미국 증시가 4월 24일(현지시간) 주요 지수 하락으로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(티커: SPX)는 전일 대비 -0.41% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.36%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.57% 하락 마감했다. 선물 시장에서도 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)이 -0.42%, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)이 -0.59% 하락했다.
2026년 4월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 장 초반의 상승분을 지우고 하락 마감했다. 미·이란 간 휴전 협상(peace talks)이 교착 상태에 빠지면서 지정학적 리스크가 증시 하락을 주도했다.
미국은 이란의 응답을 기다리고 있다며 협상 재개를 촉구했고, 이란은 미국의 해군에 의한 항구 봉쇄가 지속되는 한 협상 재개를 거부했다.
동시에 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 둘러싼 양측의 세력 공방이 계속되며 해협이 사실상 봉쇄된 상태가 시장에 부담으로 작용했다.
핵심 발언·사건: 도널드 트럼프 대통령은 “(미국과 동맹국에) 적절하고 이익이 될 때에만 이란과의 협상이 이루어질 것”이라고 발언해 협상 재개의 즉시 가능성이 낮음을 시사했다. 또한 미국 대통령이 이란의 기뢰 또는 기만적 해상 활동에 대해 미 해군의 강력한 대응(“shoot and kill” 명령)을 지시한 보도가 나오면서 유가는 급등했고, 이는 금융시장 전반에 리스크 프리미엄을 쌓는 요인이었다.
장중에는 반도체 기업 실적 호조로 지수가 최고치를 경신하기도 했다. 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments, TXN)는 1분기 매출이 $48.3억으로 컨센서스 $45.3억를 상회했고, 2분기 매출 전망을 $50.0억~$54.0억으로 제시해 기대를 뛰어넘었다. 이에 따라 텍사스 인스트루먼트는 +19% 이상 급등하며 반도체 업종을 이끌었다. 이 외에도 ON Semiconductor와 Microchip Technology는 각각 +9% 이상, NXP Semiconductors(NXPI)는 +6% 이상 상승했다.
반면 소프트웨어 섹터의 부진이 시장 전반을 압박했다. ServiceNow는 실적 발표 후 소프트웨어 구독 조정 마진 하향 및 중동 전쟁으로 인한 일부 매출 지연을 언급하며 -17% 이상 급락했다. IBM도 소프트웨어 부문 실적 부진으로 -8% 이상 떨어졌고, Workday(-9%), Salesforce(-8%), Intuit·Adobe·Autodesk 등도 각각 -6% 내외의 하락을 기록했다.
거시지표·경제지표: 목요일 발표된 미국 경제지표는 혼재됐다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 대비 +6,000명 증가한 214,000명으로 예상치 210,000명을 소폭 상회해 고용시장이 다소 약화된 신호를 보였다. 또한 3월 시카고 연방준비은행(Chicago Fed) 국가활동지수는 -0.20로 4개월 저점을 기록하며 예상치 -0.13을 하회했다. 반면 4월 S&P 제조업 PMI는 54.0으로 예상치 52.5를 상회하며 거의 4년 만에 최고 수준을 보였다.
유가 및 에너지 시장: WTI 원유 가격(CL M26)은 +3% 이상 급등했다. 이는 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 인한 공급 우려가 반영된 결과다. Axios는 이란이 이번 주 추가 기뢰를 해협에 설치했다고 보도했고, 이와 관련한 미국 대통령의 강경 발언이 유가 급등을 촉발했다. 전 세계 원유와 액화천연가스(LNG)의 약 20%가 호르무즈 해협을 통해 운송되므로 해협 봉쇄는 글로벌 에너지 공급과 연관된 비용과 인플레이션 기대를 즉각적으로 자극할 수 있다.
채권 및 금리: 6월 만기 10년 미국 재무부 노트(ZN M6)는 목요일 약세를 보이며 -7.5틱 하락 마감했다. 10년물 금리는 기준치 4.322%로 상승했고, 장중에는 1.5주일 만에 최고치 4.349%까지 올랐다. 원유 급등에 따른 인플레이션 기대 상승은 채권 수익률을 밀어올렸고, 10년 breakeven(실질과 기대 인플레이션 차이) 인플레이션율은 2.429%로 5주 최고치를 기록했다. 다만 주간 실업수당 청구건수의 증가가 완화 요인으로 작용해 금리 상승폭은 일부 제한됐다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 3.009%로 소폭 상승했고, 영국 10년물 길트 금리는 3.5주일 만의 최고치인 4.973%까지 치솟은 후 4.939%로 마감했다. 유로존의 4월 S&P 제조업 PMI는 예상을 깨고 52.2로 상승했으나, 복합 PMI는 48.6로 17개월 최저 수준을 기록했다. 유로존 3월 신차 등록은 전년 대비 +12.5% 증가한 1,158,000대로 거의 2년 만의 최대 상승 폭을 보였다.
기업별 주요 이슈: ServiceNow, Workday, Salesforce, IBM, Atlassian, Intuit, Adobe, Autodesk, Oracle, Microsoft 등 소프트웨어 및 IT 대형주들이 동반 약세를 보였다. 반면 텍사스 인스트루먼트, ON Semiconductor, Microchip, NXP 등 반도체주는 강세를 기록했다. 유의할 만한 실적 관련 움직임으로는 ASGN이 분기 매출 부진과 약한 2분기 가이던스로 인해 -51% 이상 급락했고, Medpace는 연간 주당순이익(EPS) 가이던스 하향으로 -22% 이상 하락했다. Lululemon은 예기치 않은 최고경영자(CEO) 지명 소식에 시장이 실망하며 -13% 이상 하락했다.
상반기 실적 시즌 진행 상황: 현재까지 S&P 500 기업 중 123개사가 실적을 발표했으며 그중 약 81%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 1분기 S&P 500의 전체 이익이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익 증가율은 약 +3%로 최근 2년 내 최저 수준이라는 점이 지적됐다.
정책·시장 기대: 시장은 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 약 1%로 사실상 제외하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 4월 30일 회의에서 추가 25bp 인상 가능성은 스왑 시장에서 약 9%로 평가되고 있다.
중요 용어 설명:
• E-mini S&P·나스닥 선물: 대표적인 주가지수 선물계약으로 시장의 방향성·심리를 반영하는 단기 파생상품이다. 투자자들이 포지션을 빠르게 조정할 때 쓰인다.
• Breakeven 인플레이션율: 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 산출되는 인플레이션 기대 지표로, 상승 시 향후 인플레이션 전망 상승을 의미한다.
• PMI(구매관리자지수): 제조업·서비스업의 경기 모멘텀을 나타내는 지표로 50 이상이면 확장, 50 이하면 위축을 의미한다.
시장 영향 및 향후 전망(분석)
지정학적 리스크가 유가를 즉각적으로 밀어올리는 가운데, 원자재 가격 상승은 단기적으로 인플레이션 기대를 자극하고 있다. 이는 채권 수익률 상승을 통해 성장주·고평가주에 추가적인 압박을 가할 가능성이 크다. 특히 소프트웨어·구독 모델을 기반으로 하는 기업들은 금리 민감도가 높아 이번과 같은 금리 상승·불확실성 환경에서 상대적으로 더 큰 주가 변동성을 보일 수 있다.
반대로 반도체 업종은 수요 회복 기대와 양호한 실적 가이던스가 맞물리며 시장 수급의 주도권을 가져올 수 있다. 실적 시즌에서 컨센서스 상회 비율이 높은 점은 시장의 기본적인 펀더멘털을 뒷받침하지만, 지정학적 리스크가 장기화될 경우 실적 호조에도 불구하고 리레이팅(밸류에이션 하락)이 발생할 수 있다.
단기적으로 시장 참여자들은 다음 변수들에 주목할 필요가 있다: 호르무즈 해협의 봉쇄 지속 여부, 향후 원유 공급 차질의 규모, 연준의 금리정책 변화 신호 및 주요 기업들의 2분기 가이던스 업데이트다. 지정학적 긴장이 해소되지 않는 시나리오에서는 유가가 추가 상승하고, 장기금리도 동반 상승하여 위험자산의 조정 압력이 커질 전망이다. 반대로 해협 봉쇄가 완화되면 유가는 하락 반전할 수 있으며 이는 인플레이션 기대 및 금리 안정화로 이어져 성장주에 우호적일 수 있다.
투자자 관점의 시사점: 포트폴리오 측면에서는 원자재·에너지 섹터의 노출 관리, 금리 상승 압력에 대비한 듀레이션 관리, 그리고 실적의 펀더멘털(매출·이익 가이던스)을 면밀히 검토해 섹터·종목별 리스크를 선별적으로 조정하는 전략이 권고된다. 특히 단기 이벤트 리스크가 큰 상황에서는 현금·현금성 자산의 비중을 유지하거나 옵션 전략 등으로 하방 리스크를 방어하는 방안이 고려될 수 있다.
참고: 본 기사에 인용된 주요 수치와 기업 실적·발언은 Barchart의 2026년 4월 24일 보도 내용을 바탕으로 정리했다. 기사 작성 시점의 공개 정보와 시장 데이터만을 근거로 서술했으며, 필자의 개인적 포지션은 기사에 반영되지 않았다.
