ETF를 매수하는 것은 분산투자 포트폴리오를 구축하는 데 매우 유용한 방법이다. ETF는 자산군, 섹터, 투자 테마, 투자 스타일 전반에 걸쳐 폭넓은 분산 효과를 제공할 수 있어, 수익률을 높이는 동시에 위험 수준을 낮추는 데 도움을 줄 수 있다.
2026년 5월 30일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이번 6월에 매수해도 향후 수년간 보유를 후회하지 않을 만한 3개의 대표 ETF가 제시됐다. 해당 ETF는 Schwab U.S. Dividend Equity ETF, Vanguard Total Bond Market ETF, Vanguard Utilities ETF다. 본문은 이들 상품이 왜 장기 투자자에게 의미가 있는지를 각각의 특성과 보유 자산, 수익 구조를 바탕으로 설명한다.
Schwab U.S. Dividend Equity ETF(NYSEMKT: SCHD)는 배당주에 집중한 대표 ETF 가운데 하나다. 이 ETF는 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index를 추종하며, 고배당이면서도 질이 높은 미국 배당주 100종목의 성과를 측정한다. 지수는 배당수익률과 5년 배당 성장률 등 여러 배당 품질 지표를 기준으로 기업을 걸러낸다. 배당의 크기뿐 아니라 배당 증가 속도까지 함께 보는 구조라는 점이 특징이다.
배당주의 장기 성과는 역사적으로 매우 견조했다. 기사에 따르면 지난 50년 동안 S&P 500 내 배당 지급 종목은 배당을 지급하지 않는 종목보다 두 배 이상 높은 수익률을 냈다. 네드 데이비스 리서치와 하트퍼드 펀즈 자료를 인용하면, 배당주 평균 연환산 수익률은 9.2%였던 반면 비배당주는 4.2%에 그쳤다. 다만 배당주가 더 높은 수익률을 낸 동시에 변동성은 더 낮았다. SCHD는 최근 12개월 지급 기준으로 배당수익률 3.3%를 기록했으며, 이는 현재 S&P 500의 1.1% 배당수익률의 약 세 배 수준이다. 또한 이 펀드가 보유한 100개 종목은 지난 5년간 배당금을 연평균 9% 이상 늘렸다. 2011년 설정 이후 총 연평균 수익률은 13.3%에 달한다. 배당과 성장의 결합은 향후에도 지속적인 현금흐름과 상대적으로 낮은 변동성을 기대하게 하는 요소로 평가된다.
“배당 성장주에 대한 집중은 장기적으로 가장 강한 총수익률을 이끌어낼 수 있다”는 점이 이 ETF의 핵심 구조다.
Vanguard Total Bond Market ETF(NASDAQ: BND)는 미국 채권 시장 전반에 분산 투자할 수 있는 대표적인 채권 ETF다. 채권은 포트폴리오의 위험을 낮추는 데 핵심적인 역할을 하며, 주식 중심 포트폴리오에서 나타날 수 있는 급격한 변동을 완화하는 데 유리하다. 채권은 주식 대비 전체 수익률을 낮출 수는 있지만, 시장이 크게 흔들리는 시기에는 손실 폭을 줄이는 완충 장치로 작용할 수 있다.
이 ETF는 물가연동채와 세금면제 채권을 제외한 미국 달러 표시 채권 시장 전반에 투자한다. 약 1만1,400개의 고품질 채권을 보유하고 있으며, 미국 국채가 포트폴리오의 약 70%를 차지한다. 나머지는 투자등급 회사채와 해외채권으로 구성된다. 현재 평균 만기수익률은 4.6%, 평균 실효만기는 8년 이상이다. 즉, 비교적 안정적인 이자수익을 제공할 가능성이 있는 구조다. 채권 ETF의 장점은 개별 채권을 직접 고르지 않아도 폭넓은 채권 노출을 얻을 수 있다는 점이며, 이는 금리 변동기에도 분산 효과를 높이는 수단이 된다.
Vanguard Utilities ETF(NYSEMKT: VPU)는 미국 유틸리티주에 광범위하게 투자하는 ETF다. 유틸리티주는 전기, 가스, 수도 등 필수 서비스 관련 기업을 뜻하며, 일반적으로 경기민감도가 낮고 상대적으로 안정적인 현금흐름을 보여왔다. 과거에는 성장률이 낮아 채권처럼 안정적인 소득을 제공하는 성격이 강했지만, 최근에는 인공지능(AI) 데이터센터 확산으로 전력 수요가 급증하면서 성장률이 다시 빨라지고 있다. 기사에 따르면 미국 전력 수요는 향후 20년 동안 60% 증가할 것으로 예상되며, 이는 지난 20년의 증가 속도보다 6배 빠른 수준이다.
VPU는 현재 67개의 유틸리티 종목을 보유하고 있으며, 그중 NextEra Energy(NYSE: NEE)가 12.6%로 가장 큰 비중을 차지한다. 넥스트에라에너지는 미국의 AI 전력 수요 확대를 뒷받침하는 핵심 기업 가운데 하나로 꼽힌다. 최근 이 회사는 또 다른 유틸리티 업체인 Dominion Energy를 670억 달러에 인수하기로 합의했다. Dominion Energy는 ETF 내에서 일곱 번째로 큰 종목이며, 비중은 3.4%다. 이번 거래가 마무리되면 세계 최대의 규제 대상 전력 유틸리티 사업이 탄생하게 되며, 미국 내 여러 고성장 주에 초점을 맞춘 운영 체계를 갖추게 된다. 결합 회사는 2032년까지 주당순이익(EPS) 연평균 9% 이상 성장을 기대하고 있다. 유틸리티 업종의 이 같은 성장 재가속은 향후 VPU의 총수익률 개선에 우호적으로 작용할 수 있다.
이번 달 매수하기 적합한 ETF라는 관점에서 보면, SCHD와 BND, VPU는 각각 배당 성장, 채권 안정성, 유틸리티 업종 성장성이라는 서로 다른 투자 목적을 충족한다. 배당 ETF는 현금흐름과 장기 복리 효과를 중시하는 투자자에게 맞고, 채권 ETF는 위험 분산과 자본 보전 성격이 강하며, 유틸리티 ETF는 구조적 전력 수요 확대에 따른 성장 기회를 추구하는 데 적합하다. 이처럼 세 상품은 서로 다른 시장 환경에서 역할이 달라, 함께 활용하면 포트폴리오의 균형을 높일 수 있다.
결론적으로 Schwab U.S. Dividend Equity ETF, Vanguard Total Bond Market ETF, Vanguard Utilities ETF는 포트폴리오 분산, 위험 완화, 장기 수익률 개선에 도움을 줄 수 있는 대표적인 ETF로 제시됐다. 배당주, 채권, 유틸리티라는 서로 다른 성격의 자산을 통해 투자자는 변동성을 낮추면서도 안정적인 수익과 성장 가능성을 동시에 노릴 수 있다. 기사에 따르면 이들 ETF는 “6월에 사도 후회하지 않을 ETF”로 평가됐다.
