중동 긴장 고조에 증시 하락…WTI 급등·미 10년물 금리 5주 최고

미국 주요 주가지수가 중동 지역의 군사적 긴장 고조와 이에 따른 유가 급등, 금리 상승 영향으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.41%, 다우존스 산업평균지수는 -1.13%, 나스닥100 지수는 -0.21%로 각각 거래를 마쳤다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.42% 하락했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.22% 하락했다.

2026년 5월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주식시장은 장 초반 상승세를 보였으나 중동 지역의 군사적 충돌과 지정학적 리스크가 부각되며 상승분을 반납하고 하락 마감했다. 특히 미국과 이란 간 호르무즈 해협 교전 여파로 WTI 원유 가격이 +4% 이상 급등했고, 이는 인플레이션 기대를 끌어올리며 채권 금리를 상승시켰다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 5주 만에 최고치를 기록한 약 4.46% 수준까지 올랐다.

시장 흐름과 배경

월요일 장은 일부 기업의 견조한 실적 및 AI 투자에 대한 기대감으로 장 초반 상승했다. 나스닥100 지수는 장중 사상 최고치를 경신하기도 했다. AI 인프라 관련 종목과 소프트웨어업종이 상승했고, 미국의 3월 공장 주문이 예상보다 크게 증가한(+1.5% m/m, 예상 +0.6% m/m) 점이 경기의 견조함을 시사하며 주가에 지지로 작용했다.

그러나 지정학적 리스크가 다시 부각되며 투자심리가 악화되었다. 트럼프 전 대통령은 페르시아만(퍼시안 걸프)에 갇힌 일부 중립 선박들을 호르무즈 해협을 통해 안내하겠다고 밝혔고, 미 합중국 중앙지휘부(U.S. Central Command)는 호르무즈 해협을 통과하는 선박들에 대해 미사일 구축함, 항공기, 드론 등 군사적 지원을 제공하겠다고 발표했다.

중동 현지 상황

아랍에미리트(UAE)는 이란의 드론 공격으로 푸자이라(Fujairah) 석유산업단지에서 화재가 발생했다고 밝혔으며, 한국 선적 화물선이 호르무즈 해협에서 공격을 받았다는 보도도 나왔다. 또한 UAE는 유조선이 호르무즈 해협 외곽에서 이란 드론에 의해 피격된 이후 미사일 위협 경보를 발령했다. 미 중앙지휘부는 자국 군이 이란의 드론, 미사일, 무장 소형정의 공격을 격퇴하며 두 척의 미 국적 선박의 통항을 지원했다고 전했다.

이 같은 충돌로 WTI 원유 가격은 장중 일시 하락분을 만회하고 +4% 이상 급등했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 요충지로, 해협 사실상의 폐쇄 상태는 글로벌 에너지 공급 불안으로 직결된다. 골드만삭스는 이번 유통 혼란으로 글로벌 원유 재고가 약 5억 배럴(500 million bbl) 가량 감소한 것으로 추정하며, 6월까지 감소분이 10억 배럴(1 billion bbl)에 이를 가능성을 제시했다.

금리 및 채권시장 동향

6월 만기 10년물 미국 국채선물(ZNM6)은 월요일 -15틱 하락 마감했으나, 수익률은 +6.7bp 상승해 4.437%를 기록했고, 장중에는 4.462%로 5주 최고치를 보였다. WTI 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 채권 가격에 하방 압력을 가했다. 또한 10년 물 브레이크이븐 인플레이션율은 약 2.526%로 3년 최고 수준에 도달했다.

미 재무부는 2분기 순차입 규모를 기존 2월 전망치 1,090억 달러에서 1,890억 달러로 상향 조정했다고 발표했다. 이는 국채 공급 확대 가능성을 키워 채권시장에 추가적인 압박 요인이 될 수 있다.

유럽 채권시장에서도 금리가 상승했다. 독일 10년물 분트(Bund) 수익률은 +5.0bp 상승해 3.087%를 기록했다. 영국은 5월 1일 노동절(메이데이) 휴장으로 이날 길트 거래는 이루어지지 않았다.

유럽·통화정책 지표

유로존의 5월 Sentix 투자자 신뢰지수는 예상과 달리 +2.8p 상승해 -16.4를 기록했으며 시장은 ECB(유럽중앙은행) 내 추가 금리인상 가능성을 높게 보고 있다. ECB 집행이사 피터 카지미르(Peter Kazimir)는

“지속적인 광범위한 물가상승과 유럽지역 전반의 눈에 띄게 둔화한 성장세를 고려할 때 6월의 금리인상은 거의 불가피하다”고 발언

했다. 금리스왑 시장은 6월 11일 예정된 ECB 회의에서 +25bp 인상 확률을 약 99%로 반영하고 있다.

기업·섹터별 반응

운송·물류 업종은 월요일 큰 폭의 매도세를 보였다. 아마존이 아마존 서플라이 체인 서비스(Amazon Supply Chain Services)를 출시하며 물류·운송 서비스 확장을 발표하자, GXO Logistics는 -17% 이상, UPS는 -10% 이상 급락했다. FedEx와 CH Robinson은 각각 -9% 이상 하락했고, Old Dominion Freight Line은 -6% 이상 하락했다. Expeditors(-5% 이상), JB Hunt(-3% 이상) 등도 약세를 보였다.

주택 관련주는 10년물 금리 상승에 민감하게 반응했다. KB Home은 -6% 이상, DR Horton과 Lennar는 -4% 이상, Pulte Group, Toll Brothers, Home Depot 등도 -3% 이상 하락했다.

크루즈 업종에서는 Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)이 연간 조정 EBITDA 가이던스를 기존 29.5억 달러에서 24.8억~26.4억 달러로 하향 조정해 시장 컨센서스(27.9억 달러)를 밑돌자 주가가 -8% 이상 급락했다. Carnival과 Royal Caribbean도 각각 -3%, -2% 수준으로 하락했다.

반면 반도체와 AI 인프라 관련 종목은 상승세를 보이며 지수 하방을 일부 방어했다. Micron Technology는 +6% 이상으로 나스닥100의 강세를 이끌었고, SanDisk(+5% 이상), Western Digital(+2% 이상), Seagate(+1% 이상) 등이 동반 상승했다. 소프트웨어주는 Atlassian, Oracle, Datadog가 +4% 이상 상승했고 Cadence(+2% 이상), Intuit, Palantir, Adobe, Autodesk 등도 +1% 이상 상승했다.

암호화폐 상승(비트코인 +2% 내외, 3개월 최고치)은 암호화폐 노출 종목들의 랠리를 촉발했다. Coinbase는 +6% 이상, MicroStrategy, Galaxy Digital, Marathon 등은 +3% 이상 상승했고 Riot Platforms는 약 +0.97%로 마감했다.

개별 이슈로는 GameStop이 이베이(EBay)를 주식 및 현금으로 주당 125달러에 인수 제안했다는 소식에 GameStop 주가는 -9% 이상 급락했고, 이베이는 +5% 이상 상승했다. Celcuity는 PIK3CA 변이 유방암 환자 대상 3상 임상시험에서 주요 평가변수를 충족했다고 발표하며 +15% 이상 상승했다. Tyson Foods는 2분기 매출이 136.5억 달러로 컨센서스(135.8억 달러)를 상회해 +7% 이상 올랐다. GlobalFoundries는 Cantor Fitzgerald의 상향 평가(중립→비중확대, 목표주가 80달러)로 +4% 이상 상승했고, Amazon은 Fubon Securities의 매수 상향(목표가 320달러) 소식에 +1% 이상 올랐다.

실적 일정(2026-05-05)

다음 기업들의 실적 발표가 예정되어 있다: Advanced Micro Devices(AMD), Ameren(AEE), American Electric Power(AEP), Aptiv(APTV), Archer-Daniels-Midland(ADM), Arista Networks(ANET), Assurant(AIZ), Ball(BALL), Corteva(CTVA), Coterra Energy(CTRA), Cummins(CMI), DaVita(DVA), Devon Energy(DVN), Duke Energy(DUK), DuPont(DD), Eaton(ETN), Electronic Arts(EA), Emerson Electric(EMR), EOG Resources(EOG), Expeditors(EXPD), Fiserv(FISV), Gartner(IT), Healthpeak Properties(DOC), Henry Schein(HSIC), Huntington Ingalls(HII), IDEXX Laboratories(IDXX), IFF, IQVIA(IQV), Jack Henry & Associates(JKHY), Jacobs Solutions(J), KKR(KKR), Leidos(LDOS), Live Nation(LYV), Lumentum(LITE), Marathon Petroleum(MPC), Occidental Petroleum(OXY), PayPal(PYPL), Pfizer(PFE), Prudential(PRU), PSEG(PEG), Revvity(RVTY), Rockwell Automation(ROK), Skyworks(SWKS), Solventum(SOLV), Super Micro Computer(SMCI), TransDigm(TDG), Waters(WAT), WEC Energy(WEC).

전문가적 분석 및 전망

현재 금융시장에 나타난 주요 변수는 지정학적 리스크→원유공급 차질→유가 급등→인플레이션 기대 상승→채권 금리 상승→주식시장 약세의 연쇄적 흐름이다. 단기적으로 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 충돌이 지속되면 원유 및 에너지 관련 상품의 가격 상승 압력이 계속될 가능성이 크다. 골드만삭스의 재고 감소 추정치(5억 배럴, 최대 10억 배럴까지)가 현실화되면 유가의 추가 상승은 확률상 높아지며 이는 물가상승률의 상향 압력으로 이어진다.

금리 측면에서 보면, 인플레이션 기대가 높아지면 연방준비제도(Fed)의 금리인하 시점은 늦춰지거나 규모가 축소될 가능성이 있으며, 시장은 6월 16-17일 예정된 FOMC에서 -25bp 금리인하 확률을 약 3%로 거의 반영하지 않는 상태다. 결과적으로 자금 조달 비용이 장기간 높은 수준에 머무르면 모기지·주택·운송 등 금리 민감 업종은 추가 압박을 받을 가능성이 크다.

유럽에서는 ECB의 6월 금리인상 가능성이 매우 높아 보이며(시장 반영치 약 99%), 이는 유럽 국채금리의 추가 상승을 야기해 유럽 경기 회복에 부담으로 작용할 수 있다. 투자 전술로는 단기적으로 에너지·원자재 섹터의 상대적 강세, 기술·AI 관련주는 기업 실적과 성장 기대에 따라 방어력 발휘 가능성, 금리 상승에 민감한 주택·운송·레버리지 섹터는 취약하다는 점을 고려해야 한다.

리스크 시나리오

지정학적 긴장이 단기간에 완화된다면 유가는 하락하고 채권 금리는 안정되며 주식시장도 반등할 여지가 있다. 반면 충돌이 장기화되어 해협 통행이 제한되면 유가 상승 지속, 인플레 재가속, 통화정책의 긴축적 잔류 가능성 확대, 증시의 추가 조정 위험이 상존한다. 투자자들은 원유가격, 주요국 중앙은행의 공식 입장, 미 재무부의 국채공급 계획, 기업들의 실적 가이던스 등을 면밀히 모니터링해야 한다.

용어 설명

본 기사에서 사용된 주요 용어의 설명은 다음과 같다: