‘빅 쇼트’의 마이클 버리, 팔란티어(PLTR) 주식에 대해 계속해서 약세(풋옵션) 보유를 밝히다
미국의 유명 투자자 마이클 버리(Michael Burry)가 금요일에도 인공지능 소프트웨어 기업인 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)PLTR에 대해 여전히 약세 포지션을 유지하고 있다고 밝혔다. 버리는 자신의 서브스택(Substack) 글을 통해 장기 만기 풋옵션(long-dated put options)을 보유하고 있으며, 2025년 가을부터 이 종목에 대한 숏(약세) 베팅을 시작해 여러 차례 포지션을 롤(roll)해왔다고 설명했다.
2026년 4월 10일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 버리는 자신이 보유 중인 구체적 옵션 명세를 공개했다. 버리는 “I now own the June 17 2027 Strike Price 50 Puts and the Decembers 19, 2026 Strike Price 100 Puts. I am not selling these today.”라고 적어, 2027년 6월 17일 행사 가격 50달러 풋옵션과 2026년 12월 19일 행사 가격 100달러 풋옵션을 보유 중이며 당일 매도할 의사가 없음을 분명히 했다.
같은 날 도널드 트럼프 전 대통령은 Truth Social 게시글에서 팔란티어를 칭찬했고, 이 글은 금요일 장중 저점에서 주가를 끌어올리는 요인으로 작용했다. 트럼프는 게시글에서 “Palantir Technologies (PLTR) has proven to have great warfighting capabilities and equipment,”라고 말하며 해당 기업의 군사적·전투 관련 역량을 거론했다.
금융시장에서는 이날 주간 기준으로 팔란티어의 주가가 약 13% 하락한 것으로 집계됐으며, 2026년 누적 손실은 약 28%에 달한 상태였다. 버리는 작년에 주가가 약 200달러 근처까지 상승한 이후 약세 흐름을 보여 왔다고 지적하면서, 단기 반등 가능성은 인정했으나 회사의 본질적 가치는 현재 시가의 절반도 채 되지 않는다고 주장했다.
버리의 글 일부(영문 원문):
“I now own the June 17 2027 Strike Price 50 Puts and the Decembers 19, 2026 Strike Price 100 Puts. I am not selling these today.”
버리는 구체적으로 “트럼프의 게시물은 주가를 반등시켰다(Trump’s post rallied the stock after the stock had fallen 18% the last three days). 주가는 여기서 바람을 탈 수 있다(The stock may catch a wind here). 소프트웨어 주식들과 함께 조정받고 있었다. 앞서 언급했듯이, 나는 풋옵션을 계속 보유한다. 이 회사의 근본적 가치는 주당 50달러 미만이라고 믿는다.”고 덧붙였다. 금요일 종가 근처에서 팔란티어 주가는 약 $127 수준에서 거래됐다.
용어 설명
풋옵션(put option)은 특정 기한에 특정 가격으로 기초자산(이 경우 주식)을 매도할 수 있는 권리다. 롱데이티드(long-dated)는 만기가 비교적 긴 옵션을 뜻하며, 투자자는 장기간에 걸쳐 주가 하락에 베팅하는 효과를 얻는다. 포지션을 “롤(roll)한다”는 것은 기존 만기 또는 행사 가격의 옵션을 청산하거나 행사한 뒤, 만기일이 더 먼 옵션으로 교체하는 행위를 말한다. 이는 투자자가 자신의 전망을 유지하면서 만기 위험을 연장하려는 전략이다.
‘약세(Bearish)’ 포지션이란 주가 하락을 예상하고 수익을 얻기 위해 취하는 전략을 의미한다. 버리의 경우에는 풋옵션 보유를 통해 팔란티어 주가의 향후 하락을 통해 이익을 보려는 포지션을 지속하고 있다.
시장 영향 및 향후 전망 분석
이번 사례는 몇 가지 중요 시사점을 제시한다. 첫째, 정치적 인물의 공개 지지(endorsement)는 단기적으로 주가에 즉각적 영향을 미칠 수 있다. 트럼프의 게시물은 장중 저점에서 투자자 심리를 어느 정도 회복시켜 단기적 랠리를 유발했다. 그러나 대규모 기관투자자나 헤지펀드의 포지션(예: 장기 풋옵션 보유)은 주가의 중장기 흐름에 대한 중요한 신호로 해석될 수 있다.
둘째, 버리가 언급한 행사 가격과 만기(2026년 12월 19일, 2027년 6월 17일)는 투자자의 타임프레임을 보여 준다. 현재 주가 약 127달러근본적 가치 <50달러라는 전제는 현 수준에서 약 60% 이상의 하방 여력이 있음을 의미한다. 만약 버리의 평가가 맞다면, 해당 풋옵션은 만기 시 상당한 내재가치를 가질 가능성이 있다. 반대로 기업 실적 개선이나 정부·군 관련 수주 확대 등으로 실질적 가치 재평가가 이뤄질 경우 단기적으로는 급반등이 발생할 수 있다.
셋째, 기술·소프트웨어 섹터 전체의 흐름과 연동되는 점이다. 기사에서 언급된 바와 같이 팔란티어는 최근 소프트웨어 주식들과 동반 조정을 겪었다. 기술 섹터의 금리 민감도, 인공지능 관련 뉴스 흐름, 공급계약·매출 가시성 등의 요인이 향후 주가 변동성에 큰 영향을 미칠 것이다.
전문가들은 일반적으로 다음과 같은 시나리오를 제시한다. (1) 단기적으로 정치적 지지로 인한 급반등이 반복될 수 있으나, (2) 근본적(펀더멘털) 가치에 대한 의구심이 지속되면 추가적인 하방 압력이 이어질 수 있으며, (3) 장기적 관점에서는 매출 성장과 이익률 개선 등 실적 개선 여부가 가격 재평가의 핵심 변수가 될 것이다. 이들 시나리오의 상대적 발생 확률은 투자자에 따라 다르게 평가되므로 리스크 관리가 중요하다.
실무적 시사점(투자자 관점)
투자자는 다음 사항을 유념해야 한다. 첫째, 장기 만기 풋옵션은 기초자산의 큰 폭 하락을 예상하는 전략으로, 프리미엄(옵션 비용)과 만기까지의 시간가치가 중요한 변수다. 둘째, 공개적인 정치 인사의 발언이 단기 매수세를 유도할 수 있으나, 구조적·재무적 지표의 변화 없이 지속적 우상향을 기대하기는 어렵다. 셋째, 포지션을 롤하는 투자자의 행동은 해당 투자자의 하방 편견이나 리스크 관리 전략을 반영하므로 다른 투자자들도 이를 하나의 신호로 해석할 필요가 있다.
마지막으로 이 기사는 AI의 도움으로 생성되었으며 편집자의 검토를 거쳤다.
