미국 주가지수들이 4월 24일(현지시간) 마감에서 혼조세를 보였으나 S&P 500 지수와 나스닥 100 지수가 사상 최고치를 기록했다. S&P 500 지수는 +0.80% 상승해 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.16% 하락했다. 나스닥 100 지수는 +1.95% 상승 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.72% 상승했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.86% 올랐다.
2026년 4월 26일, Barchart의 보도에 따르면, 반도체 및 소프트웨어 업종의 강세가 지수 상승을 견인했다. 특히 인텔(Intel, INTC)은 분기 전망 상향으로 주가가 23% 이상 급등해 사상 최고가를 경신했고, 이로 인해 반도체 업종 전반이 큰 폭의 랠리를 보였다. 마이크로프로세서와 데이터센터 수요에 대한 기대가 커지며 인텔의 분기 매출 가이던스인 $138억~$148억(약 138억~148억 달러)이 월가 컨센서스 $130.4억(130억4000만 달러)을 크게 상회한 것이 직접적 원인으로 분석된다.
주가는 또한 미국과 이란의 외교적 진전 기대에 힘입어 추가 상승했다. 보도에 따르면 대통령 트럼프는 이번 주말 파키스탄에 두 명의 특사를 파견해 이란과의 협상을 시도할 예정이며, 뉴욕타임스는 이란 외무장관 아바스 아라크치(Abbas Araghchi)가 토요일 파키스탄 이슬라마바드에서 미국 특사와 회동할 것으로 보도했다. 이러한 외교 협상 가능성은 중동 긴장 완화 기대를 높이며 투자심리를 개선시킨 것으로 풀이된다.
법무부(DOJ)의 파월(Fed 의장) 관련 조사 중단 발표도 채권 및 주식시장에 영향을 미쳤다. DOJ가 연방준비제도(Fed) 건물 보수비 과다 지출 의혹에 대한 파월 의장 조사 중단을 발표하면서 국채 금리는 하락했고, 이는 금리 부담 완화로 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 또한 이 조사 중단은 연준 차기 의장 후보인 로런스 워시(Lawrence Warsh) 후보 지명과 관련해 상원 의원 틸리스(Senator Tillis)의 반대 철회 가능성을 높인다는 관측이 제기됐다. 틸리스는 DOJ 조사가 중단되지 않으면 워시의 임명을 블록하겠다고 공언한 바 있다.
금융시장 데이터도 이날 주가 서포트 역할을 했다. 미시간대(University of Michigan)가 발표한 4월 미국 소비자심리지수는 49.8로 상향 조정되어 예상치 48.5를 웃돌았다. 1년 기대 인플레이션은 4.7%로 소폭 하향 조정된 반면, 5~10년 기대 인플레이션은 3.5%로 6개월 만의 최고치를 기록했다. 이 같은 소비심리 개선과 중장기 인플레이션 기대의 완만한 상승은 연준의 정책 기대에 복합적으로 작용하고 있다.
에너지·지정학적 리스크: 호르무즈 해협을 둘러싼 통제 경쟁은 여전히 시장의 불확실성 요인이다. 미국과 이란 모두 장기간의 휴전 국면에서 레버리지를 확보하기 위해 해협을 사실상 봉쇄하는 조치를 취하고 있으며, 미국은 해군 봉쇄카드를 통해 이란을 협상 테이블로 끌어내려 하고 있다. 파키스탄 관리들의 발언으로 미-이란 추가 대화 가능성이 제기되자 WTI 원유(CL)는 금요일에 -1% 이상 하락했다. 하지만 해협의 사실상 봉쇄 상태는 전 세계 에너지 공급에 심각한 위험으로 남아 있다. 기사에서는 세계 원유와 액화천연가스(LNG)의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과한다고 지적했다.
금융기관의 분석 결과도 인용됐다. 골드만삭스는 페르시아만(Persian Gulf) 지역의 원유 생산이 4월 현재 약 1450만 배럴/일 수준으로, 이는 전반 생산의 50% 이상이 축소된 수치라고 추정했다. 또한 현재의 공급 차질이 전 세계 원유 비축에서 약 5억 배럴을 소진한 것으로 보이며, 이 추세가 이어질 경우 6월에는 10억 배럴에 이를 수 있다고 경고했다.
실적 시즌과 개별 종목 동향: 실적 발표는 전반적으로 주가에 우호적이었다. 금요일 기준으로 S&P 500 구성 종목 중 139개사가 1분기 실적을 보고했으며 이 중 약 80%는 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 +12% 성장할 것으로 전망된다. 다만 기술주를 제외하면 성장률은 약 +3%에 그쳐 최근 2년간 가장 취약한 수준을 보이고 있다.
주요 개별 주식으로는 인텔을 필두로 AMD와 ARM 홀딩스(ARM)가 각각 +13% 이상, 퀄컴(QCOM)은 +11% 이상 상승했다. KLA는 +5% 이상, 엔비디아(NVDA)는 +4% 이상 올라 다우지수 상승을 견인했다. 램리서치(LRCX)와 마이크론(MU)은 +3% 이상, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)와 ASML은 +2% 이상 상승 마감했다.
소프트웨어 섹터도 강세를 보였다. 서비스나우(NOW)는 +6% 이상, 아틀라시안(TEAM)과 캐던스 디자인 시스템즈(CDNS)는 +5% 이상 올랐고, 워크데이(WDAY)는 +4% 이상, 인튜이트(INTU)는 +3% 이상 상승했다. 마이크로소프트(MSFT), 세일즈포스(CRM), 어도비(ADBE), 오토데스크(ADSK) 역시 +2% 이상 상승 마감했다.
또한 일부 기업의 호실적 및 인수 기대는 개별 이슈로 주가에 큰 영향을 미쳤다. 오르가논(OGN)은 인도 제약사 선파마(Sun Pharma)가 130억 달러 규모의 구속력 있는 인수제안을 준비 중이라는 보도에 +32% 이상 급등했고, 체메드(CHE)는 1분기 조정 희석주당순이익(EPS) 5.65달러로 컨센서스 5.30달러를 상회하며 +10% 이상 올랐다. 반면 채터 커뮤니케이션즈(CHTR)는 1분기 EPS 9.17달러로 컨센서스 9.52달러를 밑돌아 -25% 이상 급락했다.
금리·채권 시장
6월 만기 10년 미 국채(ZNM6)는 금요일에 +5.5틱으로 마감했고, 10년물 금리는 4.304%로 전일 대비 -2.0bp 하락했다. 장중 10년물은 1.5주일 만의 고점인 4.353%에서 하락 전환했다. 채권 강세는 원유 약세와 더불어 인플레이션 우려 완화에 따른 것으로 풀이된다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.994%로 -1.5bp 하락했고, 영국 10년물 길트는 장중 4주 최고치 4.993%에서 하락해 4.912%로 마감했다. 독일의 4월 IFO 기업신뢰지수는 84.4로 전월 대비 -1.9포인트 떨어져 약 6년 만의 저점에 근접했으며, 이는 경기 모멘텀 둔화를 시사한다.
유럽중앙은행(ECB) 집행이사회의 피터 카지미르(Peter Kazimir)는 이란 사태가 확대될 경우 ECB 금리를 소폭 인상해야 할 가능성이 있다고 언급했다. 한편 시장의 스왑 가격은 4월 30일 ECB 회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 9%로 반영하고 있다.
추가 설명(용어 해설)
1) E-mini 선물은 대표 지수를 대상으로 한 표준화된 소형 선물 계약으로, 개인과 기관 투자자들이 지수 움직임에 레버리지를 주기 위해 활용한다. 2) 10년물 T-note 금리는 채권시장에서 기준 역할을 하는 지표금리로, 주택담보대출 금리·기업 자금조달 비용·주식 밸류에이션에 광범위한 영향을 미친다. 3) 호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 해협으로 전 세계 원유·LNG 수송의 약 20%가 이 해협을 통과한다. 봉쇄나 통제는 즉각적인 공급 차질과 높은 변동성을 유발한다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 반도체 업종의 강한 실적 가이던스가 기술주 전반의 밸류에이션 재평가를 촉발해 나스닥 및 S&P 500의 추가 상승 여지를 제공한다. 인텔과 AMD, ARM 등 주요 반도체 관련주의 급등은 인공지능(AI) 수요에 따른 실물 수요 회복 기대를 반영한 것으로, 관련 장비·재료 공급망에 대한 투자 수요를 자극할 가능성이 크다. 동시에 원유 가격의 변동성과 지정학적 리스크는 경기민감 섹터에 하방 리스크로 작용할 수 있다.
금융여건 측면에서는 국채 금리 하락이 주식시장에는 긍정적이다. 특히 DOJ의 파월 의장 조사 중단에 따른 불확실성 감소와 워시 후보의 상대적 비둘기적 스탠스에 대한 시장의 기대는 향후 통화정책의 완화적 전환 가능성을 높인다. 다만 중기적으로는 유가가 다시 급등할 경우 인플레이션 기대가 재상승해 금리 상승 압력이 재개될 수 있어 주식시장에 불리하게 작용할 수 있다.
결론적으로 현재 시장은 기술주 중심의 성장 모멘텀과 지정학적 리스크 완화 기대가 상호작용하면서 긍정적 흐름을 보이고 있으나, 호르무즈 해협을 둘러싼 불확실성과 원유 공급 차질은 여전히 주목해야 할 리스크다. 투자자들은 실적 시즌의 개별 종목 리스크와 함께 에너지 변수, 그리고 연준·ECB 등의 정책 신호에 민감하게 반응할 것으로 전망된다.
발행일: 2026년 4월 26일
출처: Barchart / 작성: Rich Asplund 보도 내용 번역·정리
