주요 주가지수들이 중동 지역 평화 협상 기대감에 힘입어 급등했다. 4월 18일(미국시간) 장 마감 기준으로 S&P 500 지수는 전일 대비 +1.20%, 다우존스 산업평균지수는 +1.79%, 나스닥100 지수는 +1.29% 각각 상승 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.20%, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.28% 상승했다.
2026년 4월 18일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가지수는 큰 폭의 랠리를 보이며 S&P 500과 나스닥100은 사상 최고치를 기록했고, 다우존스는 7주 만의 고점을 나타냈다. 시장의 위험선호가 강화된 배경에는 미·이란 전쟁 종결 가능성이 고조된 점이 있다.
금요일 장에서 원유가격은 WTI 기준으로 5주 최저 수준까지 급락했는데, 이는 이란이 호르무즈 해협을 상업적 선박에 대해 “완전 개방”했다고 발표한 데 따른 것이다. WTI는 금요일 하루에만 -11% 이상 하락했다. 원유 급락은 인플레이션 우려를 누그러뜨리며 미국 10년물 국채 금리(실제 지표 기준)을 -7bp(0.07%포인트) 내린 4.24% 수준으로 하향 압박했다.
주말을 앞둔 협상 소식도 투자 심리를 자극했다. Barchart는 미국과 이란이 전쟁 종결을 위한 협상을 진행 중이며 협상 안의 하나로 미국이 동결된 이란 자산 약 200억 달러를 해제하는 대신 이란이 농축 우라늄 비축분을 포기하는 방안이 논의되고 있다고 보도했다. 양측의 협상은 파키스탄에서 일요일 또는 월요일에 계속될 것으로 예상된다.
전직 대통령 트럼프는 목요일에 이란이 주요 양보를 했다고 주장하며 “그들은 거의 모든 것에 동의했다. 그리고 그들은 펜을 들고 테이블에 나와야 한다”고 말했다. 트럼프는 또한 협상이 타결될 경우 자신이 파키스탄을 방문할 가능성이 있다고 밝혔다.
중동 정세 완화 신호는 이스라엘과 레바논의 10일 간 휴전 합의로도 구체화됐다. 목요일 타결된 이 휴전은 금요일 현재까지 비교적 유지되는 모습이었다.
유가 급락과 경제·통화정책 반응
WTI 가격 급락은 단기 인플레이션 기대를 낮추는 효과를 냈다. 유가 하락은 통상적으로 연료비와 생산자 물가 압력을 낮추어 소비자물가 상승률을 완화시키는 경향이 있어 채권시장에는 안전자산 수요를 완화시키는 요인이 됐다. 이에 6월물 10년 국채선물(ZNM6)은 금요일에 한 달 만의 고점을 기록했고, 10년물 채권 금리는 한 달 만의 저점(4.224%)으로 내려갔다. 10년 기대 인플레이션(브레이크이븐)은 금요일에 1주일 만의 저점 2.346%로 하락했다.
샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일 발언에서 연준의 정책을 현재 수준에서 유지하는 쪽을 선호한다고 밝혔다. 데일리는 미국 내 석유 충격이 성장보다 물가 측면에서 더 강하게 작용하고 있어 통화정책을 변경하지 않는 것이 여전히 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 것이라고 평가했다.
실적·섹터별 영향
실적 시즌도 전반적인 상승에 기여했다. 이번 주 발표된 S&P 500 기업 48개 중 81%가 1분기 실적에서 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 수익은 전년 대비 약 +12% 증가할 전망이다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 수익은 약 +3%로 향후 2년 중 가장 약한 증가율을 기록할 것으로 보인다.
유가 급락의 직접적 수혜 업종은 항공주와 크루즈 등 운송업종이었다. 금요일에 알래스카 에어 그룹(Alaska Air Group, ALK)은 +10% 이상 급등했고, 로열캐리비안(Royal Caribbean Cruises, RCL)은 +7% 이상 상승해 S&P 500 내 상승 선두에 섰다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 +7% 이상, 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +5% 이상 각각 상승했다. 사우스웨스트(LUV)와 아메리칸 항공(AAL)은 +4% 이상, 델타 항공(DAL)은 +2% 이상 상승했다.
반면 에너지 업종과 서비스 제공 업체는 유가 급락의 역풍을 맞았다. 발레로 에너지(VLO)는 -7% 이상, APA와 옥시덴탈(OXY), 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 -5% 이상 하락했다. 콘코필립스(COP)와 필립스66(PSX)은 -4% 이상 하락했으며, 엑손모빌(XOM)은 -3% 이상 약세를 기록했다. 다우 구성종목 중에서는 셰브런(CVX)과 할리버튼(HAL) 등이 하락을 주도했다.
기술주 가운데서는 테슬라(TSLA)가 +3% 이상, 애플(AAPL)이 +2% 이상 상승했고, 구글(알파벳, GOOGL), 엔비디아(NVDA), 메타(META)는 +1% 이상 상승했다. 마이크로소프트(MSFT)와 아마존(AMZN)은 각각 소폭 상승했다. 반도체 및 AI 인프라 관련주도 견조한 흐름을 보이며 시장 상승을 뒷받침했다(ADI, MRVL, ASML, STX, KLAC 등).
암호화폐와 연동된 종목들은 비트코인(BTC)이 2.5개월 최고치로 +3% 이상 상승한 영향으로 강세를 보였다. 마이크로스트레티지(MSTR)는 +11% 이상 급등했고, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)도 각각 +7%, +6% 수준의 상승을 기록했다.
유럽과 아시아 시장 동향 및 통화정책 시사점
해외 증시는 혼조세였다. 유로스톡스50은 +2.10%로 7주 고점을 기록했으나, 상하이 종합지수는 -0.10% 소폭 하락했고, 일본 닛케이225는 -1.71%로 약세를 보였다. 유럽 국채 금리도 하락했는데, 독일 10년물 국채(분트) 수익률은 -7.2bp(2.960%), 영국 10년물 길트는 -8.5bp(4.762%)로 각각 내렸다.
유럽중앙은행(ECB)의 크리스틴 라가르드 총재는
“물가 전망에 대한 위험은 특히 단기적으로 상방으로 기울어져 있으며, 중기적 영향은 전쟁의 강도와 지속성에 달려 있다”
고 언급했다. ECB의 마디스 뮐러 이사와 알렉산더 데마르코 이사도 인플레이션 리스크에 대한 경계를 촉구하면서, 지금은 4월보다 6월이 대응 여부를 결정하기에 적절하다는 취지의 발언을 내놓았다.
금리 전망은 시장이 다음 FOMC(4월 28–29일)에서 25bp 인상 가능성을 1%로 낮게 평가하는 가운데, ECB의 4월 30일 회의에서의 25bp 인상 확률은 시장이 약 9%로 반영하고 있다.
기업 뉴스와 향후 일정
금요일의 개별 종목 뉴스로는 스티펠이 온투 이노베이션(ONTO)을 ‘매수’로 상향 조정해 주가가 +8% 이상 오른 점, 앨리 파이낸셜(ALLY)은 1분기 조정주당순이익(EPS) $1.11로 컨센서스 $0.93을 상회해 주가가 +7% 이상 급등한 점, 오토리브(ALV)의 1분기 매출 $27.5억이 컨센서스 $26.1억을 상회해 +6% 이상 상승한 점이 있었다. 반면 넷플릭스(NFLX)는 2분기 매출 가이던스 $125.7억이 컨센서스 $126.4억에 미치지 못해 -9% 이상 급락했다.
향후 실적 일정으로는 2026년 4월 20일에 AGNC Investment Corp, Alaska Air Group(ALK), BOK Financial(BOKF), Cleveland-Cliffs(CLF), Steel Dynamics(STLD), Wintrust Financial(WTFC), Zions Bancorp(ZION) 등의 실적 발표가 예정돼 있다.
전문적 통찰과 전망
중동 정세 완화와 유가의 급락은 단기적으로 금융시장에 명확한 리스크온(위험선호) 신호를 제공하고 있다. 유가 하향은 업종별로 명확한 명암을 만들며 항공·여행·레저 업종의 마진 개선을 촉진하는 반면, 에너지 섹터에는 실적과 밸류에이션 압박으로 이어질 가능성이 높다. 채권시장에서는 인플레이션 기대의 약화로 실질금리 부담이 완화되어 장기 금리가 추가로 하락할 여지가 존재한다.
통화정책 관점에서는 물가 하향 압력은 연준과 ECB의 금리 결정에 완화 요인으로 작용할 수 있으나, 지정학적 리스크의 재발 가능성과 공급망 변수, 특정 상품·서비스의 가격 변동성은 여전히 통화당국의 경계 사유다. 따라서 단기적으로는 주식시장에 호재가 지속될 수 있으나, 중기적 관점에서는 실물지표(고용·소비·제조업 지표)와 기업 이익 흐름을 확인할 필요가 있다.
마지막으로 이 기사에 인용된 분석 및 수치들은 시장 상황에 따라 빠르게 변동될 수 있으므로 투자자는 금리·유가·지정학적 뉴스의 전개와 기업별 실적을 종합적으로 고려해 포지션을 조정할 필요가 있다.
보도 시점 공시: 기사 작성 시점에 본 보도를 집필한 리치 애스플런드는 보도에 언급된 종목들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 모든 정보는 보도 목적의 자료로 제공됐다.
용어 설명(독자 안내)
E-미니 S&P 선물(ES): 표준 S&P 500 선물보다 거래단위가 작은 전자거래형 선물로, 기관과 개인투자자들이 주가지수 방향에 대해 투자하거나 헤지할 때 주로 사용하는 파생상품이다. 10년물 T-note 수익률은 미국 정부가 발행한 10년 만기 국채의 시장 수익률로, 금융시장의 금리 기준과 위험자산 평가에 중요한 역할을 한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표이다.
