2025년 5월 29일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, Validea가 발표한 PEPSICO INC(틱커: PEP)의 투자 보고서가 공개되었다. Validea의 22개 투자 전략 중, PEP는 Partha Mohanram의 P/B 성장 투자 모델에서 가장 높은 점수를 받았다. 이 성장 모델은 미래 성장을 지속할 가능성이 있는 낮은 주가순자산비율(Book-to-Market) 주식을 찾는다.
PEPSICO INC(틱커: PEP)는 음료(비알코올) 산업의 대형 성장주이다. 이 전략을 사용한 PEP의 등급은 77%이며, 이는 기업의 기본적인 펀더멘털과 주식의 가치 평가에 기반한 평가이다. 점수가 80% 이상이면 대체로 전략이 해당 주식에 관심을 갖고 있음을 의미하며, 90% 이상이면 강한 관심을 뜻한다.
다음 표는 이 전략의 모든 테스트를 주식이 통과했는지를 요약한 것이다. 모든 기준이 같은 비중을 가지는 것은 아니지만, 해당 전략의 기준에 따라 보안의 강점과 약점을 간단히 보여 준다.
테스트 결과 요약
주가순자산비율: 통과
자산수익률: 통과
운영현금흐름 대 자산: 통과
운영현금흐름 대 자산 vs. 자산수익률: 통과
자산수익률 변동성: 통과
매출 변동성: 통과
광고 대 자산: 통과
자본지출 대 자산: 실패
연구개발 대 자산: 실패
Partha Mohanram은 토론토 대학의 존 H. 왓슨 가치 투자 의장을 맡고 있으며, 이전에는 컬럼비아 비즈니스 스쿨의 부교수로 재직했다. 가치 투자 연구가 시간에 따라 효과적임을 보여주었지만, 성장을 추구하는 투자는 그렇지 않다는 연구가 있었다. Mohanram은 이러한 연구의 내용을 변형하여 낮은 주가순자산비율 주식 중 시장에서 지속적인 성장을 이어가는 주식을 골라내는 성장 모델을 개발했다.
