 이상 상승했다. 메타플랫폼스는 인공지능 에이전트인 메타 비즈니스 에이전트의 접근권을 판매한다고 발표한 뒤 4% 이상 올랐다. 이 서비스는 왓츠앱, 메신저, 인스타그램을 통해 기업 고객과 대화할 수 있도록 설계됐다. 마벨 테크놀로지는 전날의 급등에 이어 추가 상승했고, 셔윈윌리엄스는 회사와 닛폰페인트가 악조노벨 공동 인수 추진을 중단한 뒤 1% 이상 올랐다.
오는 6월 4일 실적 발표 예정 기업으로는 브라운포먼, 시에나, 쿠퍼컴퍼니스, 도큐사인, 가이드와이어 소프트웨어, 룰루레몬 애슬레티카, 루브릭, 사마사라, 토로 등이 있다.
이번 장세는 중동 지정학 리스크와 미국 경제지표의 견조함, 그리고 AI·반도체 기대감이 동시에 작용하며 시장의 방향성을 복잡하게 만들고 있음을 보여준다. 단기적으로는 유가 상승과 국채금리 오름세가 성장주와 기술주에 부담이 될 수 있으나, 반도체와 AI 인프라 관련 종목은 구조적 수요 기대에 힘입어 상대적 강세를 이어갈 가능성이 있다. 다만 소프트웨어와 사이버보안처럼 밸류에이션이 높고 기대치가 선반영된 업종은 향후에도 실적과 가이던스에 따라 변동성이 커질 수 있다.
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