미국 주식시장이 5월 첫 거래일에 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.29% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.31% 하락 마감했으며, 나스닥100 지수는 +0.94%로 상승 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.19% 상승했고, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.85% 상승 마감했다.
2026년 5월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 장세에서는 애플(Apple)과 일부 소프트웨어·반도체 관련 종목의 양호한 실적 발표가 광범위한 시장 상승을 주도했다. 특히 애플은 2분기 매출을 $1,111.8억으로 공시해 컨센서스인 $1,096.6억을 상회했으며, 3분기 매출 전망을 전년비 +14%~+17%로 제시해 시장의 기대를 웃돌았다. 아틀라시안(Atlassian)은 3분기 매출을 $17.9억으로 보고해 컨센서스 $16.9억을 크게 상회하며 소프트웨어 업종을 선도, 주가는 +29% 이상 급등했다.
주요 기술·소프트웨어·반도체 기업들의 실적 서프라이즈는 나스닥100과 S&P 500의 사상 최고치 경신로 이어졌다. 이날 주가 상승은 국제 유가의 급락도 일부 기여했는데, 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 장중 상승분을 반납하고 -3% 이상 급락 마감했다. 유가 하락은 단기적으로 물가 상승 우려를 완화시키며 시장의 위험자산 선호를 촉진했다.
그러나 장중에는 몇 가지 부정적 요인도 관찰됐다. 4월 ISM 제조업 지수는 전월 수준인 52.7로 발표되어 애널리스트 기대치(53.2)를 밑돌았고, ISM의 물가지수(Prices Paid) 서브지수는 84.6로 4년 내 최고치로 상승해 인플레이션 압력에 대한 우려를 부각시켰다. 또한 미·유럽 간 무역 갈등 재연 우려로 시장에 부담이 가해졌다. 당시 도널드 트럼프 대통령은 유럽산 자동차에 대한 관세를 최대 25%까지 인상할 수 있다고 위협했다는 보도가 있었다.
지정학적 리스크와 유가의 변동
이란 정세와 관련해 유가가 장중 큰 폭으로 움직였다. 이란 외교부 장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)는 미국이 접근 방식을 바꾸고 “
과도한 요구, 위협적 수사, 도발적 행동
“을 삼가면 외교적 노력을 계속할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 반면 트럼프 대통령은 이란에 대한 해상 봉쇄(해상차단)를 유지하겠다는 입장을 고수했고, 이란의 최고지도자 모자타바 하메네이는 이란의 핵·미사일 기술을 포기하지 않겠다고 밝혔다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 전 세계 원유 및 액화천연가스의 약 20%가 통과하는 전략 요충지로, 현재 사실상 봉쇄 상태가 지속되고 있다.
골드만삭스는 이번 유가 공급 차질이 전 세계 원유 재고에서 이미 약 5억 배럴을 감축시켰으며, 그 규모는 6월까지 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정했다. 이러한 유가 충격은 단기적으로 에너지 업종의 변동성을 확대시키고 물가 전망에 상방 압력을 가할 수 있다.
금리·채권 시장 동향
6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)는 이날 소폭 강세로 마감했으며, 10년물 금리는 4.376%로 소폭 상승(+0.5bp)을 기록했다. 장기 국채는 유가 급락에 따른 인플레이션 기대 완화와 약한 ISM 제조업 지표에 대한 반응으로 지지받았으나, ISM의 물가지수 급등과 인플레이션 기대 상승(10년 물가브레이크이븐은 14.5개월 만에 2.50%로 상승)이라는 상충 요인이 있어 강세가 제한됐다. S&P 500의 사상 최고 경신은 안전자산 수요를 감소시켜 채권 수요를 일부 약화시켰다.
유럽에서는 10년 만기 영국 길트 금리가 4.964%로 -4.8bp 하락했다. 유럽중앙은행(ECB)의 집행위원이자 분데스방크 총재인 요아힘 나겔(Joachim Nagel)은 “인플레이션 전망이 뚜렷하게 개선되지 않으면 6월에 금리를 인상해야 할 것”이라고 언급했다. 시장은 6월 11일 ECB 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 약 89%로 가격하고 있다.
실적 시즌 현황
이번 실적 시즌에서의 기업 실적은 전반적으로 주식시장에 우호적으로 작용했다. 금요일 기준으로 317개의 S&P 500 구성종목 중 82%가 1분기 실적에서 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 대비 +12% 증가할 것으로 추정했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 성장률은 약 +3%로, 향후 성장 탄력성에 대한 의문을 남긴다.
기업별로는 애플(AAPL)이 2분기 매출 $1,111.8억, 3분기 매출 가이던스를 +14%~+17%로 제시했다. 아틀라시안(TEAM)은 3분기 매출 $17.9억을 보고했고, 오라클(ORCL), 데이타독(DDOG), 세일즈포스(CRM) 등도 강세를 보였다. 반도체·AI 인프라 관련으로는 샌디스크(SNDK)가 3분기 매출 $59.5억으로 컨센서스 $47.2억을 크게 웃돌아 나스닥100의 강세를 이끌었고, 씨게이트(STX), 인텔(INTC), 마이크론(MU) 등도 이날 상승했다.
암호화폐 노출 종목들도 비트코인(BTC)이 +2% 이상 상승한 데 힘입어 상승했다. MSTR는 +7% 상승했고, RIOT는 +6% 이상, GLXY와 COIN도 각각 상승 마감했다.
기타 실적 뉴스로는 트윌리오(TWLO)가 1분기 매출 $14.1억으로 컨센서스 $13.4억을 상회하고 연간 유기적 매출 가이던스를 상향 조정해 주가가 +23% 급등했다. 레딧(RDDT)는 2분기 조정 EBITDA가 $2.66억으로 컨센서스 $2.213억을 상회해 +12% 이상 올랐다. 반면 로블록스(RBLX)는 1분기 일일 활성 사용자(DAU)가 1억 3,200만 명으로 컨센서스 1억 4,380만 명을 밑돌아 -18% 급락했다.
향후 시장 및 정책 영향 분석
이번 장세에서 확인되는 몇 가지 시사점은 다음과 같다. 첫째, 주요 기술·소프트웨어 기업의 견조한 실적은 단기적으로 미국 주식시장에 우호적이다. 기업 실적이 시장 기대를 지속적으로 상회할 경우 주가 추가 상승을 견인할 수 있다. 둘째, 유가의 급락은 단기적으로 인플레이션 상승 압력을 일부 완화해 채권 시장에서는 금리 하방 요인으로 작용할 수 있으나, 지정학적 리스크가 재차 고조될 경우 유가는 다시 급등하며 인플레이션 기대를 자극할 여지가 있다. 셋째, ISM 물가지수의 급등과 장기 물가브레이크이븐의 상승은 중앙은행의 통화정책에 대해 여전히 긴축 우려를 남기며, 10년물 금리와 장단기 금리 스프레드에 영향을 줄 수 있다.
시장 참가자 관점에서 보면, 현재 선행 지표와 기업 실적간의 괴리, 그리고 지정학적 리스크의 높은 불확실성은 포지셔닝 전략의 중요성을 높인다. 경기 민감 업종과 방어적 업종의 성과가 엇갈리는 상황에서 투자자들은 실적 가시성이 높은 대형 기술주와 에너지·방위 관련 헤지 전략을 병행하는 방안을 고려할 수 있다. 또한 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(6월 16~17일)를 앞두고 -25bp 금리 인하 가능성을 약 8%로 반영하고 있어, 정책 기대의 변화에 따라 위험자산 선호가 민감하게 반응할 것으로 판단된다.
향후 일정 및 기타
5월 4일에 보고예정인 기업으로는 Allison Transmission Holdings(ALSN), BioMarin Pharmaceutical(BMRN), BWX Technologies(BWXT), CNA Financial(CNA), Corebridge Financial(CRBG), Diamondback Energy(FANG), Duolingo(DUOL), Equitable Holdings(EQH), IAC(IAC), Inspire Medical Systems(INSP), Lattice Semiconductor(LSCC), Loews(L), MSA Safety(MSA), Norwegian Cruise Line(NCLH), ON Semiconductor(ON), Palantir(PLTR), Paramount Skydance(PSKY), Pinnacle West(PNW), Pinterest(PINS), RB Global(RBA), Tyson Foods(TSN), Vertex Pharmaceuticals(VRTX), Viper Energy(VNOM), Vornado Realty(VNO), Williams Cos(WMB) 등이 있다.
기타 고지
기사 게재일 기준으로 본 기사 저자 Rich Asplund은 본문에 언급된 증권에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보 및 데이터는 정보 제공의 목적으로만 사용되며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
