주요 미국 주가지수가 중동지역 긴장 고조의 영향을 받아 5월 5일(현지시간) 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.41%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.13% 하락했으며, 나스닥 100 지수는 -0.21% 하락 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.42% 하락했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.22% 하락했다.
2026년 5월 5일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이 같은 하락은 장 초반의 오름세를 되돌린 결과로, 중동지역 특히 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 충돌 고조가 투자 심리를 위축시킨 영향이 크다. WTI 원유 가격은 미국과 이란 간의 해협 내 교전 소식 이후 전일 대비 4% 이상 급등했고, 이는 인플레이션 기대를 끌어올리며 국채 금리를 밀어올렸다. 10년 만기 미 재무부 채권(10년 T-note) 수익률은 5주 내 최고치인 4.46%까지 상승했다.
시장 초반에는 기술주 중심의 강세가 관찰되었고, 특히 나스닥 100 지수는 장중 사상 최고치를 경신하기도 했다. 기업의 체력(실적·수요 회복 신호)과 인공지능(AI) 관련 투자가 지속적인 수익 성장 견인의 기대를 뒷받침하면서 AI 인프라와 소프트웨어 관련 종목은 상향 흐름을 보였다. 또한 미국의 3월 공장주문이 예상보다 크게 증가한(+1.5% m/m, 예상 +0.6% m/m) 점도 경기의 견조함을 시사해 단기적으로 주가의 하방을 일부 지지했다.
뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스(John Williams)의 발언: “인플레이션이 올해 이전 예상보다 높아 금리 인하 시점이 늦춰지지만, 인플레이션이 연준의 2% 목표로 다시 돌아가는 시점이 오면 금리는 결국 내려가야 한다는 기본 이야기는 변하지 않는다.”
지정학적 사건 개요
도널드 트럼프 전 미국 대통령은 페르시아만(퍼시안 걸프)에 고립된 일부 중립 선박을 호르무즈 해협을 통해 안전하게 안내하기 시작하겠다고 밝혔다. 미 중앙사령부(US Central Command)는 호르무즈 해협을 통항하는 선박에 대해 유도탄 구축함, 항공기, 무인기(드론) 등을 포함한 군사 지원을 제공하겠다고 발표했다. 아랍에미리트(UAE)는 이란의 드론 공격으로 후자이라(Fujairah) 석유 산업단지에서 화재가 발생했다고 밝혔고, 한편 한국 선적의 화물선이 호르무즈 해협에서 공격을 받았다는 보도도 전해졌다. UAE는 또한 석유 운반선이 호르무즈 해협 외곽에서 이란산 드론에 피격된 후 미사일 위협 경고를 발령했다.
미 중앙사령부는 호르무즈 해협을 통항하는 미국 국기 선박 2척의 통과를 지원하는 과정에서 이란의 드론, 미사일, 무장 소형선박의 공격을 격퇴했다고 밝혔다. 이 같은 군사적 충돌은 호르무즈 해협의 사실상 통행 제한 상태를 초래했으며, 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG)의 약 5분의 1이 이 해협을 통과한다는 점에서 에너지 시장에 즉각적이고 상당한 영향을 미치고 있다.
원유 재고 및 물량 영향 예측로서 골드만삭스는 이번 공급 차질로 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴(500 million bbl)이 소진된 것으로 추정하며, 6월까지 그 감소 폭이 10억 배럴(1 billion bbl)에 이를 가능성이 있다고 분석했다.
금리 및 채권시장 동향
6월 만기 10년 T-note(티커 ZNM6)는 전일 대비 가격 기준 -15틱으로 마감했다. 10년물 금리는 +6.7bp 상승해 4.437%로 마감했고 장중에는 4.462%의 5주 내 최고치까지 올랐다. WTI 원유 가격의 급등은 인플레이션 기대를 높여 실질채권 가격(물가 상승을 반영한 실질수익률) 하락을 초래했고, 10년 만기 물가브레이크이븐(breakeven) 인플레이션율은 3년 내 최고치인 2.526%로 상승했다.
또한 미 재무부는 2분기 순차입금(net borrowing)을 기존 2월 전망치인 1,090억 달러에서 1,890억 달러로 상향 조정했다고 발표했다. 이는 향후 국채 발행 증가로 이어져 공급 측면의 압력을 높일 가능성이 있다. 유럽에서도 국채 금리가 상승했다. 독일 10년물 분트(Bund) 금리는 +5.0bp 상승해 3.087%에 마감했다.
설명: ‘티-노트( T-note )’는 미국 재무부가 발행하는 중기(2~10년) 국채를 가리키며, 시장에서는 채권 가격이 하락하면 수익률(금리)이 상승하는 특성을 보인다. ‘브레이크이븐 인플레이션율’은 명목 금리와 물가연동채권 수익률의 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션을 나타내는 지표이다.
기업·섹터별 움직임
아마존(Amazon)이 자체 물류·유통·풀필먼트(이행) 서비스인 Amazon Supply Chain Services를 확대해 마켓플레이스 판매자를 넘어 일반 기업으로 영역을 넓힌다는 발표 이후 화물(프레이트) 운송업체들이 급락했다. GXO Logistics(GXO)는 -17% 이상, UPS는 -10% 이상 하락해 S&P 500 내 낙폭 상위를 차지했다. FedEx(FDX)와 CH Robinson( CHRW)도 -9%대 약세를 보였고, Old Dominion(ODFL)은 -6% 이상 하락해 나스닥 100의 주요 약세종목이 됐다. Expeditors(EXPD)와 JB Hunt(JBHT)도 각각 -5%, -3% 수준의 하락을 기록했다.
주택건설 및 관련 자재주는 10년물 금리 급등에 따른 모기지 금리 상승 우려로 대부분 하락했다. KB Home(KBH)은 -6% 이상, D.R. Horton(DHI)과 Lennar(LEN)은 -4% 이상 하락했다. Pulte Group(PHM)과 Toll Brothers(TOL)도 -3%대 하락했으며 Home Depot(HD) 역시 -3%대로 마감했다.
크루즈 업종에서는 Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)가 연간 조정 EBITDA(상각전영업이익) 전망을 기존 29.5억 달러에서 24.8억~26.4억 달러로 하향 조정하면서 -8% 이상 급락했다. Carnival(CCL)과 Royal Caribbean(RCL)도 각각 -3%대, -2%대 약세를 기록했다.
반면 반도체·AI 인프라 관련주는 강세를 보였다. Micron Technology(MU)는 +6% 이상으로 나스닥 100의 상승 선두에 섰고, SanDisk(SNDK)는 +5% 이상 상승했다. Western Digital(WDC)과 Seagate(STX)도 +2% 내외의 상승을 기록했다. 소프트웨어주 역시 Atlassian(TEAM), Oracle(ORCL), Datadog(DDOG) 등이 +4% 내외의 상승세를 보이며 시장을 지탱했다.
암호화폐 노출 종목들도 비트코인(Bitcoin, ^BTCUSD)이 3개월 최고치로 회복(+2% 이상)하면서 강세였다. Coinbase(COIN)는 +6% 이상, MicroStrategy(MSTR), Galaxy Digital(GLXY), Marathon Digital(MARA)은 +3% 이상 상승했다.
한편 GameStop(GME)은 이베이(EBAY)를 주당 125달러에 현금·주식 혼합 방식으로 인수 제안한 소식에 -9% 이상 급락했고, 이베이는 반대로 +5% 이상 상승했다. Celcuity(CELC)는 PIK3CA 변이 유방암 대상의 gedatolisib 병용 임상 3상에서 주요 평가변수를 충족했다는 소식에 +15% 이상 급등했다. Tyson Foods(TSN)는 2분기 매출이 136.5억 달러로 컨센서스 135.8억 달러를 상회하며 +7% 이상으로 급등했다.
GlobalFoundries(GFS)는 Cantor Fitzgerald의 투자의견 상향에 +4% 이상 상승했고, Amazon(AMZN)은 Fubon Securities의 보수적 상향에 +1% 이상 올랐다.
실적 및 일정(2026년 5월 5일 발표 분)
해당일로 예정된 또는 보고된 실적 기업 목록은 다음과 같다. Advanced Micro Devices (AMD), Ameren (AEE), American Electric Power (AEP), Aptiv (APTV), Archer-Daniels-Midland (ADM), Arista Networks (ANET), Assurant (AIZ), Ball (BALL), Corteva (CTVA), Coterra Energy (CTRA), Cummins (CMI), DaVita (DVA), Devon Energy (DVN), Duke Energy (DUK), DuPont de Nemours (DD), Eaton (ETN), Electronic Arts (EA), Emerson Electric (EMR), EOG Resources (EOG), Expeditors (EXPD), Fiserv (FISV), Gartner (IT), Healthpeak Properties (DOC), Henry Schein (HSIC), Huntington Ingalls (HII), IDEXX Laboratories (IDXX), International Flavors & Fragrances (IFF), IQVIA (IQV), Jack Henry & Associates (JKHY), Jacobs Solutions (J), KKR (KKR), Leidos (LDOS), Live Nation (LYV), Lumentum (LITE), Marathon Petroleum (MPC), Occidental Petroleum (OXY), PayPal (PYPL), Pfizer (PFE), Prudential (PRU), Public Service Enterprise Group (PEG), Revvity (RVTY), Rockwell Automation (ROK), Skyworks (SWKS), Solventum (SOLV), Super Micro Computer (SMCI), TransDigm (TDG), Waters (WAT), WEC Energy (WEC).
시장 기대와 향후 영향 분석
현재 시장은 6월 16~17일 예정인 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)은 6월 11일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 시장이 거의 확실시(스왑 가격 기준 99%)하고 있으며, ECB 내 피터 카지미르(Peter Kazimir) 이사는 6월 금리 인상이 “사실상 불가피하다”고 발언했다. 이는 지역별 통화정책의 차별화가 심화될 가능성을 시사한다.
전문적 관점에서 볼 때, 단기적으로는 중동발 지정학적 리스크에 따른 원유 가격 급등이 인플레이션 압력을 확대하고 채권 금리를 상승시키며 주택·건설 관련 섹터에 부정적 영향을 줄 가능성이 크다. 또한 국채 수익률 상승은 기업의 할인율을 높여 성장주 특히 가치평가가 높은 성장 기대주에 대한 밸류에이션 부담을 증가시킬 수 있다. 반면 AI 인프라와 반도체, 소프트웨어 등 경기 민감도가 낮으면서도 기술적 수요가 지속되는 섹터는 상대적 안전처로 작용할 여지가 있다.
중·장기적으로는 다음과 같은 관찰이 필요하다. 첫째, 호르무즈 해협의 통행 제한 사태가 장기화하면 에너지 공급 차질이 실물 경제에 전이돼 글로벌 인플레이션 상승을 촉발할 수 있다. 둘째, 미 재무부의 차입 규모 확대는 장기 금리 상승 압력으로 작용할 수 있고, 이는 기업의 자금조달 비용 및 소비자 대출(예: 모기지)에 반영돼 수요 둔화를 유발할 수 있다. 셋째, 기업 실적 시즌에서 현재까지 보고된 수치(보고 기업의 약 82%가 추정치를 상회, S&P 500 내 322개 보고 기업 기준)는 경기의 회복력을 보여주고 있어, 지정학적 리스크가 완화될 경우 주식시장은 다시 상승세를 회복할 여지가 있다.
설명: 선물상품(예: E-mini S&P)은 기초지수의 향후 가격을 반영하는 파생상품으로, 투자자들이 단기 방향성에 대해 베팅하거나 헤지를 하는 데 사용한다. 선물 가격의 하락은 현물지수의 약세 전망을 시사할 수 있다.
공시 및 면책
발행일 현재 본 기사 원문 작성자인 Rich Asplund는 본 기사에서 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거가 되어서는 안 된다.
