메타 플랫폼스(NASDAQ: META)가 인공지능(AI) 확산과 견조한 광고 실적을 앞세워 현재 시장에서 가장 매력적인 위험 대비 수익 조합을 갖춘 기술주 중 하나로 거론되고 있다. 페이스북, 인스타그램, 스레드, 왓츠앱 등 여러 소셜미디어 서비스를 운영하는 메타는 광고 수익이 핵심인 기업이지만, 최근에는 AI 투자 확대가 향후 성장성을 끌어올릴 촉매로 평가되고 있다.
2026년 6월 7일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 메타는 올해 1분기 광고 중심 사업에서 전년 동기 대비 매출 33% 증가를 기록했다. 이는 대형 기술주 가운데서도 드문 높은 성장률로, 메타의 플랫폼 지배력이 더욱 강화되고 있음을 보여주는 대목이다. 메타는 AI 컴퓨팅 역량에 막대한 자금을 투입하고 있으며, 이에 대한 투자 수익을 확보해야 하는 상황이다. 다만 회사의 AI 전략은 단순히 광고 효율 개선에 그치지 않고, 더 큰 사업 기회로 확장될 가능성이 있는 것으로 제시됐다.
메타가 구상하는 핵심 미래 전략 가운데 하나는 슈퍼인텔리전스 플랫폼을 대중화하고 이를 증강현실(AR) 안경 형태로 제공하는 것이다. 여기서 슈퍼인텔리전스는 일반적인 AI보다 훨씬 더 고도화된 지능형 시스템을 뜻하며, 일상생활 속에서 AI가 사용되는 방식을 바꿀 수 있는 기술로 설명된다. 증강현실 안경은 현실 세계 위에 디지털 정보를 겹쳐 보여주는 기기다. 메타가 이 분야에서 실질적인 성과를 낸다면 새로운 대규모 매출원이 될 수 있다는 분석이 나온다.
현재까지는 광고 사업이 실적을 이끌고 있다. 메타의 광고 중심 비즈니스는 여전히 강한 성과를 내고 있으며, 장기간에 걸쳐 안정적인 수익 기반을 제공해 왔다. 회사가 운영하는 플랫폼들은 방대한 이용자 기반을 바탕으로 광고주에게 강력한 도달 범위를 제공하고 있고, 여기에 AI가 결합되면서 광고 타기팅과 수익화 효율이 더 강화되고 있다는 평가다.
메타 주가가 낮게 평가받는 이유를 설명하는 지표로는 영업현금흐름 대비 주가비율이 제시됐다. 영업현금흐름은 기업이 본업을 통해 실제로 벌어들이는 현금을 뜻하며, 이 비율은 설비투자나 자본지출을 반영하지 않고 현금 창출 능력 자체를 보는 지표다. 대형 기술주들은 통상 이 비율이 약 20배 수준에서 거래되며, 일부 기업은 더 높은 프리미엄을 받는다. 그러나 메타는 이 기준에서 대형 기술주 중에서도 상당히 저렴한 축에 속하고, 역사적 기준으로 봐도 낮은 수준에서 거래되고 있다는 평가가 나왔다.
시장의 평균적인 프리미엄이 메타에 적용될 경우 주가 재평가 가능성도 거론된다. 특히 AI 모델 가운데 하나라도 대중적 성공을 거둔다면, 메타는 성장성과 가치주 성격을 동시에 갖춘 종목으로서 추가 상승 여력을 확보할 수 있다는 분석이다. 설령 대중적 AI 제품이 당장 나오지 않더라도, 광고 사업만으로도 이미 검증된 현금 창출력을 지닌 만큼 방어력과 성장성을 함께 보유하고 있다는 설명이다. 이 같은 조합은 메타를 현재 매수 후보로 보는 이유로 제시됐다.
“메타는 강한 성장세를 보이는 동시에 미래 AI 수익화 가능성도 갖추고 있으면서, 주가는 역사적으로 낮은 평가를 받고 있다”는 점이 핵심 논리로 제시됐다.
다만 같은 보도는 메타가 유일한 추천 종목은 아니라는 점도 함께 언급했다. 모틀리 풀의 스톡 어드바이저 팀은 현재 매수할 만한 10개 종목을 제시했지만, 메타는 그 목록에 포함되지 않았다고 밝혔다. 해당 서비스는 과거 넷플릭스가 2004년 12월 17일 추천 목록에 올랐을 당시 1,000달러 투자금이 44만3,191달러가 됐고, 엔비디아가 2005년 4월 15일 추천됐을 때는 같은 투자금이 125만8,838달러로 불어났다고 소개했다. 또 스톡 어드바이저의 누적 평균 수익률은 941%로, 같은 기간 S&P 500의 206%를 크게 웃돈다고 설명했다.
메타 관련 투자 판단과 관련해선 AI 인프라 투자 확대, 광고 매출 성장, 그리고 밸류에이션 재평가 가능성이 주요 변수로 꼽힌다. 대형 기술주 가운데서도 메타처럼 본업 현금흐름이 탄탄하면서 AI 성장 스토리를 동시에 보유한 기업은 많지 않다는 점에서, 향후 시장이 기술주에 어떤 프리미엄을 부여하느냐에 따라 주가 흐름이 크게 달라질 수 있다. 특히 AI 응용 서비스와 AR 하드웨어가 상업화 단계에 가까워질수록 메타의 장기 성장 기대감은 더 커질 수 있다는 관측이 나온다.
한편 이번 기사 작성자인 키선 드루리는 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트 지분을 보유하고 있다고 밝혔다. 모틀리 풀은 알파벳, 아마존, 애플, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트를 보유 및 추천하고 있으며, 별도의 공시 정책을 운영한다고 전했다. 다만 본문에 담긴 견해는 작성자의 시각이며 나스닥의 공식 입장은 아니라고 덧붙였다.
정리하면, 메타 플랫폼스는 현재 강한 광고 실적과 AI 기반 미래 성장 기대를 동시에 지닌 가운데, 역사적으로 낮은 수준의 평가를 받고 있다는 점에서 시장의 주목을 받고 있다. 향후 주가의 핵심 방향은 AI 투자 성과가 실제 수익으로 연결되는지, 그리고 시장이 메타의 현금 창출력을 얼마나 높은 가치로 재평가하는지에 달려 있을 전망이다.
