달러지수(DXY)가 연준의 금리 인상 기대를 반영하며 급등했다. 달러지수는 금요일 1.75개월 만의 최고치까지 올랐고, 전일 대비 0.66% 상승으로 거래를 마쳤다. 달러는 장 초반의 약세를 딛고 반등했으며, 미국 5월 고용지표가 예상보다 강하게 나오자 연방준비제도(Fed·연준)가 다음에 움직일 때는 금리 인상이 될 수 있다는 관측이 커졌다. 여기에 금요일 주식시장이 급락하면서 달러에 대한 유동성 수요도 함께 확대됐다.
또한 달러는 안전자산 선호 수요도 받았다. 미국과 이란이 임시 평화 합의에 대한 협상에서 별다른 진전을 보이지 못한 가운데, 레바논에서는 이스라엘과 헤즈볼라 무장세력 간 충돌이 계속되고 있다. 이란은 레바논 휴전이 먼저 이뤄져야 미국과의 합의에 따라 호르무즈 해협 재개방과 관련한 합의도 받아들일 수 있다는 입장이다. 도널드 트럼프 대통령은 목요일 이란과의 협상이
“마지막” 단계에 있다
고 밝혔지만 구체적인 설명은 내놓지 않았다. 반면 이란 외무장관 압바스 아락치는 중재자를 통해 메시지를 주고받고는 있으나
“실질적인 진전은 없었다”
고 말했다.
2026년 6월 5일 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국의 5월 비농업 고용은 17만2,000명 증가해 시장 예상치 8만8,000명을 크게 웃돌았다. 4월 비농업 고용 증가폭도 기존 11만5,000명에서 17만9,000명으로 상향 수정됐다. 5월 실업률은 4.3%로 예상과 같은 수준을 유지했다. 비농업 고용(nonfarm payrolls)은 농업을 제외한 민간·공공 부문의 고용 변화를 보여주는 핵심 지표로, 미국 경기와 연준 통화정책 방향을 가늠하는 데 자주 활용된다.
5월 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.3%, 전년 동월 대비 3.4% 올라 모두 예상과 일치했다. 4월 소비자신용은 207억3,300만달러 늘어 예상치 176억7,000만달러를 웃돌았다. 스왑시장은 6월 16~17일 예정된 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리 25bp 인상 가능성을 1% 수준으로 반영하고 있다. 시장에서는 ‘bp’가 베이시스포인트(basis point)의 약자로, 금리 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
유로화는 달러 강세와 유로존 성장률 하향 조정의 이중 부담을 받았다. EUR/USD는 금요일 1.75개월 만의 최저치로 떨어졌고, 전일 대비 0.78% 하락했다. 미국 5월 고용지표가 예상보다 강하게 나오면서 달러가 급등해 유로화에 부담을 줬으며, 유로존 1분기 국내총생산(GDP)이 하향 조정된 점도 유로 약세 요인으로 작용했다. 유로존 1분기 GDP는 기존 전분기 대비 0.1%, 전년 대비 0.8%에서 전분기 대비 -0.2%, 전년 대비 0.3%으로 수정됐다. 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 11일 정책회의에서 25bp 금리 인상에 나설 가능성을 사실상 100%로 반영하고 있다.
달러 대비 엔화는 장 초반 강세를 보였으나 미국 고용 호조로 미 국채 금리가 급등하자 힘을 잃었다. USD/JPY는 금요일 0.10% 상승했고, 엔화는 달러 대비 5주 만의 최저치로 밀렸다. 다만 일본의 4월 가계지출과 4월 현금임금이 예상보다 양호하게 나오면서 장 초반 엔화는 강세를 보였고, 이는 일본은행(BOJ) 정책에 매파적 신호로 해석됐다. 엔화가 달러당 160엔에 가까워질수록 일본 당국이 외환시장에 개입해 엔화를 지지할 가능성도 높아진다. 최근 일본은 엔화가 그 수준 아래로 내려갈 때 여러 차례 시장 개입에 나선 바 있다.
일본 4월 선행지수 CI는 0.5포인트 상승한 115.9로, 4년 3개월 만의 최고치를 기록했다. 이는 예상치 114.5를 웃도는 수준이다. 4월 현금임금은 전년 동월 대비 3.5% 올라 예상치 3.1%를 상회했고, 16개월 만에 가장 빠른 증가율을 나타냈다. 반면 4월 가계지출은 전년 대비 0.5% 감소하는 데 그쳐, 예상된 1.5% 감소보다 낙폭이 작았다. 시장은 6월 16일 예정된 다음 BOJ 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 94%로 가격에 반영하고 있다.
금은 급락했다. 8월물 COMEX 금 선물은 금요일 139.70달러 급락한 3.10% 하락으로 마감했고, 7월물 COMEX 은 선물은 4.868달러 떨어지며 6.68% 급락했다. 금과 은 가격은 금요일 2.5개월 만의 저점까지 밀렸고, 달러지수의 1.75개월 최고치 상승이 귀금속 시장에서 롱 청산을 촉발했다. 롱 청산은 가격 상승에 베팅한 투자자들이 손실을 줄이기 위해 보유 포지션을 빠르게 정리하는 움직임을 뜻한다. 여기에 미국 5월 고용이 예상보다 강하게 나오면서 연준의 금리 인상 전망이 강화된 점도 귀금속에는 부정적으로 작용했다. 금요일 글로벌 채권 금리 상승 역시 금과 은 가격에 부담을 줬다.
다만 귀금속은 여전히 일부 안전자산 수요를 유지하고 있다. 미국과 이란이 임시 평화 합의에서 진전을 보지 못하고 있고, 레바논에서 이스라엘과 헤즈볼라 간 충돌이 이어지고 있기 때문이다. 주식시장의 급락도 금과 은에 대한 안전자산 매수를 일부 자극했다. 그러나 최근 펀드 차원의 청산 흐름은 가격에 부담 요인으로 남아 있다. 금 ETF의 순매수 포지션은 3월 31일 5.5개월 만의 최저치로 줄었고, 2월 27일의 3.5년 만의 최고치에서 크게 낮아졌다. 은 ETF의 순매수 포지션도 목요일 9.75개월 만의 최저치로 떨어졌으며, 이는 지난해 12월 23일의 3.5년 만의 최고치 이후 크게 약화된 수준이다.
반면 중국 중앙은행의 금 매입은 금 가격에 지지 요인으로 작용하고 있다. 중국 인민은행(PBOC) 준비금에 보유된 금은 4월 26만온스 늘어난 7,464만 트로이온스로 집계됐으며, 이는 1년 만에 가장 큰 월간 증가폭이자 18개월 연속 금 보유량 확대에 해당한다. 시장에서는 각국 중앙은행의 매입이 귀금속 수급을 떠받치는 핵심 변수로 인식되고 있으며, 금리 기대와 안전자산 수요, 중앙은행 매입이 서로 엇갈리면서 향후 금과 은 가격 변동성이 확대될 가능성도 제기된다.
기사 작성 시점 기준 Rich Asplund는 해당 기사에 언급된 어떤 증권에 대해서도 직접 또는 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다고 밝혔다. 이 기사에 담긴 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적에 한정되며, 나스닥의 공개 기준에 따른 면책 설명도 함께 제시됐다. 이번 흐름을 종합하면, 미국의 예상 밖 고용 강세와 연준 금리 인상 기대가 달러를 강하게 밀어올리는 반면, 유로화와 귀금속은 압박을 받는 구도다. 엔화는 일본의 통화정책 정상화 기대와 당국 개입 경계감 속에서 변동성을 키우고 있으며, 향후 외환·원자재 시장은 미국 통화정책, 유럽 성장 둔화, 일본의 정책 대응, 중동 지정학 리스크에 동시에 민감하게 반응할 가능성이 크다.
