미국 주요 주가지수가 5월 7일(현지시간) S&P 500과 나스닥 100이 사상 최고치를 경신하고 다우존스 산업평균지수는 2.75개월 최고치로 마감하는 등 주요 지수가 급등했다. 이날 S&P 500 지수는 +1.46% 상승, 다우존스 산업평균은 +1.24% 상승, 나스닥 100 지수는 +2.08% 상승했다. 6월 인도분 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.45% 올랐고, 6월 인도분 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.09% 상승했다.
2026년 5월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가 강세는 반도체 업체와 AI(인공지능) 인프라 관련 기업들의 우수한 실적 발표에 힘입은 것으로 분석된다. Advanced Micro Devices(AMD)는 데이터센터 수요 호조로 연간 매출 전망을 상향 조정하면서 주가가 17% 이상 급등했고, Super Micro Computer(SMCI)는 개선된 마진과 견고한 이익 가이던스 발표로 주가가 24% 이상 급등했다. 이 밖에도 ARM은 12% 이상, Lam Research는 7% 이상, ASML과 Nvidia는 각각 약 6%·5% 이상 상승했다.
또 다른 상승 동력은 지정학적 긴장 완화 기대였다. 원유 가격의 급락과 채권 수익률 하락은 투자자 심리를 개선시켰다. 보도에 따르면 미 정부는 이란과 전쟁 종결을 위한 합의에 근접했다고 보고 있으며, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 통한 선박 안내 군사작전을 중단했다고 밝혔다. 그는 “이란 대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 있었다”라고 언급했고, 다만 합의가 성립될 때까지 이란 항구로의 선박 통행에 대한 봉쇄는 ‘완전한 효력’을 유지할 것이라고 덧붙였다. 이러한 분위기 속에 WTI 원유 가격은 2주 만의 저점으로 급락했고, 10년 만기 미국 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 1주일 저점인 4.33%까지 하락했다.
Axios는 미·이란이 한 페이지 분량의 양해각서(MOU) 초안을 마련 중이며, 이란이 이를 수용할 경우 호르무즈 해협의 점진적 재개와 미국의 이란 항구 봉쇄 해제가 진행될 수 있다고 보도했다. 아직 최종 합의는 이루어지지 않았고, 이란의 핵 프로그램과 관련된 세부 협상은 이후 단계에서 논의될 것이라고 전했다. 또한 중국 외교장관 왕이(王毅)는 5월 7일 베이징에서 이란 외무차관 압바스 아락치와 회동 중 호르무즈 해협의 신속한 재개를 촉구했다.
노동시장·연준(금리) 관련 소식도 시장에 영향을 미쳤다. 4월 ADP 민간고용보고서에서 미국 기업들이 109,000명의 일자리를 추가했다고 나타나 시장예상치 120,000명을 밑돌며 완화적(도비시) 요인으로 작용해 채권과 주식에 긍정적 영향을 주었다. 반면 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 “물가상승률이 우리의 2% 목표를 의미있게 상회하고 있다”며 매파적 의견을 내놔 단기적으로는 금융시장에는 부정적 요인으로 작용했다.
금리·채권시장 동향을 보면, 6월 만기 10년물 T-note(ZNM6)는 이날 +14.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 4.349%에서 최저 4.331%를 기록했다. 원유 가격 급락은 인플레이션 기대를 누그러뜨려 국채로의 안전 자금 유입을 촉진했다. 10년물 실질 기대 인플레이션(브레이크이븐)은 1주일 저점인 2.417%로 내려갔다. 동시에 미국 재무부는 분기별 재무부 증권 환매(quarterly refunding) 규모를 직전 분기와 동일한 $1250억로 유지한다고 발표했으며, 다음 주 예정된 5월 분기 환매에서는 3년물 $580억, 10년물 $420억, 30년물 $250억의 발행이 포함될 예정이다.
유럽·해외 시장도 강세였다. Euro Stoxx 50는 +2.68% 상승해 2.5주 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +1.17%로 2개월 최고치에 도달했다. 일본 닛케이 지수는 공휴일로 거래가 없었다. 유럽 채권 수익률은 하락해 독일 10년물은 2.999%로 마감(2주 저점 2.963%), 영국 10년물은 4.939%로 마감(1.5주 저점 4.905%)했다.
경제지표 및 통화정책 기대에서는 유로존의 3월 생산자물가지수(PPI)가 전년동월비 +2.1%로 예상치(1.8%)를 상회했고, 4월 S&P 복합 PMI는 기존 발표치 48.6에서 48.8로 상향 수정되었다. 금리파생시장(스왑)은 6월 11일 예정된 ECB 회의에서 +25bps 인상 확률을 약 79%로 반영하고 있다. 미국의 다음 연방공개시장위원회(FOMC)는 6월 16~17일에 개최될 예정이며, 시장은 다음 회의에서 -25bp 금리인하 가능성을 6%로 할인하고 있다.
업종·종목별 흐름을 보면, 반도체·AI 인프라 업종이 실적 호조로 강하게 상승했다. AMD, SMCI, ARM, Lam Research, ASML, Nvidia, Applied Materials, KLA, Intel, Microchip, Micron, NXP, Western Digital, Qualcomm 등 다수 종목이 동반 상승했다. 항공 및 크루즈 업종은 유가 하락의 수혜로 Royal Caribbean, United, Carnival, Alaska Air, American, Southwest, Norwegian Cruise, Delta 등이 크게 올랐다. 귀금속과 구리 가격 급등에 따라 채굴업체들(Coeur Mining, AngloGold Ashanti, Barrick, Southern Copper, Hecla, Newmont, Freeport McMoRan)도 강세를 보였다. 반면 원유 급락을 이유로 에너지 생산·서비스 업체들(Devon Energy, APA, Occidental, Valero, Marathon Petroleum, Diamondback Energy, Phillips 66, Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips, Halliburton)은 큰 폭으로 하락했다.
개별 실적 관련 하이라이트로는 Flex Ltd가 분기 매출 호조와 2027년 가이던스 상향으로 +39% 급등했고, DaVita는 1분기 매출 호조와 연간 조정 EPS 가이던스 상향으로 +23% 상승했다. Oscar Health는 조정 EBITDA가 컨센서스를 상회해 +10% 이상 상승했고, Uber는 2분기 총 예약금액(gross bookings) 호조로 +8% 이상 상승했다. 반면, Primoris Services는 매출 부진으로 -50% 이상 급락했고, TransMedics, CDW, Cencora, Coupang 등도 실적 부진으로 큰 폭 하락했다.
향후 영향 및 시장 해석
단기적으로는 지정학적 리스크 완화와 기술주 실적 개선이 위험자산 선호를 촉진하며 주식시장의 추가 상승을 뒷받침할 가능성이 있다.
전문가들의 분석에 따르면, 미·이란 간 양해각서 체결 가능성은 유가의 추가 하락을 촉발해 인플레이션 기대를 완화하고, 이는 채권 수익률과 장기 금리의 추가 하락 요인으로 작용할 수 있다. 결과적으로 항공·여행·운송·레저 업종은 비용 측면(연료비) 개선으로 이익 개선 기대가 커질 전망이다. 반면 에너지 업종은 단기적으로 수익성 압박이 심화될 수 있다. 기술주와 AI 인프라주의 강세는 기업의 인공지능 관련 설비투자(CapEx)가 계속된다는 신호로 해석되며, 이는 반도체·장비·데이터센터 관련 기업의 실적과 밸류에이션 재평가를 촉발할 수 있다.
통화정책 측면에서는 유가 하락이 인플레이션 둔화 신호로 작용할 경우 연준의 긴축 기조 완화 기대를 키울 수 있지만, 한편으로는 일부 연준 인사들의 매파적 발언(무살렘 등)은 물가 리스크가 여전하다는 점을 상기시켜 금리 경로에 불확실성을 남긴다. 투자자들은 곧 발표될 경제지표(고용·물가·제조업 지표)와 중앙은행의 메시지에 민감하게 반응할 가능성이 높다.
용어 설명
이 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. E-mini S&P 선물과 E-mini 나스닥 선물은 소규모(일부 거래소 기준)로 거래되는 대표적 주가지수 선물계약이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로, 시장의 향후 물가상승 기대를 반영한다. ADP 고용보고서는 민간부문 급여 자료를 집계한 보고서로, 연방 고용통계(NFP)와는 별개지만 노동시장 강도를 가늠하는 보조지표로 활용된다. 양해각서(MOU)는 당사자 간의 기본 합의를 기록한 문서로, 이후 세부 협상과 법적 문서화가 뒤따를 수 있다.
마지막으로 이 보도는 Barchart에 게재된 자료를 기반으로 작성되었으며, 기사에 언급된 특정 종목에 대한 포지션 보유 여부는 저자 공개 사항에 따라 별도로 표기되어 있다. 시장 참여자들은 향후 발표될 추가 실적, 경제지표 및 외교 협상 진전 상황을 주시할 필요가 있다.
