미국 주요 지수에서 S&P 500 지수는 종가 기준 +0.29% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 종가 -0.31% 하락, 나스닥100 지수는 종가 +0.94%로 장을 마감했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.19% 상승했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85% 상승했다.
2026년 5월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주요 주가지수는 대체로 강세로 마감했으며 S&P 500과 나스닥100은 사상 최고치를 기록했다. 이날 시장 전반의 상승세는 애플(AAPL)이 2분기 매출을 시장 기대보다 상회하는 수준으로 전망한 영향이 컸다. 또한 소프트웨어주에서는 아틀라시안(Atlassian, TEAM)이 3분기 매출 실적이 예상보다 강했다는 소식에 +29% 이상 급등하며 업종을 이끌었다. 원유 가격 급락이 일시적으로 인플레이션 우려를 완화시키면서 주식시장의 상승 폭을 키웠다.
시장 동향 및 주요 배경
그러나 지수는 일부 악재로 인해 장중 최고치에서 조정을 받았다. 4월 ISM(미국 공급관리협회) 제조업 지수는 전월과 동일한 52.7로 발표되어 시장이 기대한 53.2로의 반등을 밑돌았다. 특히 ISM의 Prices Paid(지불가격) 서브지수는 +6.3 포인트 상승하여 84.6로 4년 만의 최고치를 기록했고, 이는 시장의 물가압력 우려를 자극했다.
무역 및 지정학적 리스크
미국과 유럽 간 무역긴장도 재부각되었다. 도널드 트럼프 대통령이 유럽산 자동차 수입 관세를 최대 25%까지 인상할 수 있다고 위협하면서 무역 관련 불확실성이 투자심리에 부담을 주었다.
원유시장과 중동 지정학
WTI(서부 텍사스 중질유) 선물은 장초반 상승폭을 반납하고 -3% 이상 급락 마감했다. 이는 미·이란 전쟁 종결 협상 재개 기대가 작용한 결과이다. 이란 외무부 장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는
“미국이 접근 방식을 바꾸고 과도한 요구·위협적 언사·도발적 행동을 피한다면 외교적 노력을 계속할 준비가 되어 있다.”
고 밝혔다. 반면 트럼프 대통령이 이란에 대한 해상 봉쇄(navial blockade)를 유지하겠다고 발언하자 일시적으로 유가가 상승했고, 이란 최고지도자 모즈타바 카메네이(Mojtaba Khamenei)는
이란의 핵 및 미사일 기술을 포기하지 않겠고 호르무즈 해협 통제권을 유지하겠다
고 말했다.
호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스 운송의 약 1/5가 지나는 요충지이다. 골드만삭스는 현재의 교란으로 인해 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴가 소진되었고, 이 수치는 6월까지 10억 배럴에 달할 가능성이 있다고 추정했다.
금리와 채권시장
6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 장중 +1.5틱 상승 마감했으며, 10년 금리는 4.376%로 +0.5bp 올랐다. T-노트는 유가 급락에 따른 인플레이션 기대 완화와 약한 ISM 제조업 지표의 영향으로 지지받았으나, ISM 지불가격 서브지수의 급등과 장단기 인플레이션 기대의 상승(10년 물 브레이크이븐 인플레이션율 2.50%, 14.5개월 내 최고치)은 채권 수익률 상승의 제약 요인으로 작용했다. 또한 S&P 500의 사상 최고치 경신은 안전자산 수요를 축소시켰다.
유럽 국채 수익률은 혼조세를 보였다. 독일 10년물 분트(Bund)는 유럽 시장의 노동절 휴장으로 거래되지 않았고, 영국 10년물 길트 수익률은 -4.8bp 떨어져 4.964%를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 집행위원이자 독일 분트 발행기관 총재인 요아힘 나겔(Joachim Nagel)은
“인플레이션 전망이 뚜렷하게 개선되지 않는다면 ECB는 6월에 금리를 인상해야 할 것”
이라고 발언했다. 시장의 스왑 가격은 6월 11일 ECB 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 약 89%로 반영하고 있다.
실적 시즌과 종목별 흐름
이번 실적 시즌은 대체로 주식시장에 우호적이었다. 금요일 기준으로, S&P 500 구성종목 가운데 실적을 발표한 317개사 중 82%가 추정치를 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 순이익이 전년 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 순이익은 약 +3% 증가할 것으로 추정되어 최근 2년 내 가장 약한 성장세를 보일 가능성이 있다.
주요 종목별로는 애플(AAPL)이 2분기 매출을 $111.18 billion으로 발표해 컨센서스 $109.66 billion을 상회했고, 3분기 매출을 +14%~+17%로 전망해 컨센서스 +9.1%를 크게 상회했다. 아틀라시안(TEAM)은 3분기 매출 $1.79 billion을 보고해 콘센서스 $1.69 billion을 상회하며 +29% 이상 상승했다. 오라클(ORCL)과 데이터독(DDOG)은 각각 +6% 이상, 세일즈포스(CRM)는 +4% 이상 상승했고, 오토데스크(ADSK), 서비스나우(NOW), 워크데이(WDAY)는 +3% 이상, 마이크로소프트(MSFT), 인튜이트(INTU), 어도비(ADBE)는 +1% 이상 상승 마감했다.
반도체·스토리지 관련 종목에서는 샌디스크(SNDK)가 3분기 매출 $5.95 billion을 보고해 컨센서스 $4.72 billion을 크게 상회하며 나스닥100의 상승을 견인했다. 씨게이트(STX)는 +7% 이상, 인텔(INTC)은 +5% 이상, 마이크론(MU)은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 관련주도 비트코인 상승(+2% 이상)에 힘입어 강세였다. 마이크로스트래티지(MSTR)는 +7% 이상, 라이엇(RIOT)은 +6% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)은 +2% 이상, 코인베이스(COIN)는 +1% 이상 상승했다.
기타 기업 실적 중 트윌리오(TWLO)는 1분기 매출 $1.41 billion을 보고해 컨센서스 $1.34 billion을 상회했고, 연간 유기적 매출 가이던스를 기존 +8%~+9%에서 +9.5%~+10.5%로 상향 조정하며 주가가 +23% 이상 급등했다. 레딧(RDDT)은 2분기 조정 EBITDA가 $266.0 million으로 컨센서스 $221.3 million을 상회해 주가가 +12% 이상 상승했다.
베바 시스템즈(VEEV)는 S&P 500에 Coterra Energy를 대체하여 2026년 5월 7일 거래 개시일부터 편입될 예정이라고 발표되면서 주가가 +9% 이상 올랐다. 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 모건스탠리가 언더웨이트 → 오버웨이트로 두 단계 상향 조정하고 목표주가를 $14로 제시하자 +8% 이상 상승했다.
반면 로블록스(RBLX)는 1분기 일일 활성 사용자(DAU)가 132 million으로 컨센서스 143.8 million을 밑돌아 주가가 -18% 이상 급락했다. 클록스(CLX)는 연간 조정 EPS 가이던스를 $5.45~$5.65로 하향 조정해 주가가 -9% 이상 빠졌다. 스트라이커(SYK), 암젠(AMGN), 레스메드(RMD) 등도 실적 부진으로 각각 -6% 이상, -4% 이상, -4% 이상 하락했다.
항공사인 알래스카 에어(ALK)는 씨티그룹의 투자의견 두 단계 하향(바이→셀)과 목표주가 $32 제시에 연료비 급등 노출을 이유로 주가가 하락했다.
향후 전망 및 분석
이번 장세는 실적 서프라이즈와 원유 가격 변동, 그리고 중앙은행 정책 기대치가 복합적으로 작용한 결과이다. 단기적으로는 원유가격의 추가 하락이 지속된다면 인플레이션 상승 압력이 완화되어 채권 수익률이 하락하고 주식시장에 우호적으로 작용할 가능성이 있다. 반대로 지정학적 긴장이 재고조되거나 이란 관련 리스크가 심화될 경우 유가가 재차 급등하면서 인플레이션 우려가 커지고, 이것이 금리 상승과 주식 밸류에이션(특히 고성장 기술주)에 부정적 영향을 미칠 수 있다.
연방공개시장위원회(FOMC)가 6월 16~17일 회의에서 금리정책을 논의할 예정인 가운데, 시장은 이번 회의에서 -25bp 기준금리 인하 가능성을 약 8%로 반영하고 있다. 이는 단기적으로 금리 인하 기대는 낮으나 향후 경기하강 압력 시 완화 가능성은 남아 있음을 시사한다. 유럽의 경우 ECB가 6월 11일 회의에서 +25bp 인상을 할 확률을 시장이 약 89%로 보고 있어, 글로벌 금리·통화정책의 방향성 차이가 자본흐름과 환율, 금리 스프레드에 미칠 영향에 주목해야 한다.
추가 정보(용어 설명)
본 기사에서 사용된 주요 용어 설명은 다음과 같다. ISM 제조업 지수는 미국 공급관리협회가 발표하는 제조업 경기 지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 미만이면 경기 수축을 의미한다. E-mini 선물은 S&P나 나스닥 지수를 대상으로 거래되는 소형화된 선물계약이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채권과 물가연동국채 간 수익률 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표다. T-노트(미국 재무부 노트)는 미국 국채 중 중기물로 금리 움직임을 가늠하는 중요한 지표다. 스왑(swap) 시장은 금리 변동에 대한 헤지 및 기대를 반영하는 파생상품 시장으로, 중앙은행 금리 전망을 해석하는 데 활용된다. EBITDA는 기업의 영업현금창출능력을 나타내는 지표다.
다음 일정
향후 주목할 일정으로는 6월 11일 ECB 통화정책회의와 6월 16~17일 FOMC 회의, 그리고 기업들의 2분기 실적 시즌이 있다. 이들 이벤트는 금리·유동성·실적이라는 세 축을 통해 향후 시장의 방향성을 결정할 가능성이 높다.
참고: 2026년 5월 4일자 기사 기준
게재일 현재, 본 기사의 원문 작성자인 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
출처 나스닥닷컴 보도(2026-05-04)
