S&P 500 지수(SPY)는 금요일 +1.20% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +1.79%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +1.29% 올랐다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.20%, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.28% 상승했다.
2026년 4월 18일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 금요일 급등 마감했으며 S&P 500과 나스닥100은 사상 최고치를 경신했고 다우존스는 7주 만의 최고치로 마감했다. 증시는 미국과 이란 간 전쟁 종결에 대한 협상 기대가 커지며 위험선호(risk-on) 심리가 강화된 가운데 랠리를 기록했다. 이란이 호르무즈 해협을 상업용 선박에 대해 “완전히 개방되었다”고 발표한 것은 전쟁 종결을 향한 중대한 진전으로 해석되며, 이에 따라 국제유가가 약 -11% 이상 급락했다. 유가 급락은 인플레이션 우려를 완화시켜 미국 10년물 국채금리(10-year T-note) 수익률을 약 -7bp 하락시켜 4.24%까지 낮췄다. 또한 인공지능(AI)에 대한 낙관과 견조한 기업실적도 주식 상승을 뒷받침했다.
금융시장에는 위험자산 선호 강화, 채권 안전자산 선호 완화, 원자재 가격 하락에 따른 인플레이션 기대 하향이라는 흐름이 동시에 나타났다. 특히 에너지 및 운송비용 민감 업종에는 즉각적인 수혜가 발생했고, 안전자산인 국채 가격은 동반 상승했다.
주가는 추가로 Axios 보도에 힘입어 지지받았다. 보도에 따르면 미국과 이란은 전쟁 종결을 위한 협상안을 논의 중이며 그 안의 한 요소로 미국이 동결된 이란 자산 약 $20억(미국 달러)을 해제하는 대신 이란이 농축우라늄 비축을 포기하는 방안이 검토되고 있다. 관련 협상은 일요일 또는 월요일에 파키스탄에서 계속될 것으로 예상된다.
도널드 트럼프 전 대통령은 목요일에 이란이 협상에서 핵심 양보를 했다고 주장하면서 “그들은 거의 모든 것에 동의했다. 이제 펜을 들고 테이블에 나와야 한다”고 말했다. 트럼프 전 대통령은 협상이 타결되면 파키스탄으로 이동할 가능성이 있다고 언급했다. 아울러 이스라엘과 레바논이 목요일에 10일간의 휴전에 합의한 것도 공식 평화 합의 가능성을 높이는 요인으로 작용했으며, 해당 휴전은 현재까지 이행되는 것으로 보인다.
원유시장에서는 WTI(서부텍사스산원유) 선물이 금요일 5주 최저로 급락했다. 이란의 호르무즈 해협 상업항로 개방 발표 이후 유가는 약 -11% 이상 하락했는데, 이는 전쟁 종결 가능성으로 해협을 통한 해상 통행 불안이 해소될 수 있다는 기대에 따른 것이다. 다만 트럼프 전 대통령은 미해군의 해협 봉쇄 조치는 합의가 완전히 이루어질 때까지 “완전한 효력을 유지할 것”이라고 말했다. 앞서 미국은 월요일에 이란 항구로 입출항하거나 향하는 선박들에 대해 해협 통과를 전면 봉쇄하겠다고 위협한 바 있어, 실제 봉쇄가 장기화될 경우 전 세계 석유·액화천연가스(LNG) 공급에 큰 혼란을 초래할 수 있다. 참고로 전 세계 원유와 LNG 수송의 약 5분의 1(약 20%)가 호르무즈 해협을 통과한다. 전쟁 중에도 이란은 원유 수출을 유지해왔으며 3월에는 약 170만 배럴/일를 수출한 것으로 알려졌다.
금융정책 관련 코멘트로는 샌프란시스코 연방준비은행(Fed) 총재 메리 데일리(Mary Daly)가 이날 발언을 통해 연방준비제도(Fed) 정책을 현 수준에서 유지하는 쪽을 선호한다고 시사했다. 데일리는 이번 유가 충격이 미국에서는 성장 측면보다 인플레이션 측면에 더 강하게 작용한다고 평가하면서, 정책을 변경하지 않고 유지하는 것이 여전히 인플레이션을 억제하는 역할을 할 것이라고 말했다.
실적 시즌은 이번 주 강하게 시작했다. S&P 500 구성 기업 중 이날까지 실적을 발표한 48개사 가운데 81%가 1분기 실적에서 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)에 따르면 1분기 S&P 500 전체 실적은 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 증가율은 약 +3%로 집계되어 지난 2년간의 최저 수준 수준이다.
금융시장(선물가격 기준)은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 약 1%로 평가하고 있어 사실상 정책 동결 가능성을 반영하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 7주 최고치로 +2.10% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 4주 최고치에서 소폭 하락해 -0.10% 마감했다. 일본 닛케이225는 -1.71% 하락 마감했다.
금리(채권시장) 부문에서 6월 만기 10년물 미국 재무부 보증채(T-note, ZNM6)는 금요일 16틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 -6.7bp 하락한 4.244%로 집계됐다. 6월물 T-note는 1개월 최고가로 상승했고 10년물 수익률은 1개월 최저인 4.224%까지 하락했다. 금요일의 WTI 가격 급락은 인플레이션 기대를 낮추며 T-note 가격을 끌어올렸다. 10년물 인플레이션 기대를 보여주는 브레이크이븐(breakeven) 인플레이션율은 금요일에 1주일 최저인 2.346%로 하락했다.
유럽 국채 수익률도 금요일 하락세를 보였다. 독일 10년물 분트 수익률은 1주일 최저인 2.945%까지 내려갔고 마감 수익률은 -7.2bp 하락한 2.960%였다. 영국 10년물 길트 수익률은 1주일 최저인 4.725%까지 하락했으며 마감은 -8.5bp 하락한 4.762%였다.
유럽중앙은행(ECB) 관련 발언도 이어졌다. 크리스틴 라가르드(Christine Lagarde) ECB 총재는 “물가 전망에 대한 리스크는 특히 단기적으로 상방으로 기울어져 있다”며 전쟁의 강도와 지속기간에 따라 중기적 함의는 달라질 것이라고 말했다. ECB 집행이사회의 매디스 뮐러(Madis Muller) 위원은 이란 전쟁에 따른 인플레이션 리스크에 대해 경계를 유지할 필요가 있으나 아직 2차 효과(second-round effects)에 대한 확실한 증거는 많지 않다고 진단했다. 또 다른 ECB 이사 알렉산더 데마르코(Alexander Demarco)는 현재 불확실성이 높으므로 정책 대응 여부를 결정하기에는 6월이 4월보다 더 적절한 시점이라고 밝혔다. 금리 스왑 시장은 4월 30일 회의에서 ECB가 25bp 인상할 확률을 약 9%로 반영하고 있다.
미국 개별 종목 및 섹터 동향을 보면 항공사 및 크루즈 운영사들이 WTI 급락의 수혜로 강하게 반등했다. 알래스카 에어 그룹(Alaska Air Group, ALK)은 +10% 이상 상승했고, 로열 캐리비안(Royal Caribbean Cruises Ltd, RCL)은 +7% 이상 올라 S&P 500 수익률 상위에 이름을 올렸다. 유나이티드 항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 +7% 이상, 노르웨이안 크루즈(Norwegian Cruise Line Holdings, NCLH)는 +5% 이상 상승했다. 사우스웨스트(Southwest, LUV)와 아메리칸 에어라인(American Airlines Group, AAL)은 +4% 이상, 델타 항공(Delta Air Lines, DAL)은 +2% 이상 올랐다.
시장 전반을 지지한 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주도 동반 상승했다. 테슬라(TSLA)는 +3% 이상, 애플(AAPL)은 +2% 이상 올랐다. 알파벳(GOOGL), 엔비디아(NVDA), 메타(META)는 +1% 이상 상승했고 마이크로소프트(MSFT)는 +0.60%, 아마존(AMZN)은 +0.34% 상승 마감했다.
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들도 강세를 보이며 시장을 지원했다. 아날로그디바이시스(ADI)와 마벨테크(MRVL)는 +4% 이상, ASML, 씨게이트(STX), KLA는 +3% 이상 상승했다. 웨스턴디지털(WDC), 마이크로칩(MCHP), ARM, 램리서치(LRCX), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 +2% 이상 상승했다.
암호화폐(비트코인) 노출 종목들도 상승했다. 비트코인(^BTCUSD)은 금요일 +3% 이상 올라 2.5개월 최고치를 기록했고, 마이크로스트래티지(MSTR)는 +11% 이상로 나스닥100 상승률 상위를 차지했다. 라이엇(RIOT)과 갤럭시디지털(GLXY)은 각각 +7%, +6% 이상 올랐고 코인베이스(COIN)는 +3%, 마라(MARA)는 +1% 이상 상승했다.
반면 에너지 업종과 서비스 제공업체들은 유가 급락의 영향으로 큰 폭으로 하락했다. 발레로(VLO)는 -7% 이상, APA는 큰 폭 하락했으며 옥시덴탈(OXY)과 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 -5% 이상 하락했다. 콘코필립스(COP)와 필립스66(PSX)은 -4% 이상, 다이아몬드백(FANG), 데본(DVN), 엑손모빌(XOM)은 -3% 이상 하락했다. 할리버튼(HAL)과 쉐브런(CVX)도 각각 -2% 이상 하락하며 다우존스 산업지수의 주요 약세주로 나타났다.
개별 기업 소식으로는 Onto Innovation(ONTO)이 Stifel의 투자의견 상향(hold→buy)과 목표주가 $350 발표로 +8% 이상 상승했다. Ally Financial(ALLY)은 1분기 조정주당순이익(EPS) $1.11을 발표해 컨센서스 $0.93를 상회하며 주가가 +7% 이상 올랐다. Autoliv(ALV)은 1분기 매출 $27.5억로 컨센서스 $26.1억를 상회해 +6% 이상 상승했다. Woodward(WWD)는 RBC가 커버리지를 개시(Outperform, 목표주가 $450)하며 +5% 이상 올랐다.
반면 넷플릭스(NFLX)는 2분기 매출 가이던스로 $125.7억을 제시해 컨센서스 $126.4억에 못미치며 -9% 이상 급락해 나스닥100의 약세를 이끌었다. 알베말(Albemarle, ALB)은 Baird의 하향 의견으로 -8% 이상 하락했고, 알코아(Alcoa, AA)는 1분기 매출 $31.9억로 컨센서스 $32.7억에 못미쳐 -7% 이상 하락했다.
향후 영향 및 시장 전망(분석): 이번 주가는 주로 중동 리스크 완화(협상·휴전), 유가 급락, 그리고 양호한 기업실적이라는 세 가지 요인이 결합돼 상승했다. 이러한 조합은 단기적으로는 경기 민감 업종(항공·레저·소비재 등)에 추가적 상승 압력을 제공할 가능성이 높다. 반면 유가가 안정되거나 다시 상승세로 전환될 경우, 인플레이션 기대가 재부상하며 채권금리가 상승해 기술주 중심의 시장에는 조정 요인으로 작용할 수 있다. 정책 측면에서는 연준이 현 단계에서 즉각적 금리 인상에 나설 가능성은 낮아 보이지만(4월 FOMC 25bp 인상 확률 약 1%), 지정학적 불확실성이 재점화될 경우 금융조건이 급격히 악화될 수 있어 시장의 변동성은 상존한다.
용어 해설
· E-mini 선물: S&P와 나스닥 등 주요지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 개별 투자자와 기관이 지수 방향에 베팅하거나 위험을 헤지할 때 사용한다.
· 10년물 T-note 수익률: 미국 재무부가 발행한 10년 만기 국채의 수익률로, 금융시장과 장기금리 기대를 반영하는 핵심 지표이다.
· 브레이크이븐 인플레이션율: 명목채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 계산되는 기대인플레이션 지표다.
· 스왑 시장의 금리 인상 확률: 시장참가자들이 금리선물·스왑 가격을 통해 향후 정책금리 변동 가능성을 반영한 수치다.
다음 일정: 2026년 4월 20일 예정된 실적 발표 기업으로는 AGNC, Alaska Air Group(ALK), BOK Financial(BOKF), Cleveland-Cliffs(CLF), Steel Dynamics(STLD), Wintrust Financial(WTFC), Zions Bancorp(ZION) 등이 있다.
출처 및 공시: 본 기사에 인용된 자료와 수치는 Barchart 기사(발행일 2026-04-18)를 기반으로 정리했으며, 원문 저자 Rich Asplund는 본 기사 작성 시 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없었다고 명시했다. 모든 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
