미국 주요 주가지수가 4월 23일(현지시간) 장을 마감하면서 일제히 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.41%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.36%, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -0.57%로 장을 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.42%, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.59% 하락했다.
2026년 4월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 이날 장초반 상승분을 대부분 반납하고 하락 마감했는데 이는 미국과 이란의 평화 협상 교착 상태와 관련된 지정학적 불확실성이 시장 심리를 약화시킨 탓이다. 미·이란 양측은 호르무즈 해협의 통제권을 둘러싸고 대립하고 있으며, 장기간의 휴전 국면에서 서로 해협을 봉쇄하며 협상력 확보를 시도하고 있다. 미국은 이란의 응답을 기다린 뒤에야 평화 회담을 재개할 수 있다고 밝혔고, 이란은 미국이 자국 항구에 대한 해군 봉쇄를 유지하는 한 협상을 재개하지 않겠다고 밝혔다.
지정학적 긴장 고조는 장중 증시 하락을 가속화했다. 보도에 따르면 대통령은 이란과의 합의가 미국과 동맹국에 대해 “when it’s appropriate and good” 할 때만 이루어질 것이라고 언급했으며, Axios의 보도에서는 이란이 이번 주 호르무즈 해협에 추가 지뢰를 설치했다고 전했다. 이에 대한 대응으로 대통령은 미 해군에 지뢰를 설치하는 이란 선박을 “주저함 없이 사격·파괴(shoot and kill)“하라고 지시했다고 알려졌다.
장초반 강세 요인으로는 반도체 업종의 랠리가 있었고, 특히 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments, TXN)가 분기 실적 호조를 발표하며 +19% 이상 급등해 반도체 업종을 이끌었다. 텍사스 인스트루먼트는 1분기 매출이 $4.83 billion으로 컨센서스 $4.53 billion를 상회했고, 2분기 매출 전망을 $5.00 billion~$5.40 billion으로 제시해 컨센서스 $4.85 billion를 크게 상회했다. 이 밖에도 United Rentals는 +22%, Comcast는 +7% 이상, Keurig Dr. Pepper도 +7% 이상 상승했다.
약세를 주도한 업종으로는 소프트웨어주가 꼽혔으며, ServiceNow는 실망스러운 실적 발표와 함께 -17% 이상 급락해 S&P 500 내 낙폭을 이끌었다. ServiceNow는 연간 구독 조정 총마진 전망을 81.5%로 하향 조정했으며, 이는 컨센서스 82.1%를 밑도는 수치였다. 또한 IBM은 소프트웨어 사업의 실적 부진을 반영해 -8% 이상 하락했다. Workday(WDAY)는 -9% 이상, Salesforce(CRM)는 -8% 이상, Intuit(INTU), Adobe(ADBE), Autodesk(ADSK)는 -6% 이상, Oracle(ORCL)은 -5% 이상, Microsoft(MSFT)는 -4% 하락했다.
원유시장은 지정학적 리스크의 직접적 영향을 받았다. WTI(6월물, CLM26)는 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 +3% 이상 급등했다. 이는 전 세계 석유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 20%가 이 해협을 통과한다는 점에서 공급 우려를 자극했다. 보도에 따르면 이란이 해협에 더 많은 지뢰를 깔았다는 소식과 함께 대통령의 강경 발언이 유가 상승을 촉발했다.
경제지표는 엇갈렸다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 +6,000명 증가한 214,000건으로 예상치(210,000)를 상회해 고용시장의 둔화를 시사했다. 시카고 연은(Chicago Fed) 국가 활동지수는 3월에 -0.23 하락해 -0.20로 4개월 만의 저점을 기록했고, 예상치 -0.13보다 약했다. 반면 4월 S&P 제조업 PMI는 +1.7 상승한 54.0으로 예상(52.5)을 상회하며 거의 4년 만의 강한 수준을 나타냈다.
금리 및 채권시장에서는 6월 10년물 미 국채선물(ZNM6)이 -7.5틱 하락했고, 10년 금리는 +1.9bp 상승해 4.322%로 마감했다. 한때 10년 금리는 4.349%까지 치솟으며 1.5주일 만의 고점을 기록했다. 유가 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 10년물 브레이크이븐 인플레이션율은 5주 최고치인 2.429%로 올랐다. 그러나 주간 신규 실업수당 청구 건수의 증가가 연준(Fed) 정책에는 다소 비둘기적 요인으로 작용하며 국채 손실을 제한했다.
유럽 및 아시아 증시도 하락 마감했다. 유로스톡스50은 2주 최저치로 떨어져 -0.19% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 1.25개월 고점에서 -0.32%, 일본 닛케이225는 사상 최고치에서 후퇴해 -0.75%로 마감했다. 유럽 채권 금리는 상승해 독일 10년물은 3.009%로 소폭 상승했고, 영국 10년물은 4.973%까지 올라 3.5주 만의 최고 수준을 기록했다.
유럽 경제지표에서는 유로존 4월 S&P 제조업 PMI가 예상 하락과 달리 +0.6 상승해 52.2로 거의 4년 만의 빠른 확장 속도를 보였으나, 4월 종합 PMI는 -2.1 하락한 48.6로 17개월 만의 최저 수준으로 약화됐다. 유로존의 3월 신차 등록은 전년 동기 대비 +12.5% 증가한 1.158 million대로 2년 만의 최대 상승을 보였다. 영국의 4월 S&P 제조업 PMI도 +2.6 상승한 53.6로 예상과 달리 개선됐다.
기업별 주요 이동을 보면, 텍사스 인스트루먼트 외에도 ON Semiconductor, Microchip Technology, NXP Semiconductors, Analog Devices, Marvell Technology, ARM Holdings, Intel 등이 반도체 강세 속에서 각각 +3%~+9%대의 상승을 기록했다. 반대편에서는 ASGN Inc가 1분기 매출이 컨센서스를 밑돌고 2분기 매출 전망도 하향하면서 -51% 이상 폭락했고, Medpace Holdings는 연간 EPS 가이던스의 하향으로 -22% 이상 하락했다.
기타 주요 실적 및 뉴스로는 Lululemon(CEO 임명 불만으로 -13% 이상), Thermo Fisher(-9% 이상), Las Vegas Sands(-8% 이상), Tesla(-3% 이상), Honeywell(-2% 이상) 등의 등락이 있었다. United Rentals는 1분기 매출 $3.99 billion을 보고하고 연간 매출 전망을 상향 조정하면서 +22% 이상 급등했고, West Pharmaceutical Services는 1분기 순매출 $844.9 million 보고 및 연간 가이던스 상향으로 +12% 이상 상승했다. Comcast와 Keurig Dr. Pepper, CSX, Hasbro 등도 각사 실적 발표에 따라 강세를 보였다.
용어 설명(참고)
호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해협으로, 전 세계 원유 및 LPG 수송의 약 20%가 통과하는 해상요충지다. E-미니 선물은 S&P 500과 나스닥100 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로 기관 및 개인 투자자 모두가 지수 변동성에 대응하기 위해 널리 이용한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 계산되는 시장의 인플레이션 기대치 지표다.
시장 영향 및 향후 전망
지정학적 긴장이 지속될 경우 단기적으로는 유가 상승, 인플레이션 기대 고조, 장기 금리 상승이라는 연결고리가 명확하다. 유가 상승은 에너지 비용과 운송비 부담을 통해 기업의 마진을 압박하고, 이는 실물 경기 둔화 우려와 함께 주식 밸류에이션 하방 압력으로 작용할 수 있다. 반면, 경기 지표 중 제조업 PMI의 개선은 경기 회복 기대를 유지시켜 일부 경기민감 업종에는 호재로 작용할 가능성이 있다. 채권시장 관점에서는 인플레이션 기대 상승이 금리를 끌어올릴 수 있으나, 고용지표의 약화는 연준의 긴축 경로를 제한하는 요인으로 작동해 금리 변동성을 키울 전망이다. 투자자들은 지정학적 리스크와 기업 실적 사이의 균형을 면밀히 관찰하면서 섹터별·종목별 선별 투자를 강화하는 전략이 요구된다.
예정된 실적 발표(2026-04-24)
Charter Communications Inc (CHTR), First Hawaiian Inc (FHB), Gentex Corp (GNTX), Hasbro Inc (HAS), HCA Healthcare Inc (HCA), Norfolk Southern Corp (NSC), Procter & Gamble Co/The (PG), SLB Ltd (SLB), Southern Copper Corp (SCCO), Western Union Co/The (WU) 등이 4월 24일 실적을 발표할 예정이다.
마무리
전반적으로 4월 23일 장은 지정학적 불확실성이 주도한 하방 압력, 업종별 실적 차별화, 그리고 경제지표의 엇갈림이 복합적으로 작용한 모습이었다. 투자자들은 단기적 변동성에 대비하면서 실적 기반의 포지셔닝과 위험관리 기법을 재점검할 필요가 있다.
