미국 증시가 기술주 실적 호조와 미·이란 평화 기대 속에 급등했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +1.46% 상승 마감했고 다우존스 산업평균지수는 +1.24%, 나스닥100 지수는 +2.08% 상승 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.45% 상승했고 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +2.09% 상승했다.
2026년 5월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 S&P 500과 나스닥100은 사상 최고치를 경신했고 다우존스 산업평균지수는 약 2.75개월 만의 고점을 기록했다. 반도체업체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목의 뛰어난 실적 발표가 주가를 끌어올리며 AI에 대한 지속적인 투자 흐름이 이어질 것이라는 기대를 강화했다. 대표적으로 Advanced Micro Devices(AMD)는 데이터센터 지출 증가에 힘입어 연간 매출 전망을 상향 조정한 영향으로 +17% 이상 급등했고 Super Micro Computer(SMCI)는 마진 개선 및 견고한 이익 전망을 발표한 뒤 +24% 이상 급등했다.
미·이란 평화 기대 및 유가·금리 움직임
주식은 이날 유가 급락과 채권 금리 하락 속에서 상승세를 이어갔다. 미국은 이란과의 전쟁 종결 합의에 근접했다고 보고 있으며 도널드 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 통한 표류 선박의 유도 조치(군사 작전)를 중단했다고 밝혔다. 대통령은 “
완전하고 최종적인 합의에 이르기 위한 큰 진전이 있었다
“고 말했다. 다만 미국은 합의가 성사될 때까지 이란 항구를 오가는 선박에 대한 봉쇄는 “완전한 효력“을 유지할 것이라고 덧붙였다. 이 소식에 WTI 유가는 2주 만의 저점으로 하락했고 10년 미국 국채 수익률은 1주일 만의 저점인 4.33%까지 낮아졌다.
Axios는 미국과 이란이 한 페이지 분량의 양해각서(MOU)를 준비 중이며, 이란이 이를 수용하면 호르무즈 해협의 점진적 재개와 미국의 이란 항구 봉쇄 해제가 이어질 것이라고 보도했다. 아직 합의 문안은 확정되지 않았고 이란의 핵 프로그램에 대한 구체적 협상은 이 과정 이후에 진행될 예정이라고 보도했다. 또한 중국 외교장관 왕이(王毅)는 5월 7일 베이징에서 이란의 아바스 아라치(Abbas Araghchi)와의 회동에서 호르무즈 해협의 신속한 재개를 촉구했다.
노동시장·연준 관련 동향
시장은 또한 4월 ADP 고용보고서의 완화적 내용에 호응했다. 보고서에 따르면 4월 미국 민간부문 고용은 109,000명 증가해 예상치인 120,000명에 못 미쳤다. 반면 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 수요일 매파적 발언을 내놔 주식과 채권에 부담을 주었다. 그는 “인플레이션이 우리의 2% 목표를 의미있게 상회하고 있다. 고용과 인플레이션 측면의 리스크가 있고 제 이해로는 리스크가 고용보다 인플레이션 쪽으로 더 이동하고 있다”고 말했다.
유가 급락 배경과 공급 영향
WTI 유가는 Axios의 보도 이후 2주 만에 7% 이상 급락했다. 미국은 이란이 48시간 내 MOU에 응답할 것으로 보고 있으며, 양측이 호르무즈 해협에 대한 제약을 완화하면 글로벌 에너지 공급과 지정학적 리스크가 빠르게 변동할 수 있다. 현재 호르무즈 해협은 사실상 봉쇄 상태로 남아 있으며 세계 원유 및 액화천연가스의 약 5분의 1이 이 해협을 통과한다. 골드만삭스는 현 시점의 공급 차질로 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴이 감소한 것으로 추정하며, 이 감소폭은 6월까지 최대 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정했다.
통화정책 전망과 시장 확률
시장은 6월 16~17일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%) 금리 인하가 있을 확률을 약 6%로 반영하고 있다. 반면 스왑시장은 6월 11일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 79%로 평가하고 있다.
실적 시즌 현황
이번 분기 실적 발표는 대체로 주식시장에 호재로 작용하고 있다. 현재까지 S&P 500 구성 종목 중 393개 기업이 1분기 실적을 발표했으며 이 중 약 84%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 순이익은 약 +3% 상승에 그쳐 최근 2년 내 가장 약한 증가세로 평가된다.
해외 증시 및 지표
해외 증시도 이날 큰 폭으로 상승 마감했다. 유로스톡스50은 +2.68% 상승해 2.5주 만의 고점을 기록했고 중국 상하이종합지수는 +1.17% 상승해 2개월 만의 고점으로 마감했다. 일본 닛케이 지수는 국경일로 휴장했다.
금리·국채 동향
6월물 10년 미 국채 선물(ZNM6)은 수요일에 +14.5틱 상승 마감했다. 10년물 국채 수익률은 4.349%로 약 -7.5bp 하락했으며 한때 1주일 저점인 4.331%까지 떨어졌다. 유가 급락이 인플레이션 기대를 완화시키면서 명목금리는 하락했고 10년물 인플레이션-연동기준(Breakeven) 역시 1주일 저점인 2.417%로 하락했다. 미국 재무부는 분기별 국채 환매(분기 채권 발행) 계획을 이전 분기 수준인 $1250억으로 유지할 것이라고 발표했으며, 다음주 5월 분기 환매에는 3년물 $580억, 10년물 $420억, 30년물 $250억의 발행이 포함된다.
유럽 채권금리도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.963%로 2주 저점을 기록하며 -6.4bp 하락해 2.999%로 마감했다. 영국 10년 채권(길트) 수익률은 4.905%로 1.5주 저점을 기록하며 -12.2bp 하락해 4.939%로 마감했다.
한편 유로존 3월 생산자물가지수(PPI)는 전년동월비 +2.1%로 예상치 +1.8%를 상회하며 1년 만에 가장 빠른 상승률을 기록했다. 유로존 4월 S&P 종합 PMI는 기존 발표치 48.6에서 +0.2 상향 조정돼 48.8로 개정됐다.
주요 종목별 움직임
반도체 및 AI 인프라 관련 종목이 시장을 주도했다. Advanced Micro Devices(AMD)는 1분기 매출 $102.5억을 기록해 컨센서스 $98.9억를 상회했고 2분기 매출 전망을 $109.0억~$115.0억으로 제시해 컨센서스 $105.2억를 크게 웃돌았다. Super Micro Computer(SMCI)는 4분기(회사 기준) 순매출 전망을 $110.0억~$125.0억으로 제시해 중간값이 컨센서스 $111.6억을 상회했다. 이 밖에 ARM Holdings는 +12% 이상, Lam Research는 +7% 이상, ASML은 +6% 이상, Nvidia는 +5% 이상 상승 마감했다. Applied Materials, KLA, Intel, Microchip Technology는 각각 +4% 이상, Micron, NXP, Western Digital, Qualcomm은 각각 +3% 이상 상승했다.
항공·크루즈주도 유가 하락의 수혜를 받았다. Royal Caribbean Cruises는 +9% 이상, United Airlines와 Carnival은 +6% 이상, Alaska Air는 +5% 이상, American Airlines, Southwest, Norwegian Cruise Line은 +4% 이상, Delta는 +3% 이상 상승했다.
광산업체들은 금·은·구리 가격 랠리로 큰 폭 상승했다. Coeur Mining은 +9% 이상, AngloGold Ashanti는 +8% 이상, Barrick과 Southern Copper는 +7% 이상, Hecla Mining은 +6% 이상, Newmont와 Freeport-McMoRan은 +5% 이상 상승했다.
반면 에너지 생산업체와 서비스 제공업체는 유가 급락에 약세를 보였다. Devon Energy는 -8% 이상, APA와 Occidental은 -7% 이상, Valero는 -6% 이상, Marathon Petroleum은 -5% 이상 하락했다. Diamondback Energy는 나스닥100 내에서 가장 큰 낙폭으로 -5% 이상 하락했고 Phillips 66 및 Exxon Mobil은 각각 -4% 이상, Chevron은 -3% 이상 하락했다.
기타 기업별 실적 반응으로는 Flex Ltd가 4분기 순매출 $74.8억으로 컨센서스 $69.4억를 웃돌며 +39% 이상 급등했고 DaVita는 1분기 총매출 $34.2억를 기록하며 +23% 이상 상승했다. Oscar Health는 1분기 조정 EBITDA $7.271억으로 컨센서스 $4.357억을 크게 상회해 +10% 이상 상승했다. Uber는 2분기 총예약금액(Gross Bookings)이 $537.2억으로 컨센서스 $529.2억를 상회하며 +8% 이상 상승했다. Walt Disney는 2분기 매출 $251.7억로 컨센서스 $248.7억를 상회해 다우에서 최고 상승을 기록했다.
한편 실적 부진에 따른 급락 종목으로는 Primoris Services가 1분기 매출 $15.6억로 컨센서스 $17.3억에 못 미쳐 -50% 이상 급락했고 TransMedics Group은 1분기 조정 희석주당순이익이 $0.30로 컨센서스 $0.59에 크게 못 미쳐 -23% 이상 하락했다. CDW는 1분기 조정 EPS가 $2.28로 컨센서스 $2.30에 미달해 -20% 이상 하락했고 Cencora는 2분기 매출 $783.6억으로 컨센서스 $810.1억에 못 미쳐 -17% 이상 하락했다. Coupang은 1분기 총이익률이 27%로 컨센서스 27.9%를 하회해 -13% 이상 하락했다.
향후 영향 및 시장 분석
이번 시장 흐름은 다음 몇 가지 핵심 포인트를 시사한다. 첫째, AI·반도체 관련 기업의 강력한 실적은 기술 중심의 추가 랠리를 지지하는 요인이다. AMD와 Super Micro Computer의 가이던스 상향은 데이터센터 및 클라우드 인프라 수요가 견조함을 보여준다. 둘째, 호르무즈 해협 봉쇄 완화 기대는 유가 하락과 함께 인플레이션 압력 완화로 연결되며, 이는 채권 금리 하락 및 경기 민감주(항공·크루즈·광산 등) 수혜로 이어질 가능성이 크다. 셋째, ADP 고용부진과 유가 하락은 단기적으로 연준의 통화정책 완화 기대를 높일 수 있으나, 세인트루이스 연은 총재의 매파적 발언은 인플레이션 리스크가 여전함을 상기시킨다. 결과적으로 단기적으로는 위험자산 선호가 강화될 수 있으나, 중장기적으로는 실물 지표(고용·물가)의 추가 흐름에 따라 변동성이 확대될 여지가 있다.
투자자 관점에서 실무적 시사점은 다음과 같다. 기업 실적 시즌에서 눈에 띄는 가이던스 상향을 제시한 기술·인프라 기업은 단기적 모멘텀을 유지할 가능성이 높다. 반대로 유가 민감 업종은 지정학적 리스크 완화 시점까지는 추가 조정 압력이 있을 수 있다. 금리 측면에서는 인플레이션 기대(브레이크이븐)와 실물지표 변화가 수익률의 주요 결정 요인으로 남아 있어 향후 경제지표 발표(고용·물가)와 지정학적 뉴스에 민감하게 반응할 전망이다.
용어 설명
E-미니(E-mini): 주가지수 선물의 소형 단위로, 기관과 개인이 지수 움직임에 대한 포지션을 취할 때 사용한다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목 국채와 물가연동채의 수익률 차이로 계산되는 시장의 기대 인플레이션을 뜻한다. PMI(구매관리자지수)는 제조·서비스업의 경기 동향을 보여주는 지표이며 50 이상이면 경기 확장, 50 이하면 수축을 의미한다. FOMC는 연방공개시장위원회로 미국의 기준금리 결정 기구다.
향후 일정(현지 시간 기준)
이 기사 게재일 기준으로 2026년 5월 7일 예정된 실적 발표 기업 명단에는 Airbnb, Akamai, Becton Dickinson, Block, Charles River Laboratories, Coinbase, Consolidated Edison, Corpay, Datadog, EPAM Systems, Evergy, Expedia, Gen Digital, Gilead Sciences, Howmet Aerospace, Kenvue, McDonald’s, McKesson, Mettler-Toledo, Microchip Technology, Monster Beverage, Motorola Solutions, News Corp, Republic Services, Sempra, Tapestry, Targa Resources, The Trade Desk, Viatris, Vistra, WW Grainger, Wynn Resorts, Zoetis 등이 포함되어 있다.
공시·면책
기사 게재일 기준으로 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 사용되며 Barchart의 공개자료에 근거한다.
